Los inversores tienen idealmente un plan para invertir su cartera que incluye una estrategia de asignación de activos. Con el tiempo, los mercados financieros subirán y bajarán, al igual que el valor de las distintas participaciones de su cartera. Es importante que los inversores revisen periódicamente su asignación de activos con respecto a su plan y que reequilibren sus participaciones hasta alcanzar esta asignación objetivo. He aquí un proceso de reequilibrio en siete pasos a tener en cuenta.
- Cómo reequilibrar su cartera en 7 pasos
- Establezca una asignación de activos objetivo
- Establezca los parámetros de reequilibrio
- Revise su asignación de activos a intervalos regulares
- Comprar y vender activos
- Tenga en cuenta los posibles impuestos y tasas
- Utilice el dinero nuevo para reequilibrar cuando sea posible
- Automatice cuando sea posible
- Tenga una visión total de la cartera
Cómo reequilibrar su cartera en 7 pasos
Establezca una asignación de activos objetivo
Necesita un objetivo al que reequilibrar y éste es la asignación de activos de su cartera. ¿Cuánto le conviene tener en acciones, bonos, efectivo y otros tipos de activos? Esto también incluirá subclases de activos dentro de estas categorías más amplias.
Su asignación de activos objetivo debe ser una parte integral de su planificación financiera general. Esto incluye sus objetivos para sus inversiones, su horizonte temporal para sus objetivos y el nivel de riesgo que se siente cómodo asumiendo.
Esta asignación debe abarcar toda su cartera, incluyendo las cuentas de inversión sujetas a impuestos, así como las cuentas de jubilación como las cuentas IRA y 401(k).
Establezca los parámetros de reequilibrio
Desea establecer parámetros para el reequilibrio. Por ejemplo, si su objetivo de asignación a las acciones estadounidenses de gran capitalización es el 30% de su cartera global, probablemente no querrá reequilibrarla si estas acciones constituyen el 29,7% de la cartera en el momento de su revisión. Es posible que desee esperar hasta que haya una variación de alrededor del 5% de su asignación objetivo antes de reequilibrar. No hay un número mágico, por así decirlo, pero los costes del reequilibrio podrían superar los beneficios cuando sólo hay una ligera variación respecto a su asignación objetivo.
Revise su asignación de activos a intervalos regulares
Rara vez es una buena idea revisar sus inversiones o su asignación de activos diariamente o incluso semanalmente. Establezca un marco de tiempo regular en el que revisar la asignación de activos de su cartera. Muchos expertos recomiendan hacerlo no más de cada tres meses, otros sugieren que semestral o incluso anualmente es suficiente.
Comprar y vender activos
La forma más común de reequilibrar su cartera es comprar y vender inversiones dentro de las cuentas de su cartera en cantidades que devuelvan la asignación de activos de su cartera a sus niveles objetivo.
Por ejemplo, si su asignación deseada era del 50% a acciones y a bonos, pero su cartera se ha desplazado al 60% de acciones y al 40% de bonos. Si la cantidad de su cartera era de 100.000 dólares, quedaría así:
- $60.000 de fondo de acciones
- $40.000 de fondo de bonos
En este caso vendería 10.000 dólares del dinero del fondo de acciones y luego compraría 10.000 dólares del fondo de bonos para reequilibrar su cartera hasta su asignación objetivo del 50/50.
Aunque esta es la forma más directa de reequilibrar, puede provocar comisiones por transacción e incluso generar ingresos imponibles en algunos casos.
Tenga en cuenta los posibles impuestos y tasas
El reequilibrio puede generar tasas de transacción si las participaciones que necesita comprar o vender generan estas tasas. Esto podría aplicarse a la negociación de acciones o ETFs, o a los fondos de inversión que conllevan una comisión por transacción. Si su fondo de inversión tiene una comisión de rescate, ésta podría activarse si decide vender una parte del fondo en el proceso de reequilibrio.
Si la compra y venta para el reequilibrio se produce en una cuenta sujeta a impuestos, esto podría significar tanto ganancias como pérdidas en las inversiones vendidas. Las ganancias de capital de las inversiones mantenidas durante al menos un año y un día serán ganancias a largo plazo que se gravan a un tipo preferente. Cuando sea posible dentro de una cuenta sujeta a impuestos, tenga en cuenta qué participaciones tienen ganancias, incluyendo cuáles son a largo plazo y cuáles a corto plazo. Compruebe también si hay participaciones con pérdidas que puedan venderse y realizarse para compensar las ganancias o utilizarse en años futuros según sea necesario.
Si tiene cuentas de jubilación sujetas a impuestos y con impuestos diferidos, busque las cuentas con impuestos diferidos cuando sea posible para vender inversiones con ganancias.
Utilice el dinero nuevo para reequilibrar cuando sea posible
Si está añadiendo nuevos fondos a su cartera, tiene sentido dirigir estos nuevos dólares a clases de activos cuyas asignaciones se han desviado por debajo de su asignación objetivo. Por ejemplo, en un entorno de mercado alcista para las acciones, su asignación a los bonos puede haber derivado a un nivel inferior a su asignación objetivo debido al rendimiento relativo de las acciones. Si está añadiendo dinero a una cuenta sujeta a impuestos o contribuyendo a una IRA, podría dirigir todo o la mayor parte de este dinero hacia las tenencias de bonos. Esto también se aplicaría a un plan de jubilación para autónomos, como una SEP-IRA o un Solo 401(k).
Si está haciendo contribuciones de aplazamiento de salario a un plan de jubilación en el lugar de trabajo, como un 401(k) o un 403(b), puede redirigir estas contribuciones a áreas en las que podría estar infraasignado durante algunos períodos de pago hasta que el área o áreas infraasignadas estén más en línea con su objetivo.
Automatice cuando sea posible
Si es posible, configure el rebalanceo automático si está disponible. Esta es una característica común en muchas cuentas 401(k). El rebalanceo automático le permitirá establecer porcentajes para cada tenencia en la cuenta y luego rebalanceará periódicamente esas tenencias de vuelta a la asignación porcentual que usted especificó para cada tenencia.
Puede configurar esto para que ocurra cada seis meses, anualmente o en algún otro intervalo. Tenga en cuenta que esta función sólo afectará a la cuenta particular para la que está disponible, por lo que es posible que tenga que tomar otras medidas para reequilibrar el resto de sus cuentas para que su cartera general esté en línea con la asignación de activos deseada.
Tenga una visión total de la cartera
El reequilibrio debe hacerse teniendo en cuenta la asignación total de activos de su cartera. Si tiene varias cuentas divididas entre cuentas de jubilación sujetas a impuestos y con diferimiento de impuestos, es importante que adopte un punto de vista total de la cartera cuando realice el reequilibrio. Esto significa que el factor más importante es la asignación global de su cartera, que por lo general tiene más peso que la asignación de cualquier cuenta. Los tipos de activos mantenidos en los distintos tipos de cuentas, conocidos como localización de activos, también pueden ser un factor importante y pueden facilitar el reequilibrio con el tiempo.