Tradiční přístup k řízení aktiv v bankovnictví vychází z předpokladu, že pasiva banky jsou relativně stabilní a zároveň neprodejná. Historicky se každá banka spoléhala na trh svých vkladových IÚ, který byl ovlivněn umístěním banky, což znamená, že jakékoli změny v rozsahu trhu (a tedy i v celkovém objemu zdrojů, které jsou k dispozici pro financování úvěrů a investic banky) byly mimo bezprostřední kontrolu banky. V 60. a 70. letech 20. století však byl tento předpoklad opuštěn. Ke změně došlo nejprve ve Spojených státech, kde rostoucí úrokové sazby spolu s regulacemi omezujícími úrokové sazby, které mohly banky platit, stále více ztěžovaly bankám získávání a udržování vkladů. Bankéři proto vymysleli řadu alternativních nástrojů pro získávání finančních prostředků, včetně dohod o zpětném odkupu, které zahrnují prodej cenných papírů pod podmínkou, že kupující souhlasí s jejich zpětným odkupem ke stanovenému datu v budoucnosti, a obchodovatelných vkladových certifikátů (CD), s nimiž lze obchodovat na sekundárním trhu. Poté, co banky objevily nové způsoby získávání finančních prostředků, přestaly čekat na jejich příchod v rámci běžného obchodního styku. Nové přístupy umožnily bankám řídit pasivní i aktivní stranu svých rozvah. Takový aktivní nákup a prodej finančních prostředků bankami, známý jako řízení pasiv, umožňuje bankéřům využívat ziskové úvěrové příležitosti, aniž by byli omezováni nedostatkem prostředků na úvěry. Jakmile se řízení pasiv stalo zavedenou praxí ve Spojených státech, rychle se rozšířilo do Kanady a Velké Británie a nakonec do bankovních systémů po celém světě.
Novější přístup k řízení bank syntetizuje přístup k řízení aktiv a pasiv. Tento přístup, známý jako řízení rizik, v podstatě považuje banky za soubory rizik; hlavním úkolem manažerů bank je stanovit přijatelnou míru rizikovosti. To znamená, že manažeři bank musí vypočítat přiměřeně spolehlivou míru celkové expozice své banky vůči různým rizikům a poté upravit portfolio banky tak, aby dosáhli jak přijatelné celkové míry rizika, tak co největší hodnoty pro akcionáře odpovídající této míře.
Současné banky čelí široké škále rizik. Kromě rizika likvidity k nim patří úvěrové riziko (riziko, že dlužníci nebudou splácet své úvěry ve stanovených termínech), úrokové riziko (riziko, že tržní úrokové sazby vzrostou v porovnání se sazbami, které jsou dosahovány z nesplacených dlouhodobých úvěrů), tržní riziko (riziko utrpění ztrát v souvislosti s obchodováním s aktivy a pasivy), měnové riziko (riziko devalvace cizí měny, v níž byly úvěry poskytnuty, v průběhu trvání úvěrů) a státní riziko (riziko, že vláda nesplácí svůj dluh). Přístup k řízení rizik se od dřívějších přístupů k řízení bank liší tím, že neprosazuje pouhé vyhýbání se riziku, ale jeho optimalizaci – strategie, která se uskutečňuje kombinováním a přizpůsobováním různých rizikových aktiv, včetně investičních nástrojů, kterým se bankéři tradičně vyhýbali, jako jsou forwardové a futures kontrakty, opce a další takzvané „deriváty“ (cenné papíry, jejichž hodnota se odvozuje od hodnoty jiných, podkladových aktiv). Navzdory míře rizika s nimi spojeného lze deriváty použít k zajištění ztrát z jiných rizikových aktiv. Například manažer banky může chtít ochránit svou banku před možným poklesem hodnoty držených dluhopisů, pokud během následujících tří měsíců vzrostou úrokové sazby. V takovém případě může zakoupit tříměsíční forwardový kontrakt – tj. prodat dluhopisy s dodáním za tři měsíce – nebo alternativně zaujmout krátkou pozici – příslib prodeje určitého množství za určitou cenu – ve futures na dluhopisy. Pokud během tohoto období dojde k nárůstu úrokových sazeb, zisky z forwardového kontraktu nebo krátké futures pozice by měly zcela vyrovnat ztrátu kapitálové hodnoty dluhopisů. Cílem není změnit očekávaný výnos portfolia, ale spíše snížit rozptyl výnosu, a tím udržet skutečný výnos blíže k jeho očekávané hodnotě.
Přístup k řízení rizik se opírá o techniky, jako je hodnota v riziku neboli VAR (která měří maximální pravděpodobnou ztrátu portfolia během následujících přibližně 100 dnů), které kvantifikují celkovou expozici vůči riziku. Jedním z nedostatků těchto měr rizika je, že obvykle neberou v úvahu události s vysokým dopadem a nízkou pravděpodobností, jako byl bombový útok na centrální banku Srí Lanky v roce 1996 nebo útoky z 11. září 2001. Další spočívá v tom, že špatně vybrané nebo špatně monitorované zajišťovací investice se mohou samy o sobě stát významnými závazky, jak se stalo, když americká banka JPMorgan Chase přišla v roce 2012 o více než 3 miliardy dolarů z obchodů s úvěrovými deriváty. Z těchto důvodů musí při řízení rizik i nadále hrát roli tradiční nástroje řízení bank, včetně spoléhání se na bankovní kapitál.