Investování typu „kup a drž“ znamená zavázat se k vybraným investicím na delší dobu, než často nakupovat a prodávat fondy nebo akcie a podíly. Možná jste již slyšeli výraz, že úspěšné dlouhodobé investování je především o „čase na trhu“, a ne o „časování trhu“, protože je velmi obtížné předvídat vzestupy a poklesy, rozhodně s nějakou pravidelnou přesností.
V podstatě je buy-and-hold opakem snahy „porazit trh“, která zahrnuje pravidelné obchodování v naději, že budete mít náskok před davem.
Jaká je teorie?
Hlavní myšlenka buy-and-hold spočívá v tom, že zůstanete investovat po celou dobu tržních cyklů, protože i zmeškání jen několika nejlepších dnů může mít zásadní vliv na vaše dlouhodobé výnosy.
Ale navzdory důkazům, které podporují investování buy-and-hold, je pro mnoho investorů obtížné sedět v klidu a nechat své investice na pokoji.
Často je to proto, že úzkost a nepohodlí spojené s vyšší mírou investičního rizika mohou svádět k nadměrnému obchodování. V obdobích volatility trhu se může rozumná investice typu „kup a drž“ rychle změnit v aktivní obchodní strategii. To může znamenat, že nejenže nakonec nakupujete a prodáváte v nevhodnou dobu, ale také zvyšujete své investiční náklady prostřednictvím obchodních provizí.
Myšlenka buy-and-hold spočívá v tom, že jste nakonec odměněni za podstupování dodatečného rizika, ale pouze v případě, že zůstanete v kurzu a budete sedět pevně.
Neexistují však žádné záruky. Můžete nakupovat a držet, ale nakonec stejně můžete přijít o peníze.
Investoři také nemusí dosáhnout dobrých výnosů, protože jejich portfolia jsou příliš koncentrovaná v akciích pouze jedné nebo dvou společností. Tato vyšší míra rizika sice může potenciálně přinést vyšší výnos, existuje však reálné nebezpečí, že určitá společnost nebude dosahovat očekávaných výsledků, nebo dokonce zanikne. Dobře diverzifikované portfolio pomáhá investorům snižovat rizika spojená s událostmi specifickými pro danou společnost nebo odvětví.
Pro a proti
Strategie „kup a drž“ má i další výhody. Zaprvé umožňuje jednodušší investiční cestu, protože stačí vybrat investice pouze na začátku. Jakmile si vytvoříte portfolio, nebudete muset provádět změny ani kontrolovat ceny. Je také méně pravděpodobné, že uděláte špatně načasovaná rozhodnutí. Jde o to, abyste se usadili a drželi investice po dlouhou dobu. Za druhé, protože bude méně transakcí, zaplatíte méně na poplatcích a provizích, což může mít velký vliv na vaše dlouhodobé investiční výnosy.
Jako každá investiční strategie však má i své stinné stránky. Při skutečné strategii „kup a drž“ byste své investice drželi bez ohledu na to, co se stane. To znamená, že ztráty by mohly být potenciálně vážné, protože byste své investice neprodali, ani kdyby ještě nějakou dobu klesaly. Mohli byste je držet až do hořkého konce, kdy by jejich hodnota byla velmi nízká nebo by neměly vůbec žádnou hodnotu.
V období volatility trhu je však třeba mít na paměti výhody průměrování „librových nákladů“. To v podstatě znamená, že pokud investujete pravidelně, vaše příspěvky nakoupí více akcií, když jsou ceny nízké, a méně, když jsou drahé. V dlouhodobém horizontu by to mělo pomoci vyrovnat vaše výnosy, i když tomu tak není vždy, zejména pokud investujete na rostoucím a následně klesajícím trhu.
Zjistěte více o tom, jak funguje průměrování nákladů v librách
Na co myslet
Každá investice je spojena s rizikem a vždy existuje možnost, že se vám vrátí méně, než očekáváte, nebo dokonce méně, než jste investovali. Pokud vám nevadí odkládat peníze na delší dobu, dokážete akceptovat rizika s tím spojená a nechcete aktivně obchodovat, pak by pro vás mohla být vhodná strategie „kup a drž“. Neexistuje však žádná záruka, že hodnota vašich investic poroste, a tím, že své portfolio aktivně nespravujete, můžete přijít o příležitosti na trhu.
Pokud si nejste jisti, která investiční strategie je pro vás vhodná, možná budete chtít vyhledat nezávislé finanční poradenství. Budete za něj muset zaplatit, ale může vám pomoci zjistit, jak nejlépe dosáhnout vašich investičních cílů.
Hodnota investic může klesat stejně jako stoupat a vy můžete získat zpět méně, než jste investovali. Pokud si nejste investováním jisti, vyhledejte nezávislou radu.