Alai

Investoři mají v ideálním případě plán investování svého portfolia, který zahrnuje strategii alokace aktiv. V průběhu času budou finanční trhy růst a klesat, stejně jako hodnota různých podílů ve vašem portfoliu. Je důležité, aby investoři pravidelně kontrolovali alokaci svých aktiv v porovnání se svým plánem a obnovovali rovnováhu svých podílů zpět na tuto cílovou alokaci. Zde je postup rebalancování v sedmi krocích, který je třeba zvážit.

Jak rebalancovat portfolio v 7 krocích

Stanovte si cílovou alokaci aktiv

Potřebujete cíl, ke kterému se chcete vrátit, a tím je alokace aktiv vašeho portfolia. Kolik je pro vás vhodné držet akcií, dluhopisů, hotovosti a dalších typů aktiv? To bude zahrnovat i dílčí třídy aktiv v rámci těchto širších kategorií.

Vaše cílové rozdělení aktiv by mělo být nedílnou součástí vašeho celkového finančního plánování. To zahrnuje vaše investiční cíle, časový horizont vašich cílů a úroveň rizika, kterou jste ochotni podstoupit.

Tato alokace by měla zahrnovat vaše celkové portfolio včetně zdanitelných investičních účtů i penzijních účtů, jako jsou účty IRA a 401(k).

Nastavení parametrů rebalancování

Budete chtít nastavit parametry pro rebalancování. Například pokud je vaše cílová alokace do amerických akcií s velkou kapitalizací 30 % celkového portfolia, pravděpodobně nebudete chtít rebalancovat, pokud tyto akcie v době revize tvořily 29,7 % portfolia. Možná budete chtít počkat, až bude odchylka od vaší cílové alokace přibližně 5 %, a teprve poté provést rebalancování. Neexistuje žádné takříkajíc magické číslo, ale náklady na rebalancování by mohly převážit nad přínosy, pokud je odchylka od vaší cílové alokace jen nepatrná.

Přezkoumávejte alokaci aktiv v pravidelných intervalech

Málokdy je dobré přezkoumávat své investice nebo alokaci aktiv denně nebo dokonce týdně. Stanovte si pravidelný časový rámec, ve kterém budete alokaci aktiv svého portfolia přezkoumávat. Mnozí odborníci doporučují provádět tuto činnost maximálně jednou za tři měsíce, podle jiných stačí pololetně nebo dokonce ročně.

Nakup a prodej aktiv

Nejběžnějším způsobem, jak obnovit vyvážení portfolia, je nakupovat a prodávat investice v rámci portfoliových účtů v množství, které obnoví alokaci aktiv vašeho portfolia zpět na cílovou úroveň.

Příklad pokud vaše požadované rozdělení bylo po 50 % do akcií a do dluhopisů, ale vaše portfolio se posunulo na 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Pokud by částka ve vašem portfoliu činila 100 000 USD, vypadalo by to takto:

• 60 000 USD akciový fond

• 40 000 USD dluhopisový fond

V tomto případě byste prodali 10 000 USD z peněz v akciovém fondu a poté nakoupili 10 000 USD z dluhopisového fondu, abyste obnovili rovnováhu svého portfolia zpět na cílovou alokaci 50/50 USD.

Je to sice nejpřímější způsob rebalancování, ale může vyvolat transakční poplatky a v některých případech dokonce generovat zdanitelný příjem.

Pozor na možné daně a poplatky

Rebalancování může vyvolat transakční poplatky, pokud podíly, které potřebujete koupit nebo prodat, tyto poplatky vyvolávají. To se může týkat obchodování s akciemi nebo ETF nebo podílových fondů, které jsou zatíženy transakčním poplatkem. Pokud váš podílový fond nese poplatek za odkup, může se tento poplatek spustit, pokud se rozhodnete prodat část fondu v procesu rebalancování.

Pokud k nákupu a prodeji za účelem rebalancování dochází na zdanitelném účtu, mohlo by to znamenat jak zisky, tak ztráty z prodaných investic. Kapitálové zisky z investic držených alespoň rok a den budou dlouhodobými zisky, které jsou zdaněny zvýhodněnou sazbou. Pokud je to v rámci zdanitelného účtu možné, uvědomte si, které držené investice mají zisky, včetně toho, které jsou dlouhodobé a které krátkodobé. Zkontrolujte také, zda existují podíly se ztrátami, které lze prodat a realizovat, aby se buď vyrovnaly zisky, nebo aby se podle potřeby použily v budoucích letech.

Pokud máte zdanitelné i daňově odložené penzijní účty, podívejte se na daňově odložené účty, pokud je to možné, abyste prodali investice se zisky.

Pokud je to možné, využijte nové peníze k obnovení rovnováhy

Pokud do svého portfolia přidáváte nové fondy, má smysl nasměrovat tyto nové dolary do tříd aktiv, jejichž alokace se posunula níže, než je jejich cílová alokace. Například v prostředí růstu trhu s akciemi se vaše alokace do dluhopisů mohla v důsledku relativní výkonnosti akcií posunout na nižší úroveň, než je vaše cílová alokace. Pokud přidáváte peníze na zdanitelný účet nebo přispíváte na účet IRA, můžete všechny tyto peníze nebo jejich většinu nasměrovat do držby dluhopisů. To by se týkalo také penzijního plánu pro samostatně výdělečně činné osoby, jako je SEP-IRA nebo Solo 401(k).

Pokud přispíváte na penzijní plán na pracovišti, jako je 401(k) nebo 403(b), můžete tyto příspěvky přesměrovat do oblastí, kde můžete mít po několik výplatních období nedostatečnou alokaci, dokud se nedostatečně alokovaná oblast (oblasti) více nepřiblíží vaší cílové alokaci.

Automatizujte, kde je to možné

Pokud je to možné, nastavte si automatické rebalancování, pokud je k dispozici. Jedná se o běžnou funkci mnoha účtů 401(k). Automatické vyvážení vám umožní nastavit procentní podíly pro jednotlivé podíly na účtu a poté pravidelně tyto podíly vyváží zpět na procentní alokaci, kterou jste pro jednotlivé podíly zadali.

Můžete nastavit, aby k tomu docházelo každých šest měsíců, jednou ročně nebo v jiném intervalu. Všimněte si, že tato funkce bude mít vliv pouze na konkrétní účet, pro který je k dispozici, takže možná budete muset podniknout další kroky k obnovení vyvážení ostatních účtů, aby bylo vaše celkové portfolio v souladu s požadovanou alokací aktiv.

Přehled celkového portfolia

Rebalancování by mělo být prováděno s ohledem na celkové rozložení aktiv vašeho portfolia. Pokud máte více účtů rozdělených mezi zdanitelné, daňově odložené penzijní účty, je důležité, abyste při rebalancování zohlednili celkový pohled na portfolio. To znamená, že nejdůležitějším faktorem je celková alokace vašeho portfolia, ta obecně převažuje nad alokací jakéhokoli jednoho účtu. Důležitým faktorem mohou být také typy aktiv držených na různých typech účtů, tzv. umístění aktiv, což může v průběhu času usnadnit rebalancování

.