Alai

Peter Schiff je investiční manažer, autor, mediální osobnost a otevřený zastánce investic do zlata. Jeho čisté jmění se odhaduje na 70 milionů dolarů a pochází z jeho makléřské společnosti EuroPacific Capital, několika knih, jeho blogu a různých dalších mediálních pořadů, které ovládá. Schiff je pravidelným hostem ve finančních zpravodajských pořadech, což je platforma, kterou pravidelně využívá k doporučování zlata jako bezpečné investice.

Schiffova zdatnost jako mediální osobnosti je výjimečná. Jeho investiční výsledky jsou však mnohem méně působivé. Jeho nejdůslednější doporučení se týkají zlata, což je postoj motivovaný hlubokým přesvědčením a jeho vlastním zájmem.

Zdroj obrázku: Getty Images.

Blog Petera Schiffa, různé rozhlasové a podcastové pořady a mediální zdatnost mu poskytují mocnou platformu

Jádrem proslulosti Petera Schiffa ve světě investic je jeho schopnost pravidelně se objevovat v respektovaných a významných finančních zpravodajských médiích. Často je citován například v denících The Wall Street Journal, The New York Times, Barron’s a Fortune.

Je pravidelným hostem různých finančních a obchodních televizních kanálů, od CNBC přes Fox Business až po MSNBC. Jeho rozhlasový pořad The Schiff Report se přestal vysílat v roce 2014, ale dodnes přežívá jako populární týdenní podcast. Vydal několik knih, z nichž všechny se zabývají hrozbou blížícího se krachu americké ekonomiky a tím, jak by se investoři měli připravit.

Jeho platforma je mocným nástrojem k propagaci jeho ekonomických a tržních předpovědí. Nejčastěji Schiff tuto platformu využívá k tomu, aby investorům sdělil, že by měli nakupovat zlato.

Předpovědi Petera Schiffa zcela závisí na ceně zlata

Není žádným tajemstvím, že Peter Schiff je vůči zlatu býk. Soustavně kritizuje americkou měnovou a fiskální politiku a do omrzení opakuje, že v USA i v zahraničí hrozí ekonomická katastrofa. V takovém případě je pro něj zlato aktivem, které má poskytnout bezpečný přístav pro kapitál uprostřed kolabující světové ekonomiky.

Pro náhodného pozorovatele může Schiffova všudypřítomná mediální osobnost dodávat jeho světonázoru a výběru akcií na důvěryhodnosti. Je talentovaným sebepropagátorem. Skutečnost je však taková, že Schiffův světonázor a jeho předpovědi jsou sice konzistentní, ale mnohem častěji se ukázaly jako nesprávné. Investoři by k jeho radám měli přistupovat s velkou rezervou.

Nikoho nepřekvapí, že současný seznam Schiffových akciových doporučení je silně koncentrován na zlato. Ceny zlata letos zatím vyskočily o více než 20 %, což je hnací silnou silou růstu akcií v celém odvětví. Pokud se však podíváme na poněkud delší časový horizont, výběry fondu z velké části zaostávají za indexem S&P 500 a jeho odvětvovými benchmarky.

Největší podíl ve Schiffově zlatém fondu má společnost Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), kanadský vlastník licenčních poplatků za zlato a investic do přírodních zdrojů. Druhým největším podílem fondu je těžař zlata Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM). Obě akcie letos zatím výrazně překonaly jak index S&P 500, tak i růst cen komodit.

Cena zlata v amerických dolarech podle údajů YCharts

V posledních pěti a deseti letech však index S&P 500 překonává každý z nich, výjimkou je pouze společnost Franco-Nevada Corp. Schiffův zlatý fond se od svého založení propadl o téměř 27 % a za svým srovnávacím indexem zaostává o více než 2 %.

Cena zlata v amerických dolarech data by YCharts

I v ostatních Schiffových fondech, pravděpodobně těch bez výslovného zaměření na zlato, silně převažují společnosti s přímou vazbou na tento kov. Například čtyři z pěti největších podílů ve fondu EuroPac International Value Fund jsou těžaři zlata. Těmto akciím se letos opět daří – těžař zlata Barrick Gold (NYSE:GOLD) jen letos vzrostl o více než 167 %! – ale opět v delším časovém horizontu zaostávají za alternativními investicemi. Schiffův hodnotový fond od svého založení zaostává za svým benchmarkem o více než 20 %.

ABX data by YCharts

Postupujte opatrně: Schiffova doporučení ohledně zlata jsou chybná, a to hodně

Schiffovy veřejné předpovědi, oddělené od jeho skutečného investování, mají stejně špatnou historii. V roce 2009 předpověděl ekonomický kolaps způsobený hyperinflací v USA. Ukázalo se, že po krizi byly větším problémem deflační tlaky, což je skutečnost, která přetrvává dodnes

Nebo si vezměte jeho prohlášení z října 2012 na CNBC, že investoři „budou šokováni tím, jak levné zlato“ v té době bylo. Zlato se ten den obchodovalo kolem 1 700 USD, což je úroveň, kterou tento kov od té doby nezažil. Dnes je 32 % pod tímto maximem a obchoduje se kolem 1 275 USD. Od té doby předpovídá rally zlata na více než 5 000 USD, a to navzdory jasnému medvědímu trhu v posledních čtyřech letech.

Schiff se také rychle chlubí, že předpověděl finanční krizi, což se mu tak trochu podařilo šest let předtím, než krize skutečně začala. Pokud předpovídáte recesi každý rok, nakonec se určitě trefíte. V té době také předpověděl, že se Dow Jonesův průmyslový index brzy propadne z 10 000 na 2 000 bodů. Místo toho se Dow letos vyšplhal na téměř 18 000.

Cena zlata v amerických dolarech podle údajů YCharts

Slepá konzistence by měla být červenou vlajkou

Existuje nespočet dalších příkladů, kdy Schiff doporučoval zlato jako ochranu investorů před jednou falešnou krizí za druhou. Jeho konzistence je pozoruhodná a zdá se, že nebere ohled na opačné důkazy nebo změny ekonomických a tržních podmínek.

Myslím si, že důvod je dvojí. Za prvé se zdá, že Schiff své hypotéze skutečně věří. Jeho otec, Irwin Schiff, byl známým libertariánem s antiestablishmentovým smýšlením podobným tomu synovu. Jeho opovržení vůči federální vládě a Federálnímu rezervnímu systému vyústilo v několik pobytů ve vězení kvůli různým střetům s daňovým úřadem, které byly vedeny jeho pevným libertariánským přesvědčením. Dnes Peter Schiff nese pochodeň dál se stejným nadšením jako jeho otec, i když zůstává na druhé straně zákona. Myslím, že Schiff skutečně věří tomu, co říká, jakkoli se tyto předpovědi znovu a znovu ukazují jako nesprávné.

Druhé, je velmi důležité pochopit, jak Peter Schiff vlastně vydělává své peníze. Existují podílové fondy spravované jeho makléřskou společností Euro Pacific Capital. Tyto fondy si účtují poplatky z investovaného kapitálu, obvykle kolem 1,5 % ročně. Tyto fondy jsou vysoce koncentrované na obchod se zlatem, což z nich dělá ideální místo pro obávané investory, kam mohou zaparkovat svůj kapitál poté, co viděli Schiffa v televizi, na internetu nebo v rádiu. Jinými slovy, podniká v oblasti prodeje zlata, takže dává smysl, že tento kov dlouhodobě důsledně obhajuje.

Dále profituje z prodeje svých knih a dalších mediálních produktů. Je opět v jeho nejlepším zájmu, aby se v novinách objevilo co nejvíce titulků, které přilákají čtenáře, diváky a posluchače. Ve světě zaplaveném konkurencí o každou oční bulvu a kliknutí je Schiff mistrem v tom, jak vyčnívat z davu.

Nakonec budou tržní předpovědi Petera Schiffa správné, pokud zlato poroste, a nesprávné, pokud zlato klesne. Své čisté jmění bude plnit tak dlouho, dokud budou investoři vkládat svůj kapitál do jeho fondů, bez ohledu na cenu zlata. Pokud jde o vše ostatní, co předpovídá, postupoval bych velmi opatrně.

Trendy

• {{titulek }}

Jay Jenkins nemá žádnou pozici v uvedených akciích. The Motley Fool nemá pozici v žádné z uvedených akcií. Vyzkoušejte některou ze služeb našeho zpravodaje Foolish na 30 dní zdarma. My Fools možná nemáme všichni stejné názory, ale všichni věříme, že zohlednění různorodých poznatků z nás dělá lepší investory. The Motley Fool má zásady zveřejňování informací.

.