Blackstones Wette auf den Einfamilienhaus-Mietmarkt ist nun abgeschlossen, da diese Woche bekannt wurde, dass Blackstone seine verbleibenden Anteile an Invitation Homes für mehr als 1,7 Milliarden Dollar verkauft.
Anfang dieses Jahrzehnts begann Blackstone, Geld in notleidende Wohnimmobilien zu investieren, indem es Milliarden ausgab, um Zwangsvollstreckungen und andere notleidende Immobilien aufzukaufen und diese Häuser dann in Einfamilienhaus-Mietobjekte zu verwandeln.
Blackstones Einstieg in die Einfamilienhausvermietung erfolgte über Invitation Homes, dem das Unternehmen dabei half, zu einem der landesweit größten Betreiber von Einfamilienhäusern zu werden.
Blackstone brachte Invitation Homes schließlich 2017 an die Börse, wobei der erste Aktienverkauf mehr als 1,5 Milliarden Dollar einbrachte.
Anfang dieses Jahres begann Blackstone dann, einen Teil seiner Investition in Invitation Homes zu verkaufen.
Im Mai kündigte Invitation Homes an, dass Blackstone 40 Millionen Aktien von Invitation Homes zum Verkauf anbieten würde. Das Unternehmen bewertete dieses Aktienangebot mit 25,30 $ pro Aktie, was bedeutet, dass der Verkauf von 40 Millionen Aktien zu diesem Preis Blackstone etwa 1,012 Milliarden $ einbringen würde.
Und diese Woche kündigte Invitation Homes einen weiteren Aktienverkauf an, der 57.6 Millionen Aktien, die alle Blackstone gehören.
Das Unternehmen hat später den Preis für das Aktienangebot auf 30,10 $ pro Aktie festgesetzt, was etwas über dem aktuellen Handelskurs von knapp unter 30 $ liegt.
Der Verkauf von 57,6 Millionen Aktien zu 30,10 $ pro Aktie würde Blackstone etwa 1,73 Milliarden $ einbringen.
Invitation Homes sagte, dass das Unternehmen keine Stammaktien anbietet und keine Erlöse aus dem Verkauf erhalten wird.
Nach Angaben von Invitation Homes wird der Aktienverkauf die Beteiligung von Blackstone an dem Unternehmen beenden.
Blackstone besitzt derzeit 57.9 Millionen Aktien von InvitationHomes, plant aber, 300.452 Aktien „an seine Partner zu verteilen.“
Nachdem dies geschehen ist, wird Blackstone „nicht mehr wirtschaftlich-eigene Aktien“ in Invitation Homes, sagte das Unternehmen.
Initiation Homes ist erheblich gewachsen, seit Blackstone das Unternehmen im Jahr 2017 an die Börse gebracht hat. Später im selben Jahr fusionierte Invitation Homes mit einem anderen großen Akteur der Einfamilienhausvermietungsbranche, Starwood Waypoint Homes.
Kurz bevor Invitation Homes ankündigte, dass Blackstone seine Anteile verkauft, veröffentlichte Blackstone einen Artikel auf seiner Website, der sich mit seiner Investition in Einfamilienhausvermietungen befasste und versuchte, „falsche, irreführende Behauptungen über das Geschäft und die Praktiken von Invitation Homes“ auszuräumen.“
In den letzten Jahren wurden Invitation Homes und Blackstone beschuldigt, unterdurchschnittliche Wohnbedingungen, übermäßige Mieterhöhungen und andere fragwürdige Geschäftspraktiken zu bieten.
Blackstones Artikel mit dem Titel „Correcting the Record onBlackstone and Invitation Homes“ (Berichtigung der Aufzeichnungen über Blackstone und Invitation Homes) versuchte, diese Vorwürfe nur wenige Tage vor dem Aktienverkauf, der dem Unternehmen über 1,7 Milliarden Dollar einbringen sollte, zu entkräften.
„Wir sind stolz auf Invitation Homes und die positiven Auswirkungen, die es auf die lokalen Gemeinden hatte“, so Blackstone in dem Artikel. „Die 10 Milliarden Dollar, die in den Erwerb dieser Häuser investiert wurden, und die anschließenden 2 Milliarden Dollar, die in Vorab-Renovierungen investiert wurden, um diese Häuser zu verbessern (von denen viele leer standen oder baufällig waren), haben die lokalen Wohnungsmärkte stabilisiert, das Wirtschaftswachstum angekurbelt und Arbeitsplätze in den Gemeinden im Zuge der Finanzkrise geschaffen.“
In dem Artikel geht Blackstone auf die Vorwürfe gegen InvitationHomes ein, unter anderem auf die Behauptung, Blackstone habe von der Immobilienkrise „profitiert“.
„Blackstone besaß vor der Krise keine Einfamilienhäuser und hat keine der von Invitation Homes erworbenen Immobilien zwangsversteigert“, schreibt das Unternehmen. „Das Unternehmen begann 2012 mit dem Kauf von Häusern, von denen viele leer standen oder baufällig waren, was den Wert der umliegenden Häuser seit der Finanzkrise drückte.“
Das Unternehmen behauptet auch, dass Invitation Homes die Mieten in den Märkten, in denen es tätig ist, nicht „in die Höhe treibt“.
„Invitation Homes hat so gut wie keinen Einfluss auf die Entwicklung der Mietpreise in seinen Gemeinden. Invitation Homes ist ein winziger Teil des Marktes und operiert in einigen der wettbewerbsintensivsten Wohnungsmärkte des Landes, und es muss sich an den Marktpreisen orientieren, sonst würde niemand von ihm mieten“, schrieb das Unternehmen. „Tatsächlich erhebt Invitation Homes Mieten im Einklang mit dem breiteren Markt – sonst hätte es keine so hohe Auslastung (96 %).“
Das Unternehmen wandte sich auch gegen den „Mythos“, dass Invitation Homes Erstkäufer von Eigenheimen „verdrängt“.
„Die von Invitation Homes gekauften Immobilien erforderten erhebliche Sanierungs- und Kapitalaufwendungen (etwa 22.000 $ pro Wohnung). Dies ist nicht der gleiche Markt wie der für Erstkäufer, die in der Regel kein Haus übernehmen wollen, das so umfangreiche Reparaturen erfordert“, schrieb das Unternehmen. „Darüber hinaus beruht die Vorstellung, dass ein Unternehmen, das weniger als 0,1 Prozent der Einfamilienhäuser in Amerika repräsentiert, einen signifikanten Einfluss auf diesen Markt hat, nicht auf Tatsachen.“
Nach diesen Beteuerungen wird der Verkauf der Aktien von Invitation Homes durch Blackstone voraussichtlich am 26. November 2019 abgeschlossen.
Invitation Homes besitzt derzeit mehr als 80.000 Einfamilienhäuser in 17 Märkten in den USA.