Buy-and-hold bedeutet, sich langfristig an die von Ihnen gewählten Anlagen zu binden, anstatt Fonds oder Aktien und Anteile häufig zu kaufen und zu verkaufen. Vielleicht haben Sie schon einmal den Ausdruck gehört, dass es bei erfolgreichen langfristigen Investitionen um „Zeit im Markt“ und nicht um „Timing des Marktes“ geht, da es so schwierig ist, Auf- und Abschwünge vorherzusagen, zumindest mit einem regelmäßigen Maß an Genauigkeit.
Im Wesentlichen ist Buy-and-Hold das Gegenteil von dem Versuch, „den Markt zu schlagen“, bei dem regelmäßig gehandelt wird, in der Hoffnung, der Masse voraus zu sein.
Was ist die Theorie?
Der Grundgedanke des „Buy-and-Hold“-Ansatzes besteht darin, dass man während der gesamten Marktzyklen investiert bleibt, denn selbst wenn man nur einige wenige der besten Tage verpasst, kann dies große Auswirkungen auf die langfristigen Renditen haben.
Aber trotz der Beweise, die für „Buy-and-Hold“-Investitionen sprechen, fällt es vielen Anlegern schwer, ihre Investitionen in Ruhe zu lassen.
Das liegt oft daran, dass die mit einem höheren Anlagerisiko verbundenen Ängste und Unannehmlichkeiten dazu verleiten können, zu viel zu handeln. In Zeiten der Marktvolatilität kann sich eine vernünftige „Buy-and-hold“-Investition schnell in eine aktive Handelsstrategie verwandeln. Das kann nicht nur bedeuten, dass Sie zum falschen Zeitpunkt kaufen und verkaufen, sondern auch, dass Sie Ihre Investitionskosten durch Handelsprovisionen in die Höhe treiben.
Die Idee hinter Buy-and-Hold ist, dass Sie letztendlich für das Eingehen zusätzlicher Risiken belohnt werden, aber nur, wenn Sie den Kurs halten und abwarten.
Aber es gibt keine Garantien. Man kann kaufen und halten, aber am Ende trotzdem Geld verlieren.
Anleger können auch deshalb keine guten Renditen erzielen, weil ihre Portfolios zu sehr auf die Aktien von nur einem oder zwei Unternehmen konzentriert sind. Dieses höhere Risiko könnte zwar zu einer höheren Rendite führen, aber es besteht die Gefahr, dass ein bestimmtes Unternehmen nicht die erwartete Leistung erbringt oder sogar den Betrieb einstellt. Ein gut diversifiziertes Portfolio hilft den Anlegern, die Risiken im Zusammenhang mit unternehmens- oder branchenspezifischen Ereignissen zu verringern.
Die Vor- und Nachteile
Es gibt noch einige andere Vorteile einer Buy-and-Hold-Strategie. Erstens ist es einfacher, Investitionen zu tätigen, da man nur zu Beginn eine Auswahl treffen muss. Sobald Sie Ihr Portfolio zusammengestellt haben, müssen Sie keine Änderungen mehr vornehmen oder die Preise überprüfen. Außerdem ist es so weniger wahrscheinlich, dass Sie zum falschen Zeitpunkt Entscheidungen treffen. Es geht ja darum, dass Sie sich niederlassen und die Anlagen über einen langen Zeitraum halten. Zweitens zahlen Sie aufgrund der geringeren Anzahl von Transaktionen weniger Provisionen und Gebühren, was sich auf Ihre langfristigen Anlagerenditen sehr positiv auswirken kann.
Doch wie jede Anlagestrategie hat auch diese ihre Schattenseiten. Bei einer echten „Buy-and-Hold“-Strategie würden Sie an Ihren Anlagen festhalten, egal was passiert. Das bedeutet, dass die Verluste potenziell schwerwiegend sein könnten, da Sie Ihre Anlagen nicht verkaufen würden, selbst wenn sie eine Zeit lang weiter fallen. Sie könnten sie bis zum bitteren Ende halten, wenn sie nur noch sehr wenig oder gar nichts mehr wert sind.
In Zeiten der Marktvolatilität sollte man sich jedoch die Vorteile der „Pfund-Kosten-Durchschnittsbildung“ vor Augen halten. Wenn Sie regelmäßig investieren, bedeutet dies im Wesentlichen, dass Sie mit Ihren Beiträgen mehr Aktien kaufen, wenn die Preise niedrig sind, und weniger, wenn sie teuer sind. Langfristig sollte dies dazu beitragen, Ihre Renditen zu glätten, obwohl dies nicht immer der Fall ist, insbesondere wenn Sie in einen steigenden und dann wieder fallenden Markt investieren.
Erfahren Sie mehr darüber, wie die Durchschnittskostenberechnung funktioniert
Das sollten Sie bedenken
Jede Investition ist mit einem Risiko verbunden, und es besteht immer die Möglichkeit, dass Sie weniger zurückbekommen, als Sie erwarten, oder sogar weniger als Sie investiert haben. Wenn es Ihnen nichts ausmacht, Ihr Geld für eine lange Zeit anzulegen, Sie die damit verbundenen Risiken akzeptieren können und nicht aktiv handeln wollen, dann könnte eine „Buy-and-Hold“-Strategie das Richtige für Sie sein. Es gibt jedoch keine Garantie für eine Wertsteigerung Ihrer Anlagen, und wenn Sie Ihr Portfolio nicht aktiv verwalten, verpassen Sie möglicherweise Marktchancen.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Anlagestrategie die richtige für Sie ist, sollten Sie eine unabhängige Finanzberatung in Anspruch nehmen. Das ist zwar kostenpflichtig, kann Ihnen aber dabei helfen, herauszufinden, wie Sie Ihre Anlageziele am besten erreichen können.
Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie könnten weniger zurückbekommen, als Sie investiert haben. Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob Sie investieren sollen, lassen Sie sich von einem unabhängigen Berater beraten.