Return on Investment (ROI), oder einfach ROI, ist eine Rentabilitätskennzahl, die den Gewinn oder Verlust misst, der aus einer Investition erwirtschaftet wird, entsprechend der Höhe des investierten Geldes.
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Die Kapitalrendite (ROI) gibt einem Unternehmen Aufschluss darüber, wie rentabel ein potenzielles Projekt oder eine Investition sein wird, indem sie misst, wie viel das Unternehmen im Vergleich zu seinen Investitionen zurückerhält. Der ROI wird verwendet, um die Rentabilität des Unternehmens mit dem auf der Aktivseite verfügbaren Kapital zu vergleichen.
Wie lautet die ROI-Formel?
Der ROI wird in der Regel als Verhältnis oder Prozentsatz ausgedrückt und berechnet sich aus den Nettogewinnen und Nettokosten einer Investition (x100 für den Prozentsatz). Ein höherer ROI-Prozentsatz zeigt an, dass die Investitionsgewinne eines Projekts im Verhältnis zu ihren Kosten günstig sind.
Beispiel:
- Bens Unternehmen hat ursprünglich 500 Pfund in ein Projekt investiert (Investitionskosten)
- Das Projekt ist jetzt 700 Pfund wert (Investitionsgewinn)
-
Bens ROI-Quote für dieses Projekt würde berechnet, indem die Investitionskosten vom Investitionsgewinn abgezogen und durch die ursprünglichen Investitionskosten geteilt werden:
(£700-£500) / (£500) = 0.4
- Der ROI-Prozentsatz beträgt also 0,4 x 100 = 40 %Dies gilt als hoher ROI-Prozentsatz und zeigt an, dass Ben in Bezug auf die Investitionskosten des Projekts eine Rendite von 40 % in Form von Kapitalgewinnen erhält.
Was zeigt der ROI an?
Der ROI ist eine Investitionsbetrachtung und wird in der Regel für Finanzentscheidungen verwendet, bei denen ein Unternehmen verschiedene Projekte und die Wirksamkeit der verschiedenen Investitionen vergleichen kann. Er gibt dem Investor einen Hinweis auf das ganzheitliche Wachstum einer Investition von Anfang bis Ende, indem er die Cashflow-Ströme nach einer Maßnahme betrachtet. Was den ROI so beliebt macht, ist die Tatsache, dass er eine einfache und direkte Methode bietet, um die Nettogewinne mit den Kosten einer Investition zu vergleichen.
Der ROI misst, wie gut eine Investition abschneidet und ob ein Unternehmen seine Ressourcen effizient einsetzt, indem er den Anlegern mitteilt, wie viel Gewinn jedes in das Projekt investierte Pfund einbringt.
Was sind die Grenzen des ROI?
Der ROI kann in Fällen wie der Bewertung langfristiger Investitionserträge irreführend sein, da er den Zeitwert des Geldes nicht berücksichtigt. Die einfache ROI-Methode wird eher für kurzfristige Investitionen verwendet und kann bei der Berechnung des ROI für langfristige Investitionen oft ungenauer sein.
Auch wenn der ROI-Prozentsatz einer Investition hoch sein mag, ist er für eine 20-jährige Investition nicht unbedingt so rentabel wie für eine 5-jährige Investition. Und auch wenn die Kapitalrendite im ersten Jahr negativ ist, bedeutet dies nicht direkt, dass es sich um eine Fehlinvestition handelt, da der Prozentsatz der Kapitalrendite in den folgenden Jahren steigen und positiv werden könnte. Daher ist ein Pfund heute nicht dasselbe wert wie ein Pfund morgen.
Diskontierte ROI-Methode
Um den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen, ist ein genaueres ROI-Maß für langfristige Investitionen die diskontierte ROI-Formel. Der diskontierte ROI gibt den Nettogegenwartswert der Gewinne (ROI) geteilt durch den Nettogegenwartswert der Kosten an. Die diskontierte ROI-Methode berücksichtigt daher den Gegenwartswert zukünftiger Cashflows, so dass zukünftige Cashflows mit aktuellen Cashflows vergleichbar sind.
Der Gegenwartswert zukünftiger Cashflows wird durch Multiplikation des Cashflows mit einem Diskontsatz berechnet. Je höher der Abzinsungssatz ist, desto niedriger ist der Barwert der künftigen Zahlungsströme.