Alai

Die meisten Menschen wissen, dass wirtschaftliche Inflation zumindest etwas mit den steigenden Kosten für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft zu tun hat. Aber was verursacht Inflation? Und wie funktioniert sie?

In diesem Artikel geben wir einen Crashkurs über Inflation. Es ist nicht gerade „Inflation für Dummies“ – dafür sind Sie zu schlau! Aber wir werden die Grundlagen der Inflation, ihre Funktionsweise, ihre Auswirkungen auf die Volkswirtschaften, einige Beispiele für Inflation in Aktion und die Bedeutung der wirtschaftlichen Inflation für Einzelpersonen und Unternehmen erläutern.

Wir werden versuchen, den Fachjargon auf ein Minimum zu beschränken, aber in den Fällen, in denen wir einen aktuellen wirtschaftlichen Begriff verwenden müssen, werden wir ihn ausführlich erklären. Denn wenn Wirtschaft einfach wäre, wären wir alle Wirtschaftswissenschaftler! Man nennt sie nicht umsonst die „düstere Wissenschaft“ – sie kann ziemlich kompliziert sein!

Inflation erklärt

Fangen wir mit einer allgemeinen Definition an: Inflation ist einfach der Begriff, den Ökonomen verwenden, um Situationen zu beschreiben, in denen die Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft gemeinsam steigen. Mit anderen Worten, wenn es in einer Volkswirtschaft Inflation gibt, bedeutet dies, dass das allgemeine Preisniveau in der Wirtschaft kontinuierlich ansteigt, was zu einem spürbaren Anstieg der Lebenshaltungskosten führt (aufgrund des allgemeinen Anstiegs der Preise für Waren und Dienstleistungen).

Genauer gesagt, ist Inflation die Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen. Eine einfache Möglichkeit, die Inflation und ihre Auswirkungen auf Volkswirtschaften, Verbraucher und Unternehmen zu verstehen, ist folgende: Wenn die Inflationsrate steigt, sinkt die Kaufkraft eines Dollars. Dies ist das Ergebnis sowohl steigender Preise für Waren und Dienstleistungen als auch eines Anstiegs der Geldmenge, die durch die Wirtschaft fließt.

Mit anderen Worten: Wenn Sie heute zehn Dollar in bar haben und die Inflationsrate innerhalb eines Jahres drastisch ansteigt, sind diese zehn Dollar in bar weniger wert als zu dem Zeitpunkt, als Sie sie erhielten. Wenn Sie also an dem Tag, an dem Sie den Zehn-Dollar-Schein erhalten haben, ein Album für 9,99 Dollar bei iTunes kaufen konnten, könnte eine hohe Inflation bedeuten, dass dasselbe Album ein Jahr später 11,99 Dollar kostet, was Sie daran hindert, es zu kaufen.

Das Wichtigste ist: Inflation bedeutet höhere Preise für Waren und Dienstleistungen in der gesamten Wirtschaft und kann auch bedeuten, dass der Wert der Währung sinkt.

Lassen Sie uns nun versuchen, eine viel schwierigere und heikle Frage zu beantworten: Warum gibt es Inflation?

Was verursacht Inflation?

Nachdem wir nun besser verstanden haben, was Inflation ist und wie Ökonomen und Experten sie messen, fragen Sie sich vielleicht: Warum gibt es Inflation?

In der Tat gibt es viele Faktoren und Theorien, die Ökonomen als Erklärungen für die Inflation anführen, so viele, dass es unmöglich wäre, in diesem kurzen Artikel auf jeden einzelnen einzugehen. Stattdessen werden wir uns auf die drei Hauptursachen der Inflation beschränken:

• die Kostenschubtheorie
• die Nachfragesogtheorie
• und die Zuführung von neuem Geld in die Wirtschaft durch die Regierungen.

1. Cost-Push-Theorie

Eine der wichtigsten Erklärungen für die Inflation ist das, was Ökonomen als „Cost-Push-Theorie“ der Inflation bezeichnen. Diese Theorie konzentriert sich auf die Art und Weise, wie sich die Kosten der Unternehmen (d. h. der Produzenten von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft) auf die Preise der Waren und Dienstleistungen auswirken, die von den Verbrauchern gekauft werden.

Kostenschubtheorie erklärt

Kurz gesagt, wird bei der Kostenschubtheorie argumentiert, dass die Gründe für die Inflation mit dem Anstieg der Preise für Verbrauchsgüter und Dienstleistungen zusammenhängen, der eine direkte Folge der steigenden Produktionskosten der Unternehmen ist. Wenn die Kosten für die Herstellung von Waren und Dienstleistungen steigen, sind die Unternehmen in der Regel gezwungen, die gestiegenen Kosten an die Verbraucher weiterzugeben, indem sie die Preise für die von ihnen hergestellten Waren und Dienstleistungen anheben.

Wenn beispielsweise die Energiekosten in der gesamten Wirtschaft steigen, erhöht dies die Kosten für praktisch jedes Unternehmen, um Geschäfte zu machen. Das heißt, wenn die Unternehmen mehr für Energie ausgeben müssen, um ihre Waren und Dienstleistungen zu produzieren, müssen sie einen Weg finden, diese höheren Kosten zu kompensieren. Der einfachste und zuverlässigste Weg, diese Kosten auszugleichen, ist natürlich die Weitergabe an den Verbraucher durch höhere Preise für ihre Produkte.

In diesem Fall ist der Grund für die Inflation, dass steigende Energiekosten zu höheren Preisen führen. Wenn also höhere Energiekosten z. B. die Herstellung von iPhones für Apple teurer machen, dann holt Apple diese Kosten wieder herein, indem es die iPhones für die Verbraucher teurer macht.

Ursachen der kostentreibenden Inflation

Wir haben bereits einen Faktor erwähnt, der zu kostentreibender Inflation führen kann: ein Anstieg der Energiekosten. Aber was kann noch zu einer kostentreibenden Inflation führen? Es gibt mehrere Hauptursachen:

• Anstieg der Rohstoffkosten
  Dies ist ein ziemlich offensichtlicher Faktor, der mit steigenden Energiekosten zusammenhängt. Rohstoffe sind, einfach ausgedrückt, das „Zeug“, das die Unternehmen zur Herstellung von Waren verwenden. Alles von Metallen und Hölzern bis hin zu Chemikalien und landwirtschaftlichen Erzeugnissen fällt unter diesen Begriff.
  Wenn die Kosten für diese Rohstoffe steigen, sehen die Unternehmen einen Anstieg der Kosten für die Herstellung ihrer Waren und Dienstleistungen.
• Arbeitnehmer setzen sich erfolgreich für höhere Löhne ein
  Wenn die Arbeitnehmer höhere Löhne für ihre Arbeit (eine Hauptkomponente bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen) fordern und damit Erfolg haben, steigen natürlich die Produktionskosten der Unternehmen.
  Ein Anstieg der Löhne der Arbeitnehmer kann aus mehreren Gründen erfolgen. Zum einen setzen sich die Gewerkschaften stets für höhere Löhne ein. Wenn sie gut organisiert sind und genügend Druck auf die Unternehmen ausüben, werden diese oft nachgeben und die Löhne erhöhen.
  Ein zweiter Grund, warum Unternehmen gezwungen sein können, die Löhne zu erhöhen, ist, dass es in manchen Fällen nicht genügend qualifizierte Arbeitnehmer gibt, um bestimmte Arbeiten auszuführen. Wenn es weniger Arbeitnehmer mit den erforderlichen Fähigkeiten für bestimmte Tätigkeiten gibt, steigt die Nachfrage der Unternehmen nach diesen Arbeitnehmern erheblich. Und wenn Sie etwas über das Gesetz der Nachfrage wissen, dann wissen Sie, dass eine höhere Nachfrage zu höheren Preisen führt, ein Gesetz, das für Arbeit genauso gilt wie für Waren und Dienstleistungen.

2. Demand-Pull-Theorie

Eine zweite Theorie, die von Experten zur Erklärung der Inflationsursachen in der Wirtschaft herangezogen wird, ist die so genannte „Demand-Pull-Theorie“ der Inflation. Dabei handelt es sich um ein Phänomen, das sich direkt aus einem der grundlegendsten Konzepte in jedem Econ 101-Lehrbuch ergibt: den Gesetzen von Angebot und Nachfrage.

Die Demand-Pull-Theorie erklärt

Die Demand-Pull-Inflation tritt auf, wenn die Nachfrage nach Gütern (insgesamt) das Angebot an eben diesen Gütern übersteigt. Das heißt, wenn die Verbraucher mehr Konsumgüter und Dienstleistungen kaufen wollen, als die Hersteller dieser Güter und Dienstleistungen bereitstellen können, werden die Unternehmen natürlich geneigt sein, ihre Preise zu erhöhen.

Ein Beispiel: Da Regierungen aus Gründen des Umweltschutzes das Angebot an Öl, das in die Wirtschaft gelangt, regulieren, gibt es Zeiten, in denen die Nachfrage der Verbraucher (und Unternehmen) nach Öl das Angebot an Öl, das sie kaufen können, drastisch übersteigt. In diesem Fall haben die Produzenten keine andere Wahl, als den Ölpreis zu erhöhen, wodurch sich die Produktionskosten der Unternehmen und die Lebenshaltungskosten der Verbraucher erhöhen. Dies führt zu einem gesamtwirtschaftlichen Preisanstieg, der so genannten „Demand-Pull-Inflation“.

Ursachen der Demand-Pull-Inflation

Abgesehen vom Beispiel des Ölangebots gibt es verschiedene andere Faktoren, die zu einer Demand-Pull-Inflation führen können. Hier sind nur einige dieser Faktoren:

• Verbraucher haben mehr verfügbares Einkommen
  Wenn die Verbraucher einen deutlichen Anstieg ihres verfügbaren Einkommens feststellen, neigen sie dazu, dieses Geld für Konsumgüter auszugeben. Wenn große Teile der Bevölkerung über ein höheres verfügbares Einkommen verfügen (z. B. infolge einer Steuersenkung), steigt die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen drastisch an, während das Angebot an diesen Waren und Dienstleistungen vorübergehend stagniert. Infolgedessen erhöhen die Unternehmen die Preise, was den ursprünglichen Wert der Steuersenkung untergräbt und zu einer nachfrageseitigen Inflation führt.
• Sinkende Zinssätze
  Wenn die Zinssätze deutlich sinken, werden viele Verbraucher die Gelegenheit nutzen, um einen besseren Zinssatz für Privatkredite oder Hypotheken zu erhalten. Sobald die Unternehmen – z. B. die Autofirmen – jedoch diesen Anstieg der Nachfrage nach ihren Produkten bemerken, werden sie schnell mit Preiserhöhungen reagieren, was, wie zuvor, zu einer nachfrageseitigen Inflation führt.

3. Erhöhter Geldumlauf

Unsere letzte Antwort auf die Frage „Wie entsteht Inflation“ ist Ihnen wahrscheinlich am geläufigsten.

Wenn Sie die meisten Menschen fragen würden, was ihrer Meinung nach die Ursachen für die Inflation in einer Volkswirtschaft sind, würde eine große Mehrheit von ihnen wahrscheinlich eines sagen: Die Regierung druckt zu viel Geld.

Wie alles in der Wirtschaft ist es zwar etwas komplizierter als das, aber an dieser Vorstellung ist sicherlich etwas Wahres dran. In der Tat führt eine deutliche Erhöhung der Geldmenge, die in einer Volkswirtschaft im Umlauf ist, zu Inflation. Wie machen die Regierungen das und warum?

Wie erhöhen die Regierungen die umlaufende Geldmenge?

Es gibt im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, wie die Regierungen die umlaufende Geldmenge erhöhen. Die eine ist ziemlich einfach, die andere nicht so sehr. Schauen wir uns beide genauer an.

• Mehr Geld drucken
  Dies ist natürlich die einfachere Art, die Geldmenge zu erhöhen. Regierungen können einfach mehr Banknoten drucken und sie in die Wirtschaft einführen, was sie manchmal auch tun.
• Erhöhung der Staatsverschuldung
  Diese Methode ist etwas komplizierter, deshalb ersparen wir Ihnen alle heiklen Details. Kurz gesagt, Regierungen können die Geldmenge im Umlauf erhöhen, indem sie mehr ausländisches Geld leihen, um das Angebot an umlaufendem Geld zu erhöhen.

Aber wie führt das zu Inflation? Die kurze Antwort ist folgende: Wenn mehr Pfund im Umlauf sind, hat jedes Pfund weniger Wert. Und wenn ein Pfund weniger Wert hat, hat es auch weniger Kaufkraft.

Warum? Nun, sobald die Menschen mehr Geld haben, wollen sie mehr kaufen.

Und wenn die Nachfrage der Verbraucher nach Waren und Dienstleistungen auf breiter Front steigt, werden sich die Unternehmen wie üblich dem Markt anpassen und die Preise für ihre Produkte erhöhen; so entsteht Inflation.

Warum tun die Regierungen das?

Regierungen erhöhen die im Umlauf befindliche Geldmenge aus einer Reihe von Gründen, aber der wichtigste ist einfach: um die Wirtschaft anzukurbeln und Arbeitsplätze zu schaffen.

Klappt das? Nun, wir wollen hier nicht in diese heiß umstrittene Debatte einsteigen. Wir belassen es bei der Feststellung, dass es sicherlich zwingende Argumente für und gegen diese Praxis gibt. Wenn Sie wirklich daran interessiert sind, wie diese Idee funktionieren könnte, sollten Sie sich die Arbeit des bahnbrechenden Wirtschaftswissenschaftlers John Maynard Keynes ansehen, der eine kluge und weithin einflussreiche Theorie hatte, die erklärte, wie Regierungen die Wirtschaft wirksam ankurbeln könnten, indem sie ihr mehr Geld zuführten.

Wie messen Ökonomen die Inflation?

Hier wird es knifflig und ein wenig technischer. Es gibt zwei Hauptinstrumente, die Experten und Wirtschaftswissenschaftler verwenden, um die Inflation in einer Volkswirtschaft zu messen, obwohl sie überhaupt nichts über die Ursachen der Inflation aussagen. Diese beiden Instrumente sind der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Bruttoinlandsprodukt-Deflator (BIP-Deflator). Werfen wir einen Blick auf beide, um eine bessere Vorstellung davon zu bekommen, wie Ökonomen und andere Finanzexperten sich die Inflation mathematisch vorstellen.

Was ist der Verbraucherpreisindex (VPI)?

Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist die Messung, die Ökonomen und die US-Regierung verwenden, um die Veränderung der Preise im Laufe der Zeit zu verstehen, die die Verbraucher für einen allgemeinen „Warenkorb“ zahlen.

Der VPI wird am häufigsten verwendet, um die Höhe der Inflation in einer Volkswirtschaft zu messen. Genauer gesagt misst er den Preisanstieg bei Konsumgütern, d. h. bei den Produkten, die die US-Verbraucher kaufen. Dies unterscheidet sich geringfügig vom Deflator des Bruttoinlandsprodukts, den wir im nächsten Abschnitt behandeln werden.

Was ist der Deflator des Bruttoinlandsprodukts (BIP-Deflator)?

Der Deflator des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ist eine weitere Möglichkeit, die Höhe der Inflation in einer bestimmten Wirtschaft zu messen. Im Gegensatz zum Verbraucherpreisindex, der die anhaltenden Preissteigerungen für alle von US-Verbrauchern gekauften Waren (einschließlich der im Ausland hergestellten Waren) misst, berücksichtigt der BIP-Deflator nur den Preisanstieg bei inländischen Waren und Dienstleistungen, d. h. bei Produkten und Dienstleistungen, die in den Vereinigten Staaten hergestellt und von US-Verbrauchern gekauft werden.

Aber haben Sie den anderen Unterschied zwischen dem VPI und dem BIP-Deflator in dieser letzten Definition bemerkt? Während der VPI nur den Preisanstieg für Konsumgüter misst, misst der BIP-Deflator auch den allgemeinen Preisanstieg für Dienstleistungen. Während der VPI im Wesentlichen die Preiserhöhungen für die Dinge misst, die Sie kaufen (im In- und Ausland), misst der BIP-Deflator die Preiserhöhungen für die Dinge, die Sie kaufen, sowie für die Dienstleistungen, für die Sie bei Unternehmen in den Vereinigten Staaten bezahlen.

Warum ist Inflation wichtig und ist sie ein Problem?

Nachdem wir nun die Frage „Warum gibt es Inflation?“ beantwortet und erklärt haben, wie Inflation in einer Volkswirtschaft funktioniert, fragen Sie sich wahrscheinlich, wie sich die Inflation auf Sie als Einzelperson auswirkt. Die Antwort ist natürlich kompliziert.

Für den durchschnittlichen Bürger des Vereinigten Königreichs ist die Inflation nicht mehr wirklich ein großes Problem. Tatsächlich ist die Inflation im Vereinigten Königreich in den letzten Jahren zurückgegangen.

Gelegentlich ist Inflation sogar eine gute Sache: Eine begrenzte Inflation (von etwa 2 %) kann das Wirtschaftswachstum insgesamt sogar fördern. Das heißt, wenn die Verbraucher davon ausgehen, dass die Preise in Zukunft etwas steigen werden, kaufen sie eher jetzt und halten so die Wirtschaft am Laufen.

Andererseits kann eine galoppierende Inflation (man denke an die Deutschen nach dem Krieg, die Banknoten verbrannten, weil es kostengünstiger war, als Brennholz zu kaufen) für eine Wirtschaft, für Unternehmen und für Verbraucher gleichermaßen verheerend sein.

Was bedeutet Inflation für Sie?

Niemand zahlt gerne mehr für die Waren und Dienstleistungen, die er haben möchte. Und die Menschen hassen es besonders, mehr für die Waren und Dienstleistungen zu bezahlen, die sie brauchen. In gewisser Weise kann sich die Inflation also negativ auf Ihren Geldbeutel auswirken.

Zum einen steigen die Löhne, auch wenn die Preise mit der Inflation ein wenig steigen. Natürlich ist die Rate, mit der die Löhne steigen, seit langem ein Thema, über das auf der ganzen Welt heftig debattiert wird, und viele argumentieren, dass die Löhne nicht schnell genug steigen, um mit der Inflation Schritt zu halten.

Aber letztlich gibt es viele andere wichtige Faktoren in der Wirtschaft, die für den Einzelnen von unmittelbarerer und ernsterer Bedeutung sind. Dinge wie die steigende Verschuldung der privaten Haushalte, außer Kontrolle geratene Mietpreise, die ständig steigenden Kosten für die Hochschulbildung, Arbeitslosigkeit und ein exorbitantes Maß an wirtschaftlicher Ungleichheit haben viel direktere Auswirkungen auf die allgemeine Bevölkerung als die Inflation.

Wenn man jedoch die Funktionsweise der nationalen und globalen Wirtschaft besser verstehen will, ist ein solides Verständnis der Funktionsweise der Inflation, ihrer Ursachen und ihrer Auswirkungen auf einzelne Verbraucher, Unternehmen und die Wirtschaft insgesamt ein wichtiger Schritt zu diesem Verständnis.

Gegenwärtig sollte die Inflation für die meisten von uns kein großes Problem darstellen; das Verständnis der Funktionsweise der Inflation ist jedoch eine gute Möglichkeit, einige der grundlegendsten Wirtschaftsprinzipien zu erlernen und zu verstehen, wie sie die Wirtschaft als Ganzes beeinflussen.

Quellen

„Welche Faktoren tragen zu einem Anstieg der Inflation bei?“ Federal Reserve Bank of San Francisco – https://www.frbsf.org/education/publications/doctor-econ/2002/october/inflation-factors-rise/

„Was ist Inflation?“ Wirtschaft – https://www.ecnmy.org/learn/your-money/central-banks-and-monetary-policy/what-is-inflation/

„Inflation“ The Library of Economics and Liberty – https://www.econlib.org/library/Enc/Inflation.html

„Does Inflation Matter?“ Bedel Financial – https://www.bedelfinancial.com/does-inflation-matter

„Definition der Inflation“ Economics Help – https://www.economicshelp.org/macroeconomics/inflation/definition/

„Unterschiede zwischen dem BIP-Deflator und dem CPI“ EconPort – http://www.econport.org/content/handbook/Inflation/Price-Index/CPI/Differences.html

„Verbraucherpreisindex (CPI)“ Bureau of Labor Statistics – https://www.bls.gov/cpi/

„Demand-Pull Inflation“ Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/d/demandpullinflation.asp

• Über
• Neueste Beiträge

Mitbegründer von Lumio

Voll qualifizierter CISI Anlageberater seit 6 Jahren. Er verwaltet die Portfolios vermögender Privatkunden und liefert gleichzeitig Aktieninformationen für zahlreiche Publikationen. Der Kopf hinter Spotlight

Letzte Beiträge von CharlieWP (alle anzeigen)

• Impact Investing: Socially Responsible Investing In 2020 & Beyond – August 6, 2019
• Small-Cap Investing vs Large-Cap Investing – August 5, 2019
• Millennial Finance is Multi-Dimensional: Here’s Why – July 24, 2019