El Plan Young se formuló en 1929. El Plan Young fue un intento de los antiguos aliados en la guerra de apoyar al gobierno de la Alemania de Weimar. En 1924 se había introducido el Plan Dawes para sacar a Weimar de la hiperinflación y estabilizar su economía. Parecía haber tenido éxito, ya que de 1924 a mediados de 1929 son considerados por los historiadores como los «años dorados» de Weimar. Sin embargo, los pagos de las reparaciones seguían siendo un problema importante e incluso antes de la crisis de Wall Street de octubre de 1929, Alemania no estaba en condiciones de satisfacer sus necesidades financieras. El Tratado de Versalles (junio de 1919) introdujo el pago obligatorio de las reparaciones. Aunque la población de la Alemania de Weimar se sintió horrorizada por la magnitud de los pagos de las reparaciones, era muy poco lo que podían hacer, dada la debilidad militar de Alemania. El Plan Dawes de 1924 reestructuró la cifra de reparaciones de 1919 y el Plan Young redujo aún más los pagos.
El comité que evaluó la cuestión de las reparaciones estaba encabezado por Owen Young, de ahí el título del plan. De hecho, era un comité que había sido nombrado por el Comité Aliado de Reparaciones. Dentro del comité, los estadounidenses tenían una posición muy dominante, lo que reflejaba el estatus de Estados Unidos como la nación más rica del mundo. J P Morgan, uno de los principales banqueros del mundo, era miembro del equipo estadounidense.
El plan final fue un generoso intento de apoyar a Alemania en su dolor financiero. El Plan Young redujo aún más las reparaciones a 112.000 millones de marcos de oro, que entonces equivalían a unos 8.000 millones de dólares. El dinero debía pagarse a lo largo de 59 años con el equivalente a 473 millones de dólares pagados cada año.
Otro aspecto del Plan Young diseñado para apoyar a Alemania era el requisito real de reembolso por año. Alemania tenía que pagar un tercio de la suma requerida cada año como parte de un acuerdo obligatorio, unos 157 millones de dólares. Sin embargo, los otros dos tercios sólo debían pagarse si Alemania podía hacerlo de manera que no perjudicara su desarrollo económico.
Los representantes del Reino Unido en el comité consideraron que las condiciones eran demasiado generosas, pero el comité presentó las condiciones en junio de 1929 y fueron aceptadas oficialmente en enero de 1930. Antes del crack de Wall Street y de la vuelta al aislacionismo de Estados Unidos, este país deseaba que la Alemania de Weimar se desarrollara como entidad económica. Los empresarios estadounidenses veían dos ventajas en ello. En primer lugar, Alemania podría convertirse en un valioso socio comercial de Estados Unidos. En segundo lugar, existía el temor constante de que el comunismo se extendiera desde la URSS. Por lo tanto, si el pueblo alemán podía ver los beneficios del capitalismo, adoptaría la ideología y daría la espalda a la «plaga del este». En el Reino Unido todavía había mucho rencor por la guerra: el enorme monumento conmemorativo de Thiepval se había empezado a construir en 1928 y no estaba terminado cuando se firmó el Plan Young. La Puerta de Menin en Ypres no se terminó hasta julio de 1927. Por tanto, las cicatrices de la Primera Guerra Mundial aún estaban muy presentes en el Reino Unido y, con unas elecciones en 1929, ningún partido político quería ser visto como «blando» con Alemania. Sin embargo, la atracción persuasiva de los Estados Unidos era fuerte, y por eso se adoptó el plan.
Sin embargo, entre la presentación del Plan Young y su adopción formal, se produjo el crack de Wall Street. Cualquier forma de apoyo financiero a Weimar era prácticamente imposible, ya que Estados Unidos se replegó sobre sí mismo. En junio de 1931, los aliados acordaron suspender todas las formas de pago de las reparaciones que debía pagar Alemania, ya que estaba claro que este país no estaba en condiciones de realizar ningún tipo de pago. En enero de 1933, Hitler fue nombrado canciller y no tenía ningún deseo de discutir siquiera la cuestión de las reparaciones y mucho menos de pagarlas. En el momento de su nombramiento, el Plan Young estaba muerto, aunque no lo estuviera de antemano.