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La plupart des gens savent que l’inflation économique a au moins quelque chose à voir avec l’augmentation des coûts des biens et services au sein d’une économie. Mais quelles sont les causes de l’inflation ? Et comment fonctionne-t-elle ?

Dans cet article, nous vous proposons un cours accéléré sur l’inflation. Ce n’est pas exactement  » l’inflation pour les nuls  » – vous êtes trop intelligent pour cela ! Mais nous allons passer en revue les bases de l’inflation, son fonctionnement, ses effets sur les économies, quelques exemples d’inflation en action, et ce que l’inflation économique signifie pour les individus et les entreprises.

Nous essaierons de garder le jargon technique au minimum, mais dans les cas où nous devons utiliser un terme économique réel, nous veillerons à l’expliquer complètement. Après tout, si l’économie était facile, nous serions tous économistes ! On ne l’appelle pas la « science lugubre » pour rien – elle peut être assez compliquée !

L’inflation expliquée

Débutons par une définition générale : l’inflation est simplement le terme utilisé par les économistes pour décrire les situations permanentes dans lesquelles les prix des biens et services augmentent collectivement dans une économie. En d’autres termes, lorsqu’il y a de l’inflation dans l’économie, cela signifie qu’il y a une augmentation continue du niveau général des prix de l’économie, ce qui entraîne une hausse notable du coût de la vie (en raison de la hausse générale des prix des biens et des services).

Plus précisément, l’inflation est le taux d’augmentation des prix des biens et des services. Ainsi, une façon simple de comprendre l’inflation et son effet sur les économies, les consommateurs et les entreprises est de l’envisager de la manière suivante : lorsque le niveau d’inflation augmente, le pouvoir d’achat de chaque dollar diminue. Cela résulte à la fois de la hausse des prix des biens et des services et, parfois, d’une augmentation de la quantité de monnaie circulant dans l’économie.

En d’autres termes, si vous avez dix dollars en espèces aujourd’hui, et que le taux d’inflation augmente considérablement au cours d’une année environ, ces mêmes dix dollars en espèces vaudront moins que ce qu’ils valaient lorsque vous les avez reçus. Ainsi, si vous pouviez acheter un album à 9,99 dollars sur iTunes le jour où vous avez reçu le billet de dix dollars, une forte inflation pourrait signifier qu’un an plus tard, ce même album pourrait coûter 11,99 dollars, ce qui vous empêcherait de l’acheter.

La clé est la suivante : l’inflation signifie des prix plus élevés pour les biens et les services dans toute l’économie et peut également signifier que la valeur de la monnaie est diminuée.

Maintenant, essayons de répondre à une question beaucoup plus difficile et épineuse : pourquoi y a-t-il de l’inflation ?

Qu’est-ce qui cause l’inflation?

Maintenant que nous avons établi une meilleure compréhension de ce qu’est l’inflation et de la façon dont les économistes et les experts la mesurent, vous pouvez vous demander : pourquoi l’inflation se produit-elle ?

En effet, il existe de nombreux facteurs et théories que les économistes posent comme explications de l’inflation, si nombreux qu’il serait impossible de les couvrir tous dans ce court article. Au lieu de cela, nous allons simplement passer en revue les trois principales causes de l’inflation :

• la théorie de la poussée des coûts
• la théorie de la traction de la demande
• et l’injection d’argent frais dans l’économie par les gouvernements.

1. Théorie de la poussée des coûts

L’une des principales explications de l’inflation est ce que les économistes appellent la « théorie de la poussée des coûts » de l’inflation. Cette théorie se concentre sur les façons dont les coûts pour les entreprises (c’est-à-dire les producteurs de biens et de services dans une économie) affectent les prix des biens et des services que les consommateurs achètent.

Théorie de l’impulsion par les coûts expliquée

En bref, l’inflation par les coûts soutient que les raisons de l’inflation sont liées à la hausse des prix des biens et des services de consommation comme résultat direct de la hausse des coûts de production pour les entreprises. Lorsque les coûts de production des biens et des services augmentent, cela oblige généralement les entreprises à répercuter cette hausse sur les consommateurs en augmentant les prix des biens et des services qu’elles produisent.

Par exemple, si les coûts de l’énergie augmentent dans toute l’économie, cela augmente les coûts pour pratiquement toutes les entreprises. En d’autres termes, si les entreprises doivent dépenser plus d’énergie pour produire leurs biens et services, elles doivent trouver un moyen de compenser cette dépense accrue. Le moyen le plus facile et le plus fiable de compenser ces coûts, bien sûr, est de les répercuter sur le consommateur en augmentant le prix de leurs produits.

Dans ce cas, la raison de l’inflation est que la hausse des coûts énergétiques entraîne une hausse des prix. Ainsi, si la hausse des coûts énergétiques rend plus coûteuse la production d’iPhones pour Apple, par exemple, Apple récupérera ces coûts en rendant les iPhones plus chers à l’achat pour les consommateurs.

Causes de l’inflation par les coûts

Nous avons déjà mentionné un facteur qui peut entraîner une inflation par les coûts : une hausse des coûts énergétiques. Mais quelles sont les autres causes de l’inflation par les coûts ? Il y a deux causes principales :

• Les coûts des matières premières augmentent
  C’est une cause assez évidente qui est liée à la hausse des coûts de l’énergie. Les matières premières sont, en termes simples, le « matériel » que les entreprises utilisent pour produire des biens. Tout, des métaux aux bois en passant par les produits chimiques et les produits agricoles, entre dans cette catégorie.
  Lorsque le coût de ces matières premières augmente, les entreprises constatent une augmentation du coût de production de leurs biens et services. Par conséquent, les entreprises augmenteront les prix pour récupérer ces coûts supplémentaires.
• Les travailleurs réussissent à faire pression pour obtenir des salaires plus élevés
  Lorsque les travailleurs demandent des salaires plus élevés pour leur travail (une composante primaire dans la production de biens et de services) et obtiennent gain de cause, cela augmente évidemment les coûts de production des entreprises.
  Les hausses de salaires des travailleurs peuvent résulter de quelques situations. D’une part, les syndicats font toujours pression pour obtenir des salaires plus élevés. Lorsqu’ils sont bien organisés et qu’ils exercent suffisamment de pression sur les entreprises, ces dernières acquiescent souvent et augmentent les salaires.
  Une deuxième raison pour laquelle les entreprises pourraient être contraintes d’augmenter les salaires est que, dans certains cas, il n’y a pas assez de travailleurs qualifiés pour effectuer certains emplois. Lorsqu’il y a moins de travailleurs ayant les compétences nécessaires pour certains emplois, la demande de ces travailleurs par les entreprises augmente de manière significative. Et si vous connaissez un peu la loi de la demande, vous savez qu’une demande plus élevée entraîne une hausse des prix, une loi qui s’applique à la main-d’œuvre de la même manière qu’aux biens et aux services.

2. Théorie de la demande tirée

Une deuxième théorie que les experts utilisent pour expliquer les causes de l’inflation en économie est ce qu’on appelle la « théorie de la demande tirée » de l’inflation. Il s’agit d’un phénomène qui découle directement de l’un des concepts les plus fondamentaux de chaque manuel d’Econ 101 : les lois de l’offre et de la demande.

Théorie de l’attraction de la demande expliquée

L’inflation par attraction de la demande se produit lorsque la demande de biens (dans son ensemble) dépasse l’offre de ces mêmes biens. Autrement dit, lorsque les consommateurs veulent acheter plus de biens et de services de consommation que les producteurs de ces mêmes biens et services ne peuvent en fournir facilement, les entreprises seront naturellement enclines à augmenter leurs prix.

Un exemple : Puisque les considérations environnementales conduisent les gouvernements à réglementer l’offre de pétrole qui entre dans l’économie, il y a des moments où la demande de pétrole par les consommateurs (et les entreprises) dépasse considérablement l’offre de pétrole qu’ils peuvent acheter. Dans ce cas, les producteurs n’ont d’autre choix que d’augmenter le prix du pétrole, ce qui accroît les coûts de production des entreprises et le coût de la vie des consommateurs. Cela conduit à une augmentation des prix à l’échelle de l’économie : l’inflation tirée par la demande.

Causes de l’inflation tirée par la demande

A part l’exemple de l’offre de pétrole, il y a plusieurs autres choses qui peuvent conduire à une inflation tirée par la demande. Voici quelques-uns de ces facteurs :

• Les consommateurs ont plus de revenus disponibles
  Lorsque les consommateurs voient une augmentation significative de leur revenu disponible, ils ont tendance à vouloir dépenser cet argent sur des biens de consommation. Lorsque des pans entiers de citoyens ont plus de revenus disponibles (peut-être à la suite d’une réduction d’impôts), on assiste alors à une augmentation spectaculaire de la demande de biens et de services, alors que l’offre de ces biens et services reste temporairement stagnante. En conséquence, les entreprises augmentent leurs prix, ce qui réduit la valeur initiale de la réduction d’impôt et conduit à une inflation tirée par la demande.
• Les taux d’intérêt baissent
  Lorsque les taux d’intérêt connaissent une baisse significative, de nombreux consommateurs en profitent pour obtenir un meilleur taux sur les prêts personnels ou les prêts hypothécaires. Mais dès que les entreprises – par exemple, les constructeurs automobiles – s’aperçoivent de cette augmentation de la demande pour leurs produits, elles vont rapidement réagir en augmentant leurs prix, ce qui, comme précédemment, conduit à une inflation tirée par la demande.

3. Augmentation de l’argent en circulation

Notre dernière réponse à la question « comment se produit l’inflation » est probablement celle que vous connaissez le mieux.

En fait, si vous demandiez à la plupart des gens ce qu’ils croient être les causes de l’inflation dans une économie, une majorité significative d’entre eux répondraient très probablement une chose : le gouvernement qui imprime trop de monnaie (argent).

Bien que, comme tout en économie, ce soit un peu plus compliqué que cela, il y a certainement une part de vérité dans cette idée. En effet, une augmentation significative de la quantité d’argent en circulation dans une économie conduit à l’inflation. Alors, comment les gouvernements font-ils cela, et pourquoi ?

Comment les gouvernements augmentent-ils la quantité de monnaie en circulation ?

Il y a essentiellement deux façons pour les gouvernements d’augmenter la quantité de monnaie en circulation. L’une d’elles est assez simple, l’autre, pas tellement. Examinons de près chacune d’elles.

• Imprimer plus d’argent
  C’est, évidemment, la façon la plus directe d’augmenter la masse monétaire. Les gouvernements peuvent, et le font parfois, simplement imprimer plus de billets de banque et les introduire dans l’économie.
• Augmentation de la dette publique
  Cette méthode est un peu plus compliquée, nous vous épargnerons donc tous les détails épineux. En bref, les gouvernements peuvent augmenter la quantité de monnaie en circulation en empruntant plus d’argent étranger pour ajouter à l’offre de monnaie en circulation.

Mais comment cela provoque-t-il l’inflation ? La réponse courte est la suivante : lorsqu’il y a plus de livres en circulation, chaque livre a moins de valeur. Et quand une livre a moins de valeur, elle a moins de pouvoir d’achat.

Pourquoi ? Eh bien, dès que les gens ont plus d’argent liquide, ils veulent acheter plus de choses.

Et comme la demande des consommateurs pour les biens et services augmente dans tous les domaines, les entreprises vont, comme d’habitude, s’adapter au marché et augmenter les prix de leurs produits ; ainsi, vous obtenez l’inflation.

Pourquoi les gouvernements font-ils cela ?

Les gouvernements augmentent la masse monétaire en circulation pour un certain nombre de raisons, mais la principale est simple : stimuler l’économie et créer des emplois.

Est-ce que ça marche ? Eh bien, nous ne sommes pas prêts à entrer dans ce débat très controversé ici. Nous nous contenterons de dire qu’il existe certainement des arguments convaincants pour et contre cette pratique. Si vous êtes vraiment intéressé par les façons dont cette idée peut potentiellement fonctionner, vous pouvez consulter les travaux de l’économiste révolutionnaire John Maynard Keynes, qui avait une théorie intelligente et largement influente expliquant comment les gouvernements pouvaient stimuler efficacement l’économie en y injectant plus d’argent.

Comment les économistes mesurent-ils l’inflation ?

C’est là que les choses se compliquent et deviennent un peu plus techniques. Il existe deux outils principaux que les experts et les économistes utilisent pour mesurer l’inflation dans une économie, bien qu’ils ne disent rien du tout sur les causes de l’inflation. Ces deux outils sont connus sous le nom d’indice des prix à la consommation (ou IPC) et de déflateur du produit intérieur brut (ou déflateur du PIB). Examinons chacun d’eux pour avoir une meilleure idée de la façon dont les économistes et autres experts financiers conçoivent l’inflation en termes mathématiques.

Qu’est-ce que l’indice des prix à la consommation (IPC) ?

L’indice des prix à la consommation (IPC) est la mesure que les économistes et le gouvernement américain utilisent pour comprendre la variation des prix dans le temps que les consommateurs paient pour un « panier » généralisé de biens.

L’IPC est le plus souvent utilisé pour mesurer le niveau d’inflation dans une économie. Plus précisément, il mesure la hausse des prix des biens de consommation – c’est-à-dire les produits que les consommateurs américains achètent. Il est légèrement différent du déflateur du produit intérieur brut, que nous allons aborder dans la section suivante.

Qu’est-ce que le déflateur du produit intérieur brut (PIB) ?

Le déflateur du produit intérieur brut (PIB) est encore une autre façon de mesurer le niveau d’inflation dans une économie donnée. Contrairement à l’IPC, qui est une mesure des augmentations de prix soutenues pour tous les biens achetés par les consommateurs américains (y compris les biens produits sur les marchés étrangers), le déflateur du PIB ne prend en compte que la hausse des prix des biens et services nationaux – c’est-à-dire les produits et services produits aux États-Unis et achetés par les consommateurs américains.

Mais avez-vous remarqué l’autre différence entre l’IPC et le déflateur du PIB dans cette dernière définition ? Alors que l’IPC ne mesure que les hausses de prix des biens de consommation, le déflateur du PIB mesure également les hausses de prix globales des services. Essentiellement, alors que l’IPC mesure les augmentations de prix pour les choses que vous achetez (au pays et à l’étranger), le déflateur du PIB mesure les augmentations de prix des choses que vous achetez, ainsi que les services que vous payez auprès d’entreprises situées ici aux États-Unis.

Pourquoi l’inflation est-elle importante, et est-ce un problème ?

Maintenant que nous avons répondu à la question pourquoi y a-t-il de l’inflation ? et que nous avons donné quelques explications sur le fonctionnement de l’inflation dans une économie, vous vous demandez probablement comment l’inflation vous affecte en tant qu’individu. La réponse, bien sûr, est compliquée.

Pour le citoyen britannique moyen, l’inflation n’est plus vraiment une préoccupation majeure. En fait, l’inflation au Royaume-Uni a suivi une trajectoire descendante au cours des deux dernières années.

Parfois, l’inflation est en fait une bonne chose : une inflation limitée (d’environ 2%) peut en fait promouvoir la croissance économique globale. C’est-à-dire qu’en théorie, si les consommateurs s’attendent à ce que les prix augmentent un peu à l’avenir, ils sont plus susceptibles d’acheter des choses maintenant, ce qui permet de faire tourner les roues de l’économie.

En revanche, une inflation galopante (pensez aux Allemands d’après-guerre qui brûlaient des billets de banque parce que c’était plus rentable que d’acheter du petit bois) peut être dévastatrice pour une économie, les entreprises et les consommateurs.

Que signifie l’inflation pour vous ?

Personne n’aime payer plus cher les biens et services qu’il désire. Et les gens détestent particulièrement payer plus pour les biens et services dont ils ont besoin. Donc, dans un sens, l’inflation peut avoir un impact négatif sur votre porte-monnaie.

Pour une chose, même si les prix augmentent un peu avec l’inflation, les salaires aussi. Bien sûr, le taux auquel les salaires augmentent a longtemps été un sujet de grand débat dans le monde entier. et beaucoup soutiennent que les salaires n’augmentent pas à un rythme assez rapide pour suivre l’inflation.

Mais en fin de compte, il y a beaucoup d’autres facteurs importants dans l’économie qui sont des préoccupations plus immédiates et plus graves pour les individus. Des choses comme le niveau croissant de la dette des ménages, les prix des loyers hors de contrôle, le coût toujours croissant de l’enseignement supérieur, le chômage et les niveaux exorbitants d’inégalité économique ont un impact beaucoup plus direct sur la population générale que l’inflation.

Mais, si vous voulez mieux comprendre le fonctionnement des économies nationale et mondiale, avoir une solide compréhension du fonctionnement de l’inflation, des causes de l’inflation et de la façon dont elle affecte les consommateurs individuels, les entreprises et l’économie dans son ensemble est un pas important vers cette compréhension.

Enfin, pour la plupart d’entre nous, l’inflation ne devrait pas être une préoccupation majeure à ce stade ; cependant, comprendre le fonctionnement de l’inflation est un excellent moyen d’apprendre certains des principes économiques les plus fondamentaux et la façon dont ils influencent l’économie dans son ensemble.

Sources

« Quels sont certains des facteurs qui contribuent à une hausse de l’inflation ? » Banque de réserve fédérale de San Francisco – https://www.frbsf.org/education/publications/doctor-econ/2002/october/inflation-factors-rise/

« Qu’est-ce que l’inflation ? » Économie – https://www.ecnmy.org/learn/your-money/central-banks-and-monetary-policy/what-is-inflation/

« Inflation » La bibliothèque de l’économie et de la liberté – https://www.econlib.org/library/Enc/Inflation.html

« L’inflation est-elle importante ? ». Bedel Financial – https://www.bedelfinancial.com/does-inflation-matter

« Définition de l’inflation » Economics Help – https://www.economicshelp.org/macroeconomics/inflation/definition/

« Différences entre le déflateur du PIB et l’IPC » EconPort – http://www.econport.org/content/handbook/Inflation/Price-Index/CPI/Differences.html

« Indice des prix à la consommation (IPC) » Bureau of Labor Statistics – https://www.bls.gov/cpi/

« Inflation par la demande et par la traction » Investopedia – https://www.bls.gov/cpi/

« Inflation par la demande et par la traction ».Pull Inflation » Investopedia – https://www.investopedia.com/terms/d/demandpullinflation.asp

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Conseiller en investissement CISI pleinement qualifié depuis 6 ans. Je gère des portefeuilles de clients privés très fortunés tout en fournissant des informations sur les actions pour de nombreuses publications. Le cerveau derrière Spotlight.

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