Les investisseurs ont idéalement un plan pour investir leur portefeuille qui comprend une stratégie d’allocation d’actifs. Au fil du temps, les marchés financiers vont monter et descendre, tout comme la valeur des différentes participations de votre portefeuille. Il est important pour les investisseurs de revoir périodiquement leur allocation d’actifs par rapport à leur plan et de rééquilibrer leurs avoirs en fonction de cette allocation cible. Voici un processus de rééquilibrage en sept étapes à prendre en compte.
- Comment rééquilibrer votre portefeuille en 7 étapes
- Définir une allocation d’actifs cible
- Définir les paramètres de rééquilibrage
- Revoir votre allocation d’actifs à intervalles réguliers
- Acheter et vendre des actifs
- Soyez conscient des taxes et des frais potentiels
- Utilisez les nouveaux fonds pour rééquilibrer lorsque c’est possible
- Automatiser lorsque cela est possible
- Prenez une vue d’ensemble du portefeuille
Comment rééquilibrer votre portefeuille en 7 étapes
Définir une allocation d’actifs cible
Vous avez besoin d’une cible pour rééquilibrer à nouveau et c’est l’allocation d’actifs de votre portefeuille. Quelle est la part qu’il vous convient de détenir en actions, obligations, liquidités et autres types d’actifs ? Cela comprendra également les sous-classes d’actifs au sein de ces catégories plus larges.
Votre allocation d’actifs cible devrait faire partie intégrante de votre planification financière globale. Cela comprend vos objectifs pour vos investissements, votre horizon temporel pour vos objectifs et le niveau de risque que vous êtes à l’aise d’assumer.
Cette allocation devrait englober votre portefeuille global, y compris les comptes de placement imposables ainsi que les comptes de retraite comme les IRA et les comptes 401(k).
Définir les paramètres de rééquilibrage
Vous voudrez définir des paramètres pour le rééquilibrage. Par exemple, si votre allocation cible aux actions américaines à grande capitalisation est de 30% de votre portefeuille global, vous ne voudrez probablement pas rééquilibrer si ces actions constituaient 29,7% du portefeuille au moment de votre examen. Vous voudrez peut-être attendre qu’il y ait un écart d’environ 5 % par rapport à votre allocation cible avant de procéder à un rééquilibrage. Il n’y a pas de chiffre magique, pour ainsi dire, mais les coûts du rééquilibrage pourraient l’emporter sur les avantages lorsqu’il n’y a qu’une légère variation par rapport à votre allocation cible.
Revoir votre allocation d’actifs à intervalles réguliers
C’est rarement une bonne idée de revoir vos investissements ou votre allocation d’actifs quotidiennement ou même hebdomadairement. Fixez un calendrier régulier pour revoir l’allocation d’actifs de votre portefeuille. De nombreux experts recommandent de le faire au maximum tous les trois mois, d’autres suggèrent qu’un examen semestriel ou même annuel est suffisant.
Acheter et vendre des actifs
La façon la plus courante de rééquilibrer votre portefeuille est d’acheter et de vendre des investissements au sein des comptes de votre portefeuille selon des montants qui ramèneront la répartition des actifs de votre portefeuille à ses niveaux cibles.
Par exemple, si votre allocation souhaitée était de 50 % chacun pour les actions et les obligations, mais que votre portefeuille est passé à 60 % d’actions et 40 % d’obligations. Si le montant de votre portefeuille était de 100 000 $, il ressemblerait à ceci :
- 60 000 $ de fonds d’actions
- 40 000 $ de fonds d’obligations
Dans ce cas, vous vendriez 10 000 $ de l’argent dans le fonds d’actions, puis achèteriez 10 000 $ du fonds d’obligations pour rééquilibrer votre portefeuille afin de retrouver votre allocation cible de 50/50.
Bien que ce soit le moyen le plus direct de rééquilibrer, il peut déclencher des frais de transaction et même générer un revenu imposable dans certains cas.
Soyez conscient des taxes et des frais potentiels
Le rééquilibrage peut déclencher des frais de transaction si les avoirs que vous devez acheter ou vendre déclenchent ces frais. Cela pourrait s’appliquer à la négociation d’actions ou de FNB, ou à des fonds communs de placement qui comportent des frais de transaction. Si votre fonds commun de placement comporte des frais de rachat, ceux-ci pourraient se déclencher si vous décidez de vendre une partie du fonds lors du processus de rééquilibrage.
Si l’achat et la vente pour le rééquilibrage ont lieu dans un compte imposable, cela pourrait signifier à la fois des gains et des pertes sur les investissements vendus. Les gains en capital sur les investissements détenus pendant au moins un an et un jour seront des gains à long terme qui sont imposés à un taux préférentiel. Dans la mesure du possible, dans le cadre d’un compte imposable, sachez quels sont les placements qui présentent des gains, notamment ceux qui sont à long terme et ceux qui sont à court terme. Vérifiez également s’il y a des avoirs avec des pertes qui peuvent être vendues et réalisées pour soit compenser les gains, soit être utilisées dans les années futures si nécessaire.
Si vous avez à la fois des comptes de retraite imposables et à imposition différée, tournez-vous vers les comptes à imposition différée lorsque c’est possible pour vendre des investissements avec des gains.
Utilisez les nouveaux fonds pour rééquilibrer lorsque c’est possible
Si vous ajoutez de nouveaux fonds à votre portefeuille, il est logique de diriger ces nouveaux dollars vers des classes d’actifs dont les allocations ont dérivé plus bas que leur allocation cible. Par exemple, dans un environnement de marché haussier pour les actions, votre allocation aux obligations peut avoir dérivé à un niveau inférieur à votre allocation cible en raison de la performance relative des actions. Si vous ajoutez de l’argent à un compte imposable ou si vous contribuez à un IRA, vous pouvez orienter la totalité ou la majeure partie de cet argent vers des titres obligataires. Cela s’appliquerait également au plan de retraite des travailleurs indépendants comme un SEP-IRA ou un Solo 401(k).
Si vous effectuez des contributions de report de salaire à un plan de retraite sur le lieu de travail comme un 401(k) ou un 403(b), vous pouvez rediriger ces contributions vers des zones où vous pourriez être sous-allouées pendant quelques périodes de paie jusqu’à ce que la ou les zones qui sont sous-allouées soient plus conformes à votre cible.
Automatiser lorsque cela est possible
Si possible, mettez en place un rééquilibrage automatique s’il est disponible. Il s’agit d’une caractéristique commune à de nombreux comptes 401(k). Le rééquilibrage automatique vous permettra de définir des pourcentages pour chaque participation dans le compte, puis rééquilibrera périodiquement ces participations pour revenir à l’allocation en pourcentage que vous avez spécifiée pour chaque participation.
Vous pourriez configurer cela pour que cela se produise tous les six mois, annuellement ou à un autre intervalle. Notez que cette fonctionnalité n’aura un impact que sur le compte particulier pour lequel elle est disponible, donc vous devrez peut-être prendre d’autres mesures pour rééquilibrer le reste de vos comptes afin que votre portefeuille global soit conforme à l’allocation d’actifs souhaitée.
Prenez une vue d’ensemble du portefeuille
Le rééquilibrage doit être effectué en tenant compte de la répartition des actifs de l’ensemble de votre portefeuille. Si vous avez plusieurs comptes répartis entre des comptes de retraite imposables et à imposition différée, il est important que vous adoptiez une vue globale du portefeuille lors du rééquilibrage. Cela signifie que le facteur le plus important est la répartition globale de votre portefeuille, qui l’emporte généralement sur la répartition de chaque compte. Les types d’actifs détenus dans les différents types de comptes, connus sous le nom de localisation des actifs, peuvent également être un facteur important et peuvent faciliter le rééquilibrage au fil du temps.