L’investissement buy and hold consiste à s’engager à long terme dans les investissements que vous avez choisis plutôt que d’acheter et de vendre fréquemment des fonds ou des actions. Vous avez peut-être entendu l’expression selon laquelle un investissement à long terme réussi est une question de « temps sur le marché » et non de « timing du marché », car il est si difficile de prédire les hauts et les bas, certainement avec un degré régulier de précision.
Essentiellement, le buy-and-hold est le contraire d’essayer de « battre le marché », ce qui implique de négocier sur une base régulière, dans l’espoir de rester en tête de la foule.
Quelle est la théorie ?
L’idée principale derrière le buy-and-hold est que vous restez investi tout au long des cycles du marché, car même en manquant seulement quelques-uns des meilleurs jours, cela peut avoir un impact majeur sur vos rendements à long terme.
Mais malgré les preuves à l’appui de l’investissement buy-and-hold, de nombreux investisseurs ont du mal à rester assis et à laisser leurs investissements seuls.
C’est souvent parce que l’anxiété et l’inconfort associés à un niveau plus élevé de risque d’investissement peuvent rendre tentant de sur-trader. Pendant les périodes de volatilité du marché, un investissement raisonnable d’achat et de conservation peut rapidement se transformer en une stratégie de négociation active. Cela peut signifier que non seulement vous finissez par acheter et vendre au mauvais moment, mais aussi que vous augmentez vos coûts d’investissement via les commissions de négociation.
L’idée derrière le buy-and-hold est que vous êtes finalement récompensé pour avoir pris un risque supplémentaire, mais seulement si vous gardez le cap et restez assis.
Mais il n’y a pas de garanties. Vous pouvez acheter et conserver, mais vous risquez de perdre de l’argent au bout du compte.
Les investisseurs peuvent également ne pas obtenir de bons rendements parce que leurs portefeuilles sont trop concentrés dans les actions d’une ou deux sociétés seulement. Alors que ce niveau de risque plus élevé pourrait potentiellement permettre d’obtenir un rendement plus élevé, il existe un danger très réel qu’une entreprise spécifique n’obtienne pas les résultats escomptés, ou même qu’elle fasse faillite. Un portefeuille bien diversifié aide les investisseurs à réduire les risques liés à des événements propres à une entreprise ou à un secteur d’activité.
Le pour et le contre
Il y a d’autres avantages à une stratégie d’achat et de conservation. Tout d’abord, elle facilite le parcours d’investissement car vous ne devez choisir les placements qu’au départ. Une fois que vous aurez constitué votre portefeuille, vous n’aurez pas besoin de faire des changements ou de vérifier les prix. Il est également moins probable que vous preniez des décisions au mauvais moment. L’objectif est de s’installer et de conserver les investissements pendant une longue période. Deuxièmement, comme il y aura moins de transactions, vous paierez moins de commissions et de frais, ce qui peut faire une énorme différence dans le rendement de vos investissements à long terme.
Cependant, comme toute stratégie d’investissement, il y a aussi des inconvénients. Dans une véritable stratégie d’achat et de conservation, vous conserveriez vos investissements quoi qu’il arrive. Cela signifie que les pertes peuvent être potentiellement importantes, car vous ne vendez pas vos investissements même s’ils continuent à baisser pendant un certain temps. Vous pourriez continuer à les conserver jusqu’au bout, lorsqu’ils ne valent plus rien ou très peu.
Mais il est bon de rappeler les avantages de la moyenne des coûts en livres pendant les périodes de volatilité du marché. Cela signifie essentiellement que si vous investissez régulièrement, vos cotisations permettront d’acheter plus d’actions lorsque les prix sont bas et moins lorsqu’ils sont chers. Sur le long terme, cela devrait aider à lisser vos rendements, bien que ce ne soit pas toujours le cas, en particulier si vous investissez dans un marché en hausse puis en baisse.
En savoir plus sur le fonctionnement de la moyenne des coûts en livres
Les choses auxquelles il faut penser
Tout investissement comporte un risque et il y a toujours une chance que vous récupériez moins que ce que vous attendez, ou même moins que ce que vous investissez. Si vous êtes à l’aise pour mettre votre argent de côté pendant une longue période, que vous pouvez accepter les risques encourus et que vous n’aimez pas les transactions actives, la stratégie d’achat et de conservation peut vous convenir. Mais il n’y a aucune garantie que vos investissements prennent de la valeur et, en ne gérant pas activement votre portefeuille, cela peut signifier que vous ratez des opportunités sur le marché.
Si vous n’êtes pas sûr de la stratégie d’investissement qui vous convient, vous pouvez demander un conseil financier indépendant. Vous devrez payer pour cela, mais cela peut vous aider à déterminer la meilleure façon d’atteindre vos objectifs d’investissement.
La valeur des investissements peut baisser aussi bien qu’augmenter et vous pourriez récupérer moins que ce que vous avez investi. Si vous n’êtes pas sûr de vouloir investir, demandez un conseil indépendant.