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Peter Schiff est un gestionnaire de placements, un auteur, une personnalité médiatique et un défenseur déclaré de l’investissement dans l’or. Il a une valeur nette estimée à 70 millions de dollars, provenant de sa société de courtage, EuroPacific Capital, de plusieurs livres, de son blog et de diverses autres émissions médiatiques qu’il contrôle. Schiff est un invité régulier des émissions d’information financière, une plateforme qu’il utilise pour recommander régulièrement l’or comme un investissement sûr.

Les prouesses de Schiff en tant que personnalité médiatique sont exceptionnelles. Son bilan en matière d’investissement, cependant, est beaucoup moins impressionnant. Ses recommandations les plus constantes concernent l’or, une position motivée par des convictions profondes et son propre intérêt.

Source de l’image : Getty Images.

Le blog de Peter Schiff, ses diverses émissions de radio et de podcast, et son sens des médias lui donnent une puissante plateforme

Le cœur de la notoriété de Peter Schiff dans le monde de l’investissement est sa capacité à apparaître régulièrement dans des médias d’information financière respectés et de premier plan. Il est fréquemment cité dans le Wall Street Journal, le New York Times, Barron’s et Fortune, pour n’en citer que quelques-uns.

Il est régulièrement invité sur diverses chaînes de télévision financières et commerciales, de CNBC à Fox Business en passant par MSNBC. Son émission de radio, The Schiff Report, a cessé d’être diffusée en 2014, mais survit aujourd’hui sous la forme d’un podcast hebdomadaire populaire. Il a publié plusieurs livres, qui traitent tous de la menace d’un crash imminent de l’économie américaine et de la façon dont les investisseurs doivent se préparer.

Sa plateforme est un outil puissant pour promouvoir ses prévisions économiques et de marché. Le plus souvent, Schiff utilise cette plateforme pour dire aux investisseurs qu’ils devraient acheter de l’or.

Les prédictions de Peter Schiff dépendent complètement du prix de l’or

Ce n’est pas un secret que Peter Schiff est haussier sur l’or. Il n’a cessé de critiquer la politique monétaire et fiscale américaine, répétant ad nauseam qu’une catastrophe économique est imminente aux États-Unis et à l’étranger. Dans ce scénario, l’or est son actif de choix pour fournir un refuge sûr pour le capital au milieu d’une économie mondiale qui s’effondre.

Pour l’observateur occasionnel, le personnage médiatique omniprésent de Schiff peut donner de la crédibilité à ses visions du monde et à ses choix d’actions. Il est un autopromoteur talentueux. En réalité, cependant, la vision du monde et les prévisions de Schiff, bien que cohérentes, se sont avérées incorrectes bien plus souvent qu’à leur tour. Les investisseurs devraient aborder ses conseils avec un gros grain de sel.

À la surprise de personne, la liste actuelle des recommandations d’actions de Schiff est fortement concentrée sur l’or. Les prix de l’or ont bondi de plus de 20 % jusqu’à présent cette année, entraînant de fortes hausses des actions dans l’ensemble du secteur. Cependant, si l’on considère un horizon temporel un peu plus long, les choix du fonds ont largement suivi le S&P 500 et ses indices de référence du secteur.

La plus grande participation dans le fonds aurifère de Schiff est Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), un propriétaire de redevances aurifères et d’investissements dans les ressources naturelles basé au Canada. Le mineur d’or Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) est la deuxième plus grande participation du fonds. Les deux actions ont largement surperformé à la fois le S&P 500 et les gains des prix des matières premières depuis le début de l’année.

Cours de l’or en dollars américains données par YCharts

Cependant, au cours des cinq et dix dernières années, le S&P 500 surperforme chacun d’eux, seule Franco-Nevada Corp faisant exception. Le fonds aurifère de Schiff est en baisse de près de 27% depuis sa création et est à la traîne de son indice de référence de plus de 2%.

Cours de l’or en dollars US données par YCharts

Même les autres fonds de Schiff, vraisemblablement ceux qui ne se concentrent pas explicitement sur l’or, sont fortement dominés par des sociétés ayant des liens directs avec le métal. Quatre des cinq principales positions du fonds EuroPac’s International Value Fund, par exemple, sont des mines d’or. Là encore, ces actions ont bien progressé cette année – le mineur d’or Barrick Gold (NYSE:GOLD) a gagné plus de 167 % rien que cette année ! – mais là encore, avec un horizon temporel plus long, elles ont été à la traîne des investissements alternatifs. Le fonds de valeur de Schiff traîne son indice de référence de plus de 20% depuis sa création.

ABX data by YCharts

Procédez avec prudence : Les recommandations de Schiff sur l’or sont fausses, beaucoup

Les prédictions publiques de Schiff, distinctes de ses investissements réels, ont un bilan tout aussi mauvais. En 2009, il a prédit un effondrement économique entraîné par l’hyperinflation aux États-Unis. Il s’avère que les pressions déflationnistes étaient la plus grande préoccupation après la crise, une réalité qui persiste aujourd’hui.

Or, considérez sa déclaration d’octobre 2012 sur CNBC selon laquelle les investisseurs « vont être choqués de voir à quel point l’or est peu coûteux » à l’époque. L’or s’est négocié autour de 1 700 dollars ce jour-là, un niveau que le métal n’a pas revu depuis. Aujourd’hui, il est à 32 % de ce sommet et s’échange autour de 1 275 $. Il a prédit un rallye de l’or à plus de 5 000 $ depuis ce moment-là, malgré le marché baissier clair de ces quatre dernières années.

Schiff est également prompt à se vanter d’avoir prédit la crise financière, ce qu’il a fait, en quelque sorte, six ans avant que la crise ne commence réellement. Si vous prédisez une récession chaque année, vous finissez par en avoir une de juste. Il avait également prédit à l’époque que l’indice Dow Jones passerait bientôt de 10 000 à 2 000 points. Au lieu de cela, le Dow a grimpé à près de 18 000 cette année.

Cours de l’or en dollars américains données par YCharts

La cohérence aveugle devrait être un drapeau rouge

Il existe d’innombrables autres exemples de Schiff recommandant l’or pour protéger les investisseurs d’une fausse crise après l’autre. Sa cohérence est remarquable, et semble n’avoir aucun égard pour les preuves contraires ou les changements dans les conditions économiques et de marché.

Je pense que la raison est double. Premièrement, Schiff semble sincèrement croire en son hypothèse. Son père, Irwin Schiff, était un libertaire réputé avec une tendance anti-establishment similaire à celle de son fils. Son mépris pour le gouvernement fédéral et la Réserve fédérale lui a valu plusieurs séjours en prison pour divers démêlés avec le fisc, tous motivés par ses convictions libertaires. Aujourd’hui, Peter Schiff reprend le flambeau avec autant d’enthousiasme que son père, tout en restant de l’autre côté de la loi. Je pense que Schiff croit sincèrement ce qu’il dit, même si ces prédictions s’avèrent incorrectes à maintes reprises.

Deuxièmement, il est essentiel de comprendre comment Peter Schiff gagne réellement son argent. Il y a les fonds communs de placement gérés par sa société de courtage, Euro Pacific Capital. Ces fonds prélèvent des frais sur le capital investi, généralement autour de 1,5 % par an. Les fonds sont fortement concentrés sur le secteur de l’or, ce qui en fait un endroit idéal pour les investisseurs craintifs qui souhaitent placer leur capital après avoir vu Schiff à la télévision, en ligne ou à la radio. En d’autres termes, il est dans le business de la vente d’or, il est donc logique qu’il défende constamment le métal au fil du temps.

De plus, il profite de la vente de ses livres et autres produits médiatiques. Il est à nouveau dans son intérêt de faire autant de gros titres que possible pour attirer les lecteurs, les téléspectateurs et les auditeurs. Dans un monde inondé par la concurrence pour chaque globe oculaire et chaque clic, Schiff est passé maître dans l’art de sortir du lot.

En fin de compte, les prédictions de marché de Peter Schiff seront correctes si l’or monte et incorrectes si l’or baisse. Il continuera à gonfler sa valeur nette tant que les investisseurs placeront leurs capitaux dans ses fonds, quel que soit le prix de l’or. En ce qui concerne tout le reste de ses prédictions, je ferais preuve d’une extrême prudence.

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Jay Jenkins n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n’a aucune position dans les actions mentionnées. Essayez gratuitement pendant 30 jours l’un de nos services de newsletter Foolish. Nous, les Fools, n’avons peut-être pas tous les mêmes opinions, mais nous sommes tous convaincus que la prise en compte d’un large éventail de points de vue fait de nous de meilleurs investisseurs. Le Motley Fool a une politique de divulgation.

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