Le retour sur investissement (ROI), ou simplement ROI, est un ratio de rentabilité qui mesure le gain ou la perte généré par un investissement, en fonction de la somme d’argent investie.
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Le ratio ROI offre à une entreprise un aperçu de la rentabilité d’un projet ou d’un investissement potentiel, en mesurant combien l’entreprise récupère par rapport à ce qu’elle investit. Le ROI est utilisé pour comparer la rentabilité de l’entreprise avec le capital disponible du côté des actifs.
Qu’est-ce que la formule du ROI ?
Le ratio ROI est généralement exprimé sous forme de ratio ou de pourcentage et est calculé en prenant les gains nets et les coûts nets d’un investissement (x100 pour le pourcentage). Un pourcentage de ROI plus élevé indique que les gains d’investissement d’un projet sont favorables à leurs coûts.
Par exemple:
- L’entreprise de Ben a initialement investi 500 £ dans un projet (coût d’investissement)
- Le projet vaut maintenant 700 £ (gain d’investissement)
-
Le ratio ROI de Ben pour ce projet serait calculé en soustrayant le coût d’investissement du gain d’investissement, et en divisant par le coût d’investissement initial :
(£700-£500) / (£500) = 0.4
- Le pourcentage de ROI est donc de 0,4 x 100 = 40%Ceci est considéré comme un pourcentage de ROI élevé et indique que par rapport aux coûts d’investissement du projet, Ben reçoit un retour de 40% en gains en capital.
Qu’indique le ROI ?
Le ROI adopte une vue d’investissement, et est typiquement utilisé pour les décisions financières où une entreprise peut comparer différents projets et l’efficacité des différents investissements. C’est une indication pour l’investisseur de la croissance holistique d’un investissement du début à la fin, en prenant les flux de trésorerie qui suivent une action. Ce qui rend le ROI si populaire, c’est qu’il fournit une méthode facile et directe pour comparer les gains nets aux coûts d’un investissement.
Le ROI mesure la performance d’un investissement et si une entreprise utilise ses ressources de manière efficace, en indiquant aux investisseurs combien de profit produit chaque livre investie dans ce projet.
Quelles sont les limites du ROI ?
Le ROI peut être trompeur dans des cas tels que l’évaluation des retours sur investissement à long terme, car il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent. La méthode du ROI simple est plus couramment utilisée pour les investissements à court terme, et peut souvent être moins précise lorsqu’il s’agit de calculer un ROI pour des investissements à long terme.
Même si le pourcentage de ROI d’un investissement peut être élevé, cela ne sera pas nécessairement aussi rentable pour un investissement sur 20 ans que pour un investissement sur 5 ans. Et de même, si le ROI est négatif la première année, cela n’indique pas directement un mauvais investissement, puisque le pourcentage de ROI pourrait augmenter au cours des années suivantes et devenir positif. Par conséquent, une livre aujourd’hui ne vaut pas la même chose qu’une livre demain.
Méthode du ROI actualisé
Pour tenir compte de la valeur temporelle de l’argent, une mesure plus précise du ROI pour les investissements à long terme est la formule du ROI actualisé. Le ROI actualisé indique la valeur actuelle nette des gains (ROI) divisée par la valeur actuelle nette des coûts. La méthode du RCI actualisé prend donc en compte la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, ce qui permet de comparer les flux de trésorerie futurs aux flux de trésorerie actuels.
La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est calculée en multipliant le flux de trésorerie par un taux d’actualisation. Par conséquent, plus le taux d’actualisation est élevé, plus la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est faible.