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Dans cet examen indépendant de Vanguard Investor, je regarde comment la plateforme de fonds se positionne par rapport à ses concurrents. J’examine les frais de Vanguard par rapport à ses concurrents ainsi que les fonds disponibles. En outre, j’analyse objectivement les performances des fonds Vanguard pour aider les investisseurs à décider dans quels fonds Vanguard investir s’ils décident d’utiliser Vanguard Investor. Je révèle également le moyen le moins cher d’investir réellement dans les fonds Vanguard (et ce n’est pas simplement de les acheter par le biais de Vanguard Investor, ce que la plupart des investisseurs ne réalisent pas)

Enfin, j’examine les alternatives à Vanguard Investor qui existent. Si vous voulez sauter à des parties spécifiques de cette revue alors vous pouvez le faire en cliquant sur les liens ci-dessous :

• La façon la moins chère d’investir dans les fonds Vanguard
• Quels sont les frais de Vanguard ?
• Les fonds tracker Vanguard sont-ils les moins chers ?
• Comment fonctionne Vanguard Investor ?
• La performance des fonds Vanguard
• Quel fonds Vanguard Lifestrategy est le meilleur pour vous ?
• Vanguard vs les autres robo-advisers
• Les alternatives d’investissement Vanguard

Qui est Vanguard ?

Vanguard Asset Management (connu simplement sous le nom de Vanguard) est autorisé et réglementé au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard a été fondée aux États-Unis par John Bogle en 1975 et s’est fait connaître en proposant des fonds indiciels à bas prix qui figurent parmi les meilleurs et les moins chers des fonds indiciels dans lesquels investir. Vanguard est maintenant une marque mondiale et il y a plus de 20 millions d’investisseurs individuels dans le monde qui possèdent des fonds Vanguard.

Ce qui distingue Vanguard en tant que société de gestion d’actifs est qu’elle est détenue par les fonds dans lesquels les gens investissent plutôt que par des actionnaires. Cela signifie soi-disant qu’elle se concentre davantage sur les bons résultats des investisseurs que sur le profit.

Comment investir dans les fonds Vanguard

Historiquement, les investisseurs britanniques n’ont pu investir dans les fonds Vanguard que par le biais d’un courtier en investissement ou d’une plateforme de fonds, comme Fidelity Fundsnetwork ou Hargreaves Lansdown. Cependant, Vanguard a maintenant lancé sa propre plateforme d’investissement appelée Vanguard Investor qui vend sa gamme existante de fonds tracker directement aux consommateurs moins cher que toute autre plateforme de fonds au Royaume-Uni.

Qu’est-ce qu’un fonds tracker d’investissement ?

Pour comprendre ce que fait un fonds tracker d’investissement (et ce dans quoi Vanguard se spécialise), il est utile de comprendre d’abord la différence entre l’investissement actif et passif.

Investissement passif vs actif

Si vous cherchez à investir dans des fonds, il existe deux stratégies principales – la gestion active et la gestion passive (j’explique la différence entre les deux ci-dessous). Vanguard est spécialisé dans cette dernière mais propose un nombre limité de fonds à gestion active. La question de savoir s’il est préférable d’investir dans des fonds actifs ou passifs suscite de nombreux débats. Cependant, tous les livres blancs de recherche que j’ai étudiés et qui affirment que l’une ou l’autre méthode est meilleure que l’autre partent toujours d’une hypothèse erronée. Cette hypothèse est que vous devez acheter et conserver un fonds presque indéfiniment. Les investisseurs peuvent augmenter leurs rendements en examinant régulièrement leurs investissements et en apportant des modifications le cas échéant, mais ils ne doivent certainement pas acheter et conserver indéfiniment. L’autre hypothèse erronée est qu’il s’agit d’un choix binaire lorsqu’il s’agit de décider entre des fonds actifs et passifs. Bien sûr, les deux stratégies (active ou passive) ont leur place et se surpasseront l’une l’autre à différents moments.

Qu’est-ce que la gestion active

• Les fonds à gestion active sont gérés par des gestionnaires de fonds qui, avec leurs équipes de recherche en investissement, prennent toutes les décisions sur ce qu’il faut acheter et vendre au sein d’un fonds spécifique
• Chaque fonds aura un objectif d’investissement clair et un niveau de risque d’investissement comme indiqué dans la fiche d’information du fonds
• L’objectif du fonds est de fournir un rendement supérieur au marché et de surpasser la performance de ses concurrents.marché et de surpasser leurs concurrents
• L’investisseur saura que son argent est géré tactiquement (ou du moins supposé l’être) afin de profiter des opportunités qui peuvent se présenter et de réduire les pertes potentielles

Qu’est-ce que la gestion passive

• L’objectif des fonds gérés passivement est de suivre l’indice de marché qu’ils ont choisi
• Ces fonds sont effectivement gérés par un ordinateur avec une intervention minimale des gestionnaires de fonds
• . gestionnaires de fonds
• Typiquement, les fonds à gestion passive ont des frais beaucoup plus bas que les fonds actifs, ce qui a un impact positif sur la performance par rapport à un fonds à gestion active
• Les fonds passifs reflèteront la performance de leur indice choisi, que cette performance soit positive ou négative

Qu’est-ce qu’un fonds tracker d’investissement

Les trackers d’investissement sont des fonds passifs qui visent à refléter la performance d’un indice boursier sélectionné, tel que le FTSE 100, ou le prix d’un actif. Pour ce faire, un fonds d’investissement tracker achète des actions, dans le cas d’un indice boursier, dans les proportions appropriées afin de répliquer l’indice en question. Ainsi, plutôt que d’avoir à posséder toutes les actions elles-mêmes, ce qui serait coûteux et fastidieux, l’investisseur investit dans un fonds d’investissement tracker et bénéficie des économies d’échelle. Il s’agit d’une forme d’investissement passif qui, le plus souvent, est géré par un algorithme informatique plutôt que par un gestionnaire de fonds. Cela réduit radicalement le coût de gestion du fonds et, en fin de compte, le coût d’investissement dans ce fonds.

Les maisons de fonds individuelles décident de la meilleure façon de répliquer la performance d’un indice via un tracker d’investissement. Cela se fait généralement de deux façons.

• Replication complète – c’est là que le fonds investit dans tous les composants de l’indice choisi en utilisant les mêmes pondérations pour correspondre étroitement à la composition de l’indice. Ainsi, dans le cas du FTSE 100, ils investiraient dans toutes les sociétés du FTSE 100 dans la même proportion qu’elles sont représentées dans l’indice FTSE 100.
• Replication partielle – plutôt que d’investir dans chaque constituant d’un indice, le fonds tracker investit plutôt dans un échantillon représentatif de l’indice. Pour ce faire, le fonds tracker d’investissement peut n’investir que dans un certain nombre d’entreprises d’un secteur ou d’une géographie donnés. Cela réduit à son tour le nombre de participations, ce qui facilite la gestion tout en réduisant les coûts de transaction.

Ces deux catégories peuvent être divisées davantage. Il existe deux façons dont les trackers d’indices peuvent effectuer la réplication réelle. Ils peuvent utiliser la réplication physique (où ils possèdent l’actif), ou la réplication synthétique (où ils utilisent des instruments financiers pour répliquer la performance de l’actif qu’ils essaient de suivre).

De plus, les trackers se présentent généralement sous deux structures, à savoir les fonds communs de placement (OEIC) ou les fonds négociés en bourse (connus sous le nom d’ETF). Les unit trusts sont le type de fonds le plus répandu et sont disponibles via la plupart des Stocks and Shares ISAs et des produits de retraite. Contrairement aux unit trusts, dont le prix est fixé et négocié une fois par jour, les ETF peuvent être négociés comme des actions. Cela signifie que vous pouvez les négocier tout au long de la journée, ce qui vous permet d’entrer et de sortir rapidement des marchés. Cependant, n’oubliez pas que la plupart des plateformes d’investissement facturent des frais supplémentaires pour investir et négocier des ETF. Les trackers d’investissement, c’est là que Vanguard excelle.

Vanguard produit-il les meilleurs fonds trackers d’investissement ?

Les meilleurs trackers d’investissement sont ceux qui suivent de près l’actif ou l’indice choisi (avec une erreur de suivi minimale) et qui limitent également les coûts au minimum. De préférence, ils devraient également suivre l’actif ou l’indice en le répliquant entièrement et en achetant physiquement les actifs ou les actions nécessaires pour le faire. La raison pour laquelle la réplication physique est préférable, par opposition à la réplication synthétique, est que cette dernière reproduit la performance de l’actif à l’aide de produits financiers dérivés. Cela signifie qu’un tiers est impliqué pour fournir les rendements que le tracker d’investissement tente de reproduire. Bien sûr, cela introduit alors le risque que ce tiers fasse faillite, ce qu’on appelle le risque de contrepartie.

Les fonds de Vanguard répliquent physiquement les indices qu’ils suivent, en utilisant soit une réplication complète, soit, plus couramment, une réplication échantillonnée.

Quels sont les frais de Vanguard ?

L’un des principaux attraits des fonds Vanguard et de sa plate-forme d’investissement est son faible coût.

Frais de plate-forme de Vanguard

Vanguard Investor facture :

• des frais de compte annuels de 0,15% sur les investissements jusqu’à 250 000 £, ce qui représente moins de la moitié de la moyenne du secteur.
• au-dessus de 250 000 £, il n’y a pas de frais de compte annuels. Cela signifie qu’il y a un maximum de frais de plateforme (frais de compte annuel) de 375 £. C’est incroyablement bon marché, mais en fait, ce n’est pas le moyen le moins cher de posséder des fonds Vanguard, ce sur quoi je reviendrai bientôt.

Frais de fonds Vanguard

• Les frais de fonds continus de Vanguard vont de 0,06% à 0,80%, ce qui, là encore, est bien inférieur à la moyenne du secteur. En octobre 2019, Vanguard a baissé les frais courants de 36 de ses fonds, ramenant le chiffre moyen des frais courants à 0,20% (contre 0,34% il y a 10 ans). Il y a des frais d’entrée de fonds occasionnels de 0,2 % à 0,8 %, le cas échéant.
• Il n’y a pas de frais de transfert ni de frais de transaction appliqués

Les fonds trackers Vanguard sont-ils les moins chers ?

Le tableau ci-dessous compare deux des principaux trackers FTSE 100 au cours des 3 dernières années, l’un de Vanguard et l’autre d’iShares. Je montre également les données par rapport au FTSE 100 qui est l’indice que les deux trackers FTSE 100 essaient de répliquer

.

Nom	Rendement total sur 3 ans %	Erreur de suivi	Volatilité	Frais annuels (OCF) %
FTSE 100	42.51	n/a	1.64	n/a
iShares – FTSE 100 UCITS ETF	41.67	0.01	1.64	0.07
Vanguard – FTSE 100 UCITS ETF	41.44	0,01	1,64	0,09

La première chose à remarquer est que les deux trackers ETF FTSE 100 sous-performent légèrement le FTSE 100. Cela est dû a) à leur erreur de suivi et b) à leurs frais de fonds annuels respectifs. L’écart de suivi est une mesure de la capacité d’un tracker indiciel à suivre l’indice qu’il suit. Plus le chiffre est bas, mieux c’est. Les deux trackers ETF ont une erreur de suivi de seulement 0,01, ce qui est aussi bon que possible. En outre, les deux trackers ont des frais incroyablement bas, le tracker IShares FTSE 100 étant légèrement moins cher, ce qui explique sa performance légèrement supérieure. Mais c’est négligeable. Ces deux trackers ont donc de faibles charges et de faibles erreurs de suivi. Ils répliquent également tous deux physiquement le FTSE 100 (voir la dernière section), ce qui est un point positif.

Cependant, bien qu’IShares soit un fournisseur d’ETF leader sur le marché, les investisseurs bricoleurs doivent toujours les acheter par l’intermédiaire d’un courtier ou d’une plateforme tiers comme Hargreaves Lansdown ou Fidelity Fundsnetwork. En tant que telles, ces plateformes ajoutent leurs propres frais de plateforme en plus de l’OCF cité, qui est généralement d’environ 0,45%. Toutefois, avec le lancement par Vanguard de la plateforme Vanguard Investor, les investisseurs peuvent désormais acheter des fonds Vanguard directement auprès de Vanguard, mais avec des frais de plateforme de seulement 0,15 %. Globalement, cela fait des fonds Vanguard l’un des fonds d’investissement tracker les moins chers du marché si l’on tient compte de tous les frais, y compris les frais de plateforme, mais uniquement si l’investisseur utilise leur plateforme. Cependant, ce n’est pas nécessairement le moyen le moins cher pour tous les investisseurs qui veulent détenir des fonds Vanguard, comme je l’explique dans la section suivante, et il y a en outre certaines limites à utiliser uniquement Vanguard Investor.

Le moyen le moins cher d’investir dans les fonds Vanguard

En supposant que vous aimez les fonds Vanguard et leurs faibles frais, l’un des moyens les moins chers pour la plupart des investisseurs de détenir leurs fonds serait via Interactive Investor* (connu sous le nom de ii). Interactive Investor est la deuxième plus grande plateforme d’investissement au Royaume-Uni et la plus importante à fonctionner selon un modèle de frais fixes. Interactive Investor propose trois plans de service différents facturant des frais mensuels fixes (quelle que soit la taille de votre portefeuille) et vous pouvez choisir de payer 9,99 £, 13,99 £ ou 19,99 £ par mois.

Les frais de fonds sous-jacents pour investir dans les fonds Vanguard sont identiques sur les deux plateformes, c’est-à-dire Interactive Investor (ii) et Vanguard Investor. Parce que les frais de plate-forme de Vanguard Investor sont basés sur un pourcentage du montant que vous détenez avec eux (jusqu’à un maximum de 375 £ par an), cela signifie que si vous investissez plus de 80 000 £ dans des fonds Vanguard via un compte d’investissement général ou un ISA, il est en fait moins cher d’investir via Interactive Investor que chez Vanguard directement.

Un moyen alternatif et marginalement moins cher serait d’investir via iWeb, car ils ne facturent que des frais d’ouverture de compte de 100 £ (sans frais trimestriels ou annuels). Cependant, avec iWeb, vous obtenez ce que vous payez sous la forme d’un site Web de base qui est beaucoup moins convivial et sans aucun des outils interactifs ou de la vision du marché que vous obtenez avec Interactive Investor.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Si vous ne prévoyez jamais de détenir plus de 80 000 £ dans les fonds Vanguard, alors investir via la propre plate-forme de Vanguard (c’est-à-dire Vanguard Investor) serait moins cher, en supposant que vous investissez via un ISA ou un compte d’investissement général. Toutefois, vous ne pouvez investir que dans des fonds Vanguard (car Vanguard ne propose pas les fonds d’autres sociétés sur sa plateforme). À l’inverse, Interactive Investor sera non seulement moins cher (si vous détenez plus de 80 000 £), mais vous aurez également le choix entre des milliers de fonds d’investissement, d’ETF (y compris une version de l’ETF iShares mentionné dans la dernière section) et d’unit trusts de centaines de sociétés d’investissement, si vous le souhaitez, ainsi que l’accès à la négociation directe d’actions.

C’est pourquoi, personnellement, je prendrais un compte Interactive Investor* plutôt qu’un compte Vanguard Investor. C’est d’autant plus vrai maintenant qu’Interactive Investor n’applique plus de frais de sortie si vous décidez d’arrêter de les utiliser et de transférer votre argent sur une autre plateforme. Donc, en théorie, si vous avez investi via ii et que vous avez finalement décidé que vous préfériez utiliser Vanguard Investor à la place (peut-être que vous finissez par investir moins de 80 000 £ dans des fonds Vanguard), alors vous pouvez transférer à travers sans pénalité.

Vanguard a lancé son SIPP tant attendu en février 2020 et, contrairement à la plupart des autres SIPP, n’applique pas de frais d’administration annuels. Cela signifie que le SIPP d’Interactive Investor ne sera moins cher pour les investisseurs, qui détiennent uniquement des fonds Vanguard, que si leur pot de retraite est supérieur à 160 000 £.

Comment fonctionne Vanguard Investor ?

Vanguard Investor est la propre plateforme de Vanguard qui vous permet d’acheter et d’administrer un portefeuille de fonds Vanguard. Il n’est donc pas nécessaire de faire appel à un courtier/plateforme tiers ou à un conseiller financier pour investir dans les fonds Vanguard. Vanguard Investor convient aux investisseurs bricoleurs qui sont sûrs de pouvoir prendre leurs propres décisions d’investissement, tant en ce qui concerne la répartition globale des actifs de leur portefeuille que les fonds dans lesquels ils investissent.

Si vous choisissez d’investir par le biais de Vanguard Investor, vous avez actuellement quatre choix de produits. Vous pouvez choisir d’acheter des fonds Vanguard au sein d’un Stocks and Shares ISA (avec une contribution maximale de 20 000 £ pour l’année fiscale en cours), d’un compte d’investissement général, d’un Junior ISA (avec une contribution maximale de 9 000 £ pour l’année fiscale 2020/21) et d’un Vanguard SIPP, lancé en février 2020.

Toute croissance et tout revenu générés au sein des enveloppes ISA respectives seront exonérés d’impôt. Cependant, toute croissance et tout revenu générés via le compte d’investissement général sont soumis à l’impôt sur le revenu et à l’impôt sur les plus-values.

Les investisseurs peuvent ouvrir un compte Vanguard avec un investissement forfaitaire minimum de 500 £ ou un investissement mensuel régulier minimum de 100 £ ou une combinaison des deux (d’autres plateformes offrent des minimums inférieurs). Si vous investissez directement avec Vanguard en ligne, vous avez le choix entre 74 fonds (voir la section suivante pour plus de détails).

Le Vanguard SIPP a été lancé en février 2020 et nous l’examinons plus en détail dans notre revue Vanguard SIPP. Ceux qui sont intéressés par le Vanguard SIPP devraient également lire la section ci-dessous sur les alternatives Vanguard.

Dans quoi pouvez-vous investir en utilisant Vanguard?

Vanguard Investor vous permet d’investir dans 74 fonds Vanguard, dont 32 sont des fonds de suivi d’indices boursiers. Je les ai listés ci-dessous, répartis selon leurs attributions géographiques

Europe

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Germany All Cap UCITS ETF

Global

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)
• FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity Income Fund
• Global Small-Cap Index Fund

UK

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 UCITS ETF
• FTSE 250 UCITS ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Active UK Equity fund

Japon

• FTSE Japan UCITS ETF
• Japan Stock Index Fund

Asie-Pacific

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

America

• FTSE North America UCITS ETF
• S&P 500 UCITS ETF
• U.S. Equity Index Fund

Emerging Markets

• Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard propose également 24 fonds à revenu fixe et obligataires ainsi que les 17 fonds mixtes. Les 17 fonds mixtes comprennent la populaire gamme de fonds Vanguard LifeStrategy.

Qu’est-ce que les fonds Vanguard LifeStrategy ?

Les fonds LifeStrategy offrent 5 mélanges différents d’actions et d’obligations qui permettent à l’investisseur de cibler un niveau de risque et de rendement qui lui convient. Il existe cinq fonds avec des degrés variables d’exposition aux actions.

• Le fonds LifeStrategy 20% actions est investi à 20% en actions et à 80% en obligations, c’est le fonds le moins risqué qui convient aux investisseurs ayant un profil de risque faible. J’ai contribué à un article dans le Telegraph concernant ce fonds particulier intitulé ‘The tracker fund that survives stock market routs’
• LifeStrategy 40% equity funds est 40% investi en actions et 60% investi en obligations c’est le deuxième fonds le moins risqué adapté aux investisseurs prêts à accepter un niveau de risque pour améliorer le rendement de leurs investissements
• LifeStrategy 60% equity fund est 60% investi en actions et 40% investi en obligations qui représentent le point médian.Le fonds LifeStrategy 80 % actions est investi à 80 % dans des actions et à 20 % dans des obligations, ce qui permet d’obtenir des rendements à long terme avec moins d’inquiétude quant à la perspective de pertes
• Le fonds LifeStrategy 100 % actions est entièrement investi dans des actions et constitue le fonds le plus risqué, avec un potentiel de rendements supérieurs mais un niveau de risque plus élevé, volatilité et de perte potentielle.

Comme l’illustre l’article ci-dessus du Telegraph, la presse nationale me demande régulièrement mon avis d’expert sur une série d’investissements et de plateformes. Les fonds Lifestrategy de Vanguard fournissent un actif diversifié en fonction du niveau d’exposition aux actions que vous souhaitez. En réalité, il s’agit de portefeuilles prêts à l’emploi de fonds trackers Vanguard. Ces fonds sont axés sur les actions américaines et environ 25 à 30 % de leurs actifs sont investis dans des trackers d’actions américaines. Cela a évidemment un impact significatif sur la performance de ces fonds. Pendant les périodes de surperformance des actions américaines, comme celles que nous avons connues ces dernières années, les fonds Vanguard s’en sortent bien. Toutefois, en raison de leur large éventail d’actifs, ils ont tendance à être à la traîne lorsqu’un secteur particulier ou un marché géographique d’actions (autres que les fonds d’actions américaines à grande capitalisation) surperforment. Actuellement, les actions américaines sont chères sur une base historique, de sorte que leur rendement futur attendu est inférieur à 1 % par an à court terme. Si cela se concrétise, cela aura un impact sur la performance des fonds Vanguard Lifestrategy plus axés sur les actions.

La performance des fonds Vanguard

Je prévois de publier prochainement un article complet examinant la performance des fonds Vanguard. Cependant, comme la plupart des fonds Vanguard sont de simples trackers, leur performance reflète juste celle de l’indice sous-jacent qu’ils suivent. C’est pourquoi je m’intéresse davantage à la performance de leurs fonds Lifestrategy, car ce sont probablement les fonds que la plupart des investisseurs novices achètent via la plateforme Vanguard Investor. Le tableau ci-dessous montre comment la performance des fonds Vanguard Lifestrategy s’est comportée par rapport à leurs pairs de leurs secteurs respectifs au 10 mars 2021.

Nom	Secteur	1an	Rank	3an	Rank	5an	Rank
Vanguard – LifeStrategy 20% Actions	Investissement mixte 0-35% Actions	3.21%	63/84	15.02%	7/74	27.86%	12/63
Vanguard – LifeStrategy 40% Equity	Mixted Investment 20-60% Shares	9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard – LifeStrategy 60% Equity	Mixed Investment 40-85% Shares	15.71%	105/219	20.95%	56/190	52,37%	44/162
Vanguard – LifeStrategy 80% Equity	Investissement mixte 40-85% Actions	22,31%	22/219	23.75%	29/190	65,76%	10/162
Vanguard – LifeStrategy 100% Equity	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	87/152

Comme vous pouvez le constater, la performance de leurs fonds Vanguard Lifestrategy ne va jamais battre des records pour son secteur mais elle est constante. Plus important encore, les fonds Lifestrategy se trouvent rarement dans la moitié inférieure des classements de performance, ce qui suggère une performance supérieure à la moyenne.

Quel fonds Vanguard Lifestrategy vous convient le mieux ?

Bien qu’il s’agisse d’un choix personnel, je vous suggère d’utiliser le principe du guide d’âge comme point de départ si vous choisissez un fonds Vanguard Lifestrategy. Ainsi, par exemple, une personne ayant une attitude moyenne face au risque et âgée de 60 ans pourrait vouloir investir dans le fonds Vanguard LifeStrategy 40% Equity. L’exposition aux actions est déterminée en soustrayant votre âge de 100. Ainsi, dans cet exemple, 100 – 60 = 40.

Une personne de 50 ans pourrait combiner les fonds Vanguard Lifestrategy pour obtenir une exposition aux actions de 50 % (c’est-à-dire investir la moitié de son argent dans le fonds Vanguard LifeStrategy 60 % Equity et l’autre moitié dans le fonds Vanguard LifeStrategy 40 % Equity). Si vous avez une aversion au risque, vous devez réduire la valeur des actions que vous choisissez en fin de compte. Ainsi, une personne de 60 ans ayant une aversion au risque choisira peut-être le fonds Lifestrategy 20% Equity. Si vous prenez des risques élevés, vous devrez augmenter l’exposition aux actions que le principe du guide de l’âge suggère. Ce processus constitue la base de nombreux services de gestion discrétionnaire basés à City, croyez-le ou non.

Pour vous aider à choisir un fonds Vanguard Lifestrategy, j’ai construit un calculateur de portefeuille d’investissement qui vous montrera la large répartition d’actifs à laquelle vous pouvez vous attendre en fonction de votre âge et de votre attitude à l’égard du risque.

Comment Vanguard gère ses fonds ?

Tous les fonds LifeStrategy sont gérés de près en veillant à ce que chaque fonds soit automatiquement équilibré pour refléter le profil de risque et de rendement du fonds sélectionné. Comme la gestion des fonds LifeStrategy est automatique, cela signifie qu’ils sont utiles pour les investisseurs qui veulent bénéficier de l’exposition aux actions sans avoir besoin de continuer à bricoler leurs investissements pour obtenir le meilleur rendement.

Comment Vanguard calcule-t-elle la tolérance au risque ?

Il y a une section sur le site Web de Vanguard intitulée Investing Education où les investisseurs potentiels peuvent se renseigner sur les investissements avec Vanguard. On y trouve des conseils sur le choix des fonds en fonction de l’expérience et de l’attitude face au risque, ainsi qu’un calculateur de pension pour ceux qui souhaitent envisager le SIPP de Vanguard.

Comment les frais de Vanguard se comparent-ils à ceux des autres plateformes ?

Je comparais précédemment les frais de fonds sous-jacents (OCF) d’un tracker Vanguard typique avec ceux de l’un des concurrents aux prix les plus vifs. Cependant, comment Vanguard se compare-t-il si vous investissez dans l’un de ses fonds Lifestrategy ? Après tout, la plupart des investisseurs (à tort ou à raison) choisissent toujours d’investir dans un seul fonds géré mixte (blended). Le tableau ci-dessous compare les frais totaux approximatifs facturés par les principales plateformes de fonds à une personne qui investit son allocation ISA annuelle dans un fonds géré. J’ai classé le tableau avec le moins cher en haut et le plus cher en bas.

Fournisseur	Fonds	Frais totaux incluant les frais de plateforme sur un investissement ISA de 20 000 £
Vanguard	Lifestrategy	0.37%
AJ Bell	Portefeuille équilibré	0.50%
Fidelity	Fidelity Multi-asset Allocator Growth	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Portefeuille à risque moyen	0.66%
Wealthify	Portefeuille à risque moyen	0,82%
Wealthsimple	Portefeuille à risque moyen	0.88%
Nutmeg Fully Managed	Portefeuille à risque moyen	0.96%
Moneyfarm	Portefeuille à risque moyen	0,97%
Scalable Capital	Portefeuille à risque moyen	1.00%
Charles Stanley Direct	Portefeuille équilibré de base	1,03%
Investisseur interactif	Portefeuille actif de croissance	1.38%
Hargreaves Lansdown	Portefeuille équilibré de croissance	1.85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio	1.87%

Quels sont les meilleurs fonds Vanguard ?

Le problème pour les investisseurs inexpérimentés utilisant Vanguard Investor est de savoir dans quels fonds trackers investir. Vous devriez d’abord décider de la répartition d’actifs que vous souhaitez et ensuite décider des trackers à choisir. Pour les investisseurs novices ou ceux qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes leur portefeuille, les fonds Vanguard Lifestrategy sont les plus adaptés. Cependant, ceux qui veulent construire leur propre portefeuille trouveront notre outil de portefeuille d’investissement utile. Il vous suffit d’entrer votre âge pour voir le type de portefeuille qu’un fonds de type Lifestrategy vous suggère. Vous verrez le pourcentage d’exposition à différents types d’actifs tels que les actions britanniques. Vous pouvez ensuite le modifier vous-même et investir dans des fonds trackers Vanguard individuels pour chaque actif. Cela a l’avantage de vous permettre de réduire la forte exposition aux actions américaines que les fonds Vanguard Lifestrategy ont.

Vanguard vs les autres robo-advisers

Vanguard Investor a été qualifié de robo-advice par la presse. Le terme robo-advice est très trompeur à mon avis car il est utilisé comme une étiquette fourre-tout pour toute plateforme d’investissement en ligne qui automatise une grande partie de sa gestion et de sa sélection d’investissements. Vanguard est sans aucun doute l’un des moyens les moins chers d’investir pour les investisseurs britanniques, mais une étude a montré que seuls 3 % des consommateurs laisseraient un « robot » décider et agir en leur nom lorsqu’il s’agit de questions financières. Contrairement à Vanguard, les autres sociétés de robo-advice ont un élément plus humain dans leurs processus derrière leur plateforme d’investissement en ligne. Pour de nombreux investisseurs britanniques, c’est préférable.

Si vous vous concentrez uniquement sur les coûts ou si vous voulez trouver le moyen le moins cher d’investir dans les fonds Vanguard, alors Vanguard Investor est fait pour vous. Cependant, si vous souhaitez bénéficier des avantages en termes de coûts de l’utilisation de trackers d’investissement, mais avec une stratégie humaine, alors il existe un certain nombre d’autres sociétés de robo-advice que vous pourriez utiliser et qui ne sont que marginalement plus chères, que je couvre dans la section suivante. L’inconvénient d’un parcours purement passif, sans accompagnement stratégique, est que vous êtes totalement soumis aux caprices du marché. C’est une bonne chose si les marchés sont en hausse, mais une mauvaise chose en cas de forte baisse. Les fonds Lifestrategy permettent de remédier en partie à ce problème, mais d’après mon expérience, la répartition des actifs ne change pas beaucoup au fil du temps.

Alternatives d’investissement Vanguard

Pour les investisseurs qui souhaitent profiter des économies de coûts associées à l’utilisation de trackers passifs, mais avec une surcouche stratégique plus humaine, il faut envisager des entreprises comme Wealthify* ou Moneyfarm*. Comme vous pouvez le voir dans le tableau des coûts ci-dessus, Wealthify, en particulier, est l’un des moyens les moins chers d’investir dans un portefeuille géré et ils proposent également un produit de retraite ainsi qu’un compte ISA junior, un compte ISA Actions et Actions et un compte d’investissement général. De plus, Wealthify a un montant minimum d’investissement de seulement 1 £, contre 500 £ si vous investissez avec Vanguard ou Moneyfarm. Cela signifie que vous pouvez ouvrir un compte chez eux et tester leur service avec un petit investissement initial avant de décider de vous engager davantage.

Quelle protection y a-t-il en cas de faillite de Vanguard ?

L’argent des investisseurs est détenu séparément des propres investissements de Vanguard, tous les fonds étant détenus sur un compte de nominee conformément aux règles de la Financial Conduct Authority (FCA). Dans le cas peu probable où Vanguard deviendrait insolvable, un praticien de l’insolvabilité serait alors en mesure d’identifier les actifs détenus par les investisseurs et de s’assurer qu’ils sont restitués aussi rapidement que possible. Les investissements dans Vanguard sont également couverts par le Financial Services Compensation Scheme qui couvre la plupart des investissements jusqu’à 85 000 £ dans le cadre d’une réclamation éligible.

Conclusion

Vanguard Investor a changé la donne pour le secteur et il a déclenché une guerre des prix entre les plateformes. Cela signifie également que les gestionnaires de fonds doivent justifier leurs frais de gestion annuels plus élevés en fournissant des performances supplémentaires. Vanguard Investor est le moyen le moins cher d’investir dans les fonds Vanguard si vous disposez de moins de 80 000 £. Cependant, si vous souhaitez investir plus de 80 000 £ (même sur la durée), il est actuellement moins cher d’utiliser Interactive Investor* pour acheter des fonds Vanguard si vous investissez via un ISA ou un compte général Stocks and Shares. Vous pouvez également utiliser Interactive Investor pour investir dans un SIPP, mais en raison de ses frais administratifs de 10 £ par mois, vous devrez investir plus de 160 000 £ pour réaliser une économie. Un autre avantage de l’utilisation d’Interactive Investor est que vous pouvez investir dans des milliers de fonds communs de placement, de fonds d’investissement, d’ETF et d’actions (Vanguard ne vous donne accès qu’à ses propres 74 fonds/ETF).

Les fonds Lifestrategy de Vanguard sont une bonne solution à fonds unique pour de nombreux investisseurs (Interactive Investor les promeut même en tant que tels – voir ma revue complète d’Interactive Investor) mais la stratégie humaine est limitée. En outre, si les performances sont bonnes, elles sont rarement en tête des classements, mais surtout, elles sont rarement en soutien des classements. Avec l’avènement des propositions de robo-advice, il est possible de profiter d’économies similaires à celles de Vanguard, mais avec une superposition humaine plus stratégique et une meilleure expérience utilisateur via des sites comme Wealthify ou Moneyfarm.

Si vous voulez gérer vous-même vos investissements de manière stratégique, alors il est toujours préférable d’utiliser une plateforme de fonds avec une large gamme de fonds proposés, mais peut-être d’investir dans n’importe quel fonds Vanguard via Vanguard Investor. Vous pouvez consulter notre analyse des meilleures plateformes d’investissement ici. Alors que Hargreaves Lansdown reste la plateforme d’investissement la plus populaire au Royaume-Uni, Interactive Investor reste le choix évident dans ce cas, avec iWeb étant une considération si vous n’êtes pas intéressé par la taille de la plateforme, la convivialité ou les outils supplémentaires et la perspicacité.

Si un lien a un * à côté de lui, cela signifie que c’est un lien affilié. Si vous passez par le lien, Money to the Masses peut recevoir une petite commission qui aide à garder Money to the Masses gratuit à utiliser. Le lien suivant peut être utilisé si vous ne souhaitez pas aider Money to the Masses ou profiter d’offres exclusives -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm

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