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En esta revisión independiente de Vanguard Investor examino cómo la plataforma de fondos se compara con sus competidores. Analizo las comisiones de Vanguard frente a sus competidores, así como los fondos disponibles. Además, analizo objetivamente la rentabilidad de los fondos de Vanguard para ayudar a los inversores a decidir en qué fondos de Vanguard invertir si deciden utilizar Vanguard Investor. También revelo la forma más barata de invertir realmente en fondos Vanguard (y no es simplemente comprarlos a través de Vanguard Investor, algo que la mayoría de los inversores no saben)

Por último, examino las alternativas a Vanguard Investor que existen. Si desea saltar a partes específicas de esta revisión, entonces puede hacerlo haciendo clic en los enlaces de abajo:

• La forma más barata de invertir en fondos de Vanguard
• ¿Cuáles son las comisiones de Vanguard?
• ¿Son los fondos de seguimiento de Vanguard los más baratos?
• ¿Cómo funciona Vanguard Investor?
• La rentabilidad de los fondos de Vanguard
• ¿Qué fondo Vanguard Lifestrategy es mejor para usted?
• Vanguard frente a otros robo-advisors
• Alternativas de inversión de Vanguard

¿Quién es Vanguard?

Vanguard Asset Management (conocida simplemente como Vanguard) está autorizada y regulada en el Reino Unido por la Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard fue fundada en EE.UU. por John Bogle en 1975 y se dio a conocer ofreciendo fondos de seguimiento de índices de bajo coste que se encuentran entre los mejores y más baratos fondos de seguimiento de índices para invertir. Vanguard es ahora una marca global y hay más de 20 millones de inversores individuales en todo el mundo que poseen fondos de Vanguard.

Lo que hace que Vanguard destaque como empresa de gestión de activos es que es propiedad de los fondos en los que se invierte en lugar de los accionistas. Esto supuestamente significa que se centra más en los buenos resultados de los inversores que en los beneficios.

Cómo invertir en fondos Vanguard

Históricamente, los inversores del Reino Unido sólo han podido invertir en fondos Vanguard a través de un agente de inversión o de una plataforma de fondos, como Fidelity Fundsnetwork o Hargreaves Lansdown. Sin embargo, Vanguard ha lanzado ahora su propia plataforma de inversión, llamada Vanguard Investor, que vende su actual gama de fondos de seguimiento directamente a los consumidores de forma más barata que cualquier otra plataforma de fondos en el Reino Unido.

¿Qué es un fondo de seguimiento de inversiones?

Para entender lo que hace un fondo de seguimiento de inversiones (y en lo que se especializa Vanguard) ayuda a entender primero la diferencia entre inversión activa y pasiva.

Inversión pasiva frente a inversión activa

Si busca invertir en fondos hay dos estrategias principales: la gestión activa y la gestión pasiva (explico la diferencia entre ambas más abajo). Vanguard se especializa en esta última, pero ofrece un número limitado de fondos de gestión activa. Existe un gran debate sobre si es mejor invertir en fondos activos o pasivos. Sin embargo, todos los libros blancos de investigación que he estudiado y que afirman que cualquiera de las dos metodologías es mejor que la otra, siempre parten de un supuesto erróneo. Ese supuesto es que hay que comprar y mantener un fondo casi indefinidamente. Los inversores pueden aumentar sus rendimientos revisando periódicamente sus inversiones y realizando cambios cuando sea necesario, pero no deben comprar y mantener indefinidamente. La otra suposición errónea es que se trata de una elección binaria a la hora de decidir entre fondos activos y pasivos. Por supuesto, ambas estrategias (activa o pasiva) tienen su lugar y superarán a la otra en diferentes momentos.

Qué es la gestión activa

• Los fondos de gestión activa están dirigidos por gestores de fondos que, junto con sus equipos de investigación de inversiones, toman todas las decisiones sobre qué comprar y vender dentro de un fondo específico
• Cada fondo tendrá un enfoque de inversión claro y un nivel de riesgo de inversión como se indica en la ficha técnica del fondo
• El objetivo del fondo es proporcionar una rentabilidad superior a la del mercado y superar su rendimiento.de mercado y superar a sus competidores
• El inversor sabrá que su dinero está siendo gestionado tácticamente (o al menos se supone que lo está) para aprovechar las oportunidades que puedan surgir y reducir cualquier pérdida potencial

¿Qué es la gestión pasiva

• El objetivo de los fondos de gestión pasiva es seguir el índice de mercado elegido
• Estos fondos están dirigidos efectivamente por un ordenador con una intervención mínima de los gestores del fondo Los fondos de gestión pasiva suelen tener comisiones mucho más bajas que los fondos activos, lo que repercute positivamente en la rentabilidad en comparación con un fondo de gestión activa
• Los fondos pasivos reflejarán la rentabilidad de su índice elegido, ya sea positiva o negativa

¿Qué es un fondo de seguimiento de inversiones

Los fondos de seguimiento de inversiones son fondos pasivos que pretenden reflejar la rentabilidad de un índice bursátil seleccionado, como el FTSE 100, o el precio de un activo. Un fondo de seguimiento de inversiones lo hace comprando acciones, en el caso de un índice de acciones, en las proporciones pertinentes para replicar el índice en cuestión. Así, en lugar de que un inversor tenga que poseer todas las acciones por sí mismo, lo que sería caro y engorroso, invierte en un fondo de seguimiento de inversiones y se beneficia de las economías de escala. Se trata de una forma de inversión pasiva y, en la mayoría de los casos, está gestionada y dirigida por un algoritmo informático en lugar de por un gestor de fondos. Esto reduce radicalmente el coste de gestión del fondo y, en última instancia, el coste de invertir en él.

Las casas de fondos individuales deciden la mejor manera de replicar el rendimiento de un índice a través de un seguidor de inversiones. Esto se suele hacer de dos maneras.

• Réplica total: en este caso, el fondo invierte en todos los componentes del índice elegido utilizando las mismas ponderaciones para ajustarse a la composición del índice. Así, en el caso del FTSE 100, invertirían en todas las empresas del FTSE 100 en la misma proporción en que están representadas en el índice FTSE 100.
• Réplica parcial: en lugar de invertir en todos los componentes de un índice, el fondo de seguimiento invierte en una muestra representativa del mismo. Para ello, el fondo de seguimiento de inversiones puede invertir únicamente en un número determinado de empresas de un sector o una zona geográfica determinada. Esto, a su vez, reduce el número de participaciones, lo que facilita su gestión y reduce los costes de transacción.

Estas dos categorías pueden dividirse aún más. Hay dos formas en las que los rastreadores de índices pueden realizar la replicación real. Pueden utilizar la réplica física (en la que son propietarios del activo), o la réplica sintética (en la que utilizan instrumentos financieros para replicar el rendimiento del activo que intentan seguir).

También los seguidores suelen tener dos estructuras, a saber, los fondos de inversión (OEIC) o los fondos cotizados (conocidos como ETF). Los unit trusts son el tipo de fondo más extendido y están disponibles a través de la mayoría de los ISAs de acciones y productos de pensiones. A diferencia de los fondos comunes de inversión, que se cotizan y negocian una vez al día, los ETF pueden negociarse como si fueran acciones. Esto significa que puede negociarlos a lo largo del día, lo que le permite entrar y salir de los mercados rápidamente. Sin embargo, tenga en cuenta que la mayoría de las plataformas de inversión cobran comisiones adicionales por invertir y negociar con ETFs. Vanguard produce los mejores fondos de seguimiento de inversiones…

Los mejores fondos de seguimiento de inversiones son aquellos que siguen de cerca el activo o índice elegido (con un error de seguimiento mínimo) y que también mantienen los costes al mínimo. Preferiblemente también deberían seguir el activo o índice replicándolo completamente y comprando físicamente los activos o acciones necesarios para ello. La razón por la que es preferible la réplica física, frente a la réplica sintética, es porque esta última refleja el rendimiento del activo utilizando derivados financieros. Esto significa que interviene un tercero para obtener los rendimientos que el seguidor de inversiones intenta replicar. Por supuesto, esto introduce el riesgo de que este tercero quiebre, lo que se conoce como riesgo de contraparte.

Los fondos de Vanguard replican físicamente los índices de los que hacen seguimiento, ya sea utilizando una réplica completa o, más comúnmente, una réplica muestreada.

¿Cuáles son las comisiones de Vanguard?

Uno de los principales atractivos de los fondos de Vanguard y de su plataforma de inversión es su bajo coste.

La comisión de la plataforma de Vanguard

Vanguard Investor cobra:

• una comisión de cuenta anual del 0,15% en inversiones de hasta 250.000 libras esterlinas, lo que supone menos de la mitad de la media del sector.
• Por encima de 250.000 libras esterlinas no hay comisión de cuenta anual. Esto significa que la comisión máxima de la plataforma (comisión anual de la cuenta) es de 375 libras esterlinas. Esto es increíblemente barato, pero en realidad no es la forma más barata de poseer fondos de Vanguard, de lo que hablaré en breve.

Cargos de los fondos de Vanguard

• Los cargos continuos de los fondos de Vanguard oscilan entre el 0,06% y el 0,80%, que de nuevo es mucho más bajo que la media del sector. En octubre de 2019, Vanguard redujo las comisiones continuas de 36 de sus fondos, con lo que la cifra media de comisiones continuas bajó al 0,20% (frente al 0,34% de hace 10 años). Hay cargos ocasionales de entrada al fondo de entre el 0,2% y el 0,8%, en su caso.
• No se aplican comisiones de traspaso ni de negociación

¿Son los fondos tracker de Vanguard los más baratos?

La siguiente tabla compara dos de los principales trackers del FTSE 100 en los últimos 3 años, uno de Vanguard y otro de iShares. También muestro los datos frente al FTSE 100 que es el índice que ambos seguidores del FTSE 100 intentan replicar

Nombre	Retorno total a 3 años %	Error de seguimiento	Volatilidad	Carga anual (OCF) %
FTSE 100	42.51	nada	1.64	n/a
iShares – FTSE 100 UCITS ETF	41,67	0,01	1,64	0,07
Vanguard – FTSE 100 UCITS ETF	41.44	0,01	1,64	0,09

Lo primero que hay que observar es que los dos ETF de seguimiento del FTSE 100 tienen un rendimiento ligeramente inferior al del FTSE 100. Esto se debe a: a) su error de seguimiento y b) sus respectivos gastos anuales del fondo. El error de seguimiento es una medida de lo bien que un seguidor de índices sigue al índice que está siguiendo. Cuanto menor sea la cifra, mejor. Ambos rastreadores de ETFs tienen un error de seguimiento de sólo 0,01, que es lo mejor que se puede hacer. Además, ambos tienen unos gastos increíblemente bajos, siendo el rastreador IShares FTSE 100 ligeramente más barato, lo que explica su rendimiento ligeramente superior. Pero esto es insignificante. Por lo tanto, ambos rastreadores tienen bajos cargos y bajos errores de seguimiento. Además, ambos replican físicamente el FTSE 100 (véase la última sección), lo cual es positivo.

Sin embargo, a pesar de que IShares es un proveedor de ETFs líder en el mercado, los inversores que se dedican al bricolaje tienen que comprarlos a través de un corredor o plataforma de terceros como Hargreaves Lansdown o Fidelity Fundsnetwork. Por lo tanto, estas plataformas añaden su propia comisión de plataforma además de la OCF cotizada, que suele ser de alrededor del 0,45%. Sin embargo, con el lanzamiento de la plataforma Vanguard Investor, los inversores pueden ahora comprar fondos de Vanguard directamente a Vanguard, pero con una comisión de plataforma de sólo el 0,15%. En general, esto hace que los fondos de Vanguard estén entre los fondos de seguimiento de inversiones más baratos del mercado si se tienen en cuenta todos los gastos, incluidos los de la plataforma, pero sólo si el inversor utiliza su plataforma. Sin embargo, no es necesariamente la forma más barata para todos los inversores que quieran poseer fondos de Vanguard, como explico en el siguiente apartado, además de que existen algunas limitaciones en el uso exclusivo de Vanguard Investor.

La forma más barata de invertir en fondos de Vanguard

Suponiendo que te gusten los fondos de Vanguard y sus bajas comisiones, una de las formas más baratas para la mayoría de los inversores de poseer sus fondos sería a través de Interactive Investor* (conocido como ii). Interactive Investor es la segunda plataforma de inversión más grande del Reino Unido y es la que más opera con un modelo de tarifa fija. Interactive Investor tiene tres planes de servicio diferentes que cobran una cuota mensual fija (independientemente del tamaño de su cartera) y puede optar por pagar 9,99 libras, 13,99 libras o 19,99 libras al mes.

Los cargos por fondos subyacentes para invertir en fondos de Vanguard son idénticos en ambas plataformas, es decir, Interactive Investor (ii) y Vanguard Investor. Dado que la comisión de la plataforma de Vanguard Investor se basa en un porcentaje de la cantidad que tenga con ellos (hasta un cargo máximo de 375 libras esterlinas al año), esto significa que si invierte más de 80.000 libras esterlinas en fondos de Vanguard a través de una cuenta de inversión general o una ISA, en realidad es más barato invertir a través de Interactive Investor que con Vanguard directamente.

Una forma alternativa y ligeramente más barata sería invertir a través de iWeb, ya que sólo cobran una comisión de apertura de cuenta de 100 libras esterlinas (sin cargos trimestrales o anuales). Sin embargo, con iWeb, se obtiene lo que se paga en forma de un sitio web básico que es mucho menos fácil de usar y sin ninguna de las herramientas interactivas o la visión del mercado que se obtiene con Interactive Investor.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Si nunca planea tener más de 80.000 libras esterlinas en fondos de Vanguard, entonces invertir a través de la propia plataforma de Vanguard (es decir, Vanguard Investor) sería más barato, suponiendo que invierte a través de una ISA o cuenta de inversión general. Sin embargo, sólo puede invertir en fondos de Vanguard (ya que Vanguard no ofrece fondos de otros en su plataforma). Por el contrario, Interactive Investor no sólo será más barato (si tiene más de 80.000 libras esterlinas), sino que también podrá elegir entre miles de fondos de inversión, ETFs (incluyendo una versión del ETF iShares mencionado en la última sección) y fondos de inversión de cientos de compañías de inversión, si así lo desea, así como acceso a la negociación directa de acciones.

Por eso yo personalmente contrataría una cuenta Interactive Investor* en lugar de una cuenta Vanguard Investor. Sobre todo ahora que Interactive Investor ya no aplica comisiones de salida si decides dejar de usarlos y transferir tu dinero a otra plataforma. Así que, en teoría, si ha invertido a través de ii y finalmente ha decidido que prefiere utilizar Vanguard Investor en su lugar (quizás acabe invirtiendo menos de 80.000 libras esterlinas en fondos de Vanguard), puede transferirlo sin penalización.

Vanguard lanzó su esperado SIPP en febrero de 2020 y, a diferencia de la mayoría de los demás SIPP, no aplica una comisión de administración anual. Esto significa que el SIPP de Interactive Investor solo será más barato para los inversores, que solo tengan fondos de Vanguard, si su fondo de pensiones es superior a 160.000 libras.

¿Cómo funciona Vanguard Investor?

Vanguard Investor es la plataforma propia de Vanguard que permite adquirir y administrar una cartera de fondos Vanguard. Esto elimina la necesidad de utilizar un corredor/plataforma de terceros o un asesor financiero para invertir en fondos de Vanguard. Vanguard Investor es idóneo para los inversores que se dedican al bricolaje y que confían en tomar sus propias decisiones de inversión, tanto en lo que respecta a la combinación general de activos de su cartera como a los fondos concretos en los que invertir.

Si decide invertir a través de Vanguard Investor, actualmente tiene cuatro opciones de productos. Puede elegir comprar fondos de Vanguard dentro de una ISA de acciones y participaciones (con una contribución máxima de 20.000 libras esterlinas en el año fiscal actual), una cuenta de inversión general, una ISA Junior (con una contribución máxima de 9.000 libras esterlinas para el año fiscal 2020/21) y un SIPP de Vanguard, lanzado en febrero de 2020.

Cualquier crecimiento e ingreso generado dentro de las respectivas envolturas de ISA estará libre de impuestos. Sin embargo, el crecimiento y los ingresos generados a través de la cuenta de inversión general están sujetos al impuesto sobre la renta y a las ganancias de capital.

Los inversores pueden abrir una cuenta de Vanguard con una inversión mínima de 500 libras esterlinas o una inversión mensual mínima de 100 libras esterlinas o una combinación de ambas (otras plataformas ofrecen mínimos más bajos). Si invierte directamente con Vanguard en línea, puede elegir entre 74 fondos (consulte la siguiente sección para obtener más detalles).

El SIPP de Vanguard se lanzó en febrero de 2020 y lo analizamos con más detalle en nuestra revisión del SIPP de Vanguard. Aquellos interesados en el SIPP de Vanguard también deberían leer la sección que aparece a continuación sobre las alternativas de Vanguard.

¿En qué se puede invertir con Vanguard?

Vanguard Investor le permite invertir en 74 fondos de Vanguard, de los cuales 32 son fondos de seguimiento de índices de renta variable. Los he enumerado a continuación, divididos por su ámbito geográfico

Europa

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Germany All Cap UCITS ETF

Global

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)
• FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity Income Fund
• Global Small-Cap Index Fund

Reino Unido

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 UCITS ETF
• FTSE 250 UCITS ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Fondo activo de renta variable del Reino Unido

Japón

• FTSE Japan UCITS ETF
• Japan Stock Index Fund

Asia-Pacífico

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

America

• FTSE North America UCITS ETF
• S&P 500 UCITS ETF
• U.S. Equity Index Fund

Mercados emergentes

• Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard también ofrece 24 fondos de renta fija y bonos, además de los 17 fondos mixtos. Los 17 fondos mixtos incluyen la popular gama de fondos Vanguard LifeStrategy.

¿Qué son los fondos Vanguard LifeStrategy?

Los fondos LifeStrategy ofrecen 5 mezclas diferentes de renta variable y renta fija que permiten al inversor orientarse hacia un nivel de riesgo y rentabilidad adecuado para él. Hay cinco fondos con distintos grados de exposición a la renta variable.

• El fondo LifeStrategy 20% de renta variable invierte el 20% en renta variable y el 80% en renta fija, es el fondo de menor riesgo, adecuado para inversores con un perfil de riesgo bajo. Colaboré en un artículo del Telegraph sobre este fondo en particular, titulado «El fondo de seguimiento que sobrevive a los descalabros del mercado bursátil»
• El fondo LifeStrategy 40% de renta variable invierte el 40% en renta variable y el 60% en renta fija; se trata del segundo fondo de menor riesgo, adecuado para los inversores dispuestos a aceptar un nivel de riesgo para mejorar la rentabilidad de sus inversiones
• El fondo LifeStrategy 60% de renta variable invierte el 60% en renta variable y el 40% en renta fija, lo que representa el punto medio en términos de riesgo y rentabilidad.El fondo LifeStrategy 80% de renta variable invierte el 80% en renta variable y el 20% en renta fija, lo que permite obtener una rentabilidad a largo plazo con una menor preocupación por las pérdidas
• El fondo LifeStrategy 100% de renta variable invierte en su totalidad en renta variable y es el fondo de mayor riesgo, con la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad pero con un mayor nivel de riesgo, volatilidad y pérdida potencial.

Como ilustra el artículo anterior del Telegraph, la prensa nacional me pide regularmente mi opinión experta sobre una serie de inversiones y plataformas. Los fondos Lifestrategy de Vanguard ofrecen una combinación de activos diversificada en función del nivel de exposición a la renta variable que se desee. En realidad, se trata de carteras preparadas de fondos de seguimiento de Vanguard. Los fondos se centran en la renta variable estadounidense, con un 25-30% de los activos invertidos en fondos de seguimiento de renta variable estadounidense. Obviamente, esto influye de manera significativa en el rendimiento de estos fondos. Durante los periodos de rendimiento superior de la renta variable estadounidense, como los que hemos tenido en los últimos años, los fondos de Vanguard lo harán bien. Sin embargo, debido a su amplia combinación de activos, tienden a quedar rezagados cuando un sector o un mercado geográfico de renta variable en particular (aparte de los fondos de renta variable estadounidense de gran capitalización) obtienen resultados superiores. En la actualidad, la renta variable estadounidense está cara en términos históricos, por lo que su rendimiento futuro previsto es inferior al 1% anual a corto plazo. Si esto se cumple, afectará a la rentabilidad de los fondos Vanguard Lifestrategy, más centrados en la renta variable.

La rentabilidad de los fondos Vanguard

Tengo previsto publicar en breve un artículo completo en el que se analice la rentabilidad de los fondos Vanguard. Sin embargo, como la mayoría de los fondos de Vanguard son simples seguidores, su rendimiento sólo refleja el del índice subyacente que siguen. Por este motivo, me interesa más la rentabilidad de sus fondos Lifestrategy, ya que probablemente sean los fondos que la mayoría de los inversores principiantes adquieran a través de la plataforma Vanguard Investor. La siguiente tabla muestra la rentabilidad de los fondos Vanguard Lifestrategy en comparación con sus homólogos de sus respectivos sectores a 10 de marzo de 2021.

Nombre	Sector	1 año	Rango	3 años	Rango	5 años	Rango
Vanguard – LifeStrategy 20% RV	Inversión mixta 0-35% Acciones	3.21%	63/84	15,02%	7/74	27,86%	12/63
Vanguard – LifeStrategy 40% Equity	Mixed Investment 20-60% Shares	9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard – LifeStrategy 60% Renta Variable	Inversión Mixta 40-85% Acciones	15,71%	105/219	20.95%	56/190	52,37%	44/162
Vanguard – LifeStrategy 80% Equity	Inversión mixta 40-85% Acciones	22,31%	22/219	23.75%	29/190	65,76%	10/162
Vanguard – LifeStrategy 100% RV	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	87/152

Como puede ver la rentabilidad de sus fondos Vanguard Lifestrategy nunca va a ser de récord para su sector pero es consistente. Y lo que es más importante, los fondos Lifestrategy rara vez se encuentran en la mitad inferior de las tablas de rendimiento, lo que sugiere un rendimiento superior a la media.

¿Qué fondo Vanguard Lifestrategy es mejor para usted?

Aunque se trata de una elección personal, le sugiero que utilice el principio de la guía de edad como punto de partida si va a elegir un fondo Vanguard Lifestrategy. Así, por ejemplo, una persona con una actitud media hacia el riesgo y de 60 años podría querer invertir en el fondo Vanguard LifeStrategy 40% Equity. La exposición a la renta variable se determina restando su edad a 100 años. Así, en este ejemplo, 100 – 60 = 40.

Una persona de 50 años podría combinar los fondos Vanguard Lifestrategy para conseguir una exposición a la renta variable del 50% (es decir, invertir la mitad de su dinero en Vanguard LifeStrategy 60% Renta Variable y la otra mitad en Vanguard LifeStrategy 40% Renta Variable). Si tiene aversión al riesgo, deberá reducir el valor de la renta variable que finalmente elija. Así, una persona de 60 años con aversión al riesgo elegiría quizás el fondo Lifestrategy 20% Equity. Si es usted una persona que asume muchos riesgos, tendrá que aumentar la exposición a la renta variable que sugiere el principio de la guía de edad. Para ayudarle a elegir un fondo Vanguard Lifestrategy, he creado una calculadora de carteras de inversión que le mostrará la amplia combinación de activos que puede esperar en función de su edad y su actitud ante el riesgo.

¿Cómo gestiona Vanguard sus fondos?

Todos los fondos LifeStrategy se gestionan estrechamente asegurando que cada fondo se equilibra automáticamente para reflejar el perfil de riesgo y rentabilidad del fondo seleccionado. Dado que la gestión de los fondos LifeStrategy es automática, resultan útiles para los inversores que desean obtener los beneficios de la exposición a la renta variable sin necesidad de tener que seguir manipulando sus inversiones para obtener la mejor rentabilidad.

¿Cómo calcula Vanguard la tolerancia al riesgo?

En la página web de Vanguard hay una sección titulada Investing Education en la que los inversores potenciales pueden aprender a invertir con Vanguard. Hay orientación sobre la elección de fondos en función de la experiencia y la actitud ante el riesgo, así como una calculadora de pensiones para aquellos que deseen considerar el SIPP de Vanguard.

¿Cómo se comparan las comisiones de Vanguard con las de otras plataformas?

Antes he comparado las comisiones de los fondos subyacentes (OCF) de un seguidor típico de Vanguard con las de uno de los competidores con precios más elevados. Sin embargo, ¿cómo se compara Vanguard si se invierte en uno de sus fondos Lifestrategy? Al fin y al cabo, la mayoría de los inversores (con razón o sin ella) siguen optando por invertir en un único fondo de gestión mixta (blended). La siguiente tabla compara el coste total aproximado para alguien que invierte su asignación anual de ISA en un fondo gestionado con las principales plataformas de fondos. He clasificado la tabla con los más baratos en la parte superior y los más caros en la parte inferior.

Proveedor	Fondo		Cargo total, incluida la comisión de la plataforma, por una inversión de 20.000 libras en una ISA
Vanguard	Lifestrategy	0.37%
AJ Bell	Cartera equilibrada	0.50%
Fidelity	Fidelity Multi-asset Allocator Growth	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Cartera de riesgo medio	0.66%
Wealthify	Cartera de riesgo medio	0,82%
Cartera de riesgo medio	0.88%
Nutmeg Fully Managed	Cartera de riesgo medio	0.96%
Moneyfarm	Cartera de riesgo medio	0,97%
Capital escalable	Cartera de riesgo medio	1.00%
Carles Stanley Direct	Cartera equilibrada de fundación	1,03%
Inversor interactivo	Cartera activa de crecimiento	1.38%
Hargreaves Lansdown	Cartera equilibrada de crecimiento	1,85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio	1.87%

¿Qué fondos de Vanguard son los mejores?

El problema para los inversores sin experiencia que utilizan Vanguard Investor es saber en qué fondos de seguimiento invertir. Primero tendría que decidir su combinación de activos deseada y luego decidir qué fondos de seguimiento elegir. Para los inversores principiantes o los que no quieren gestionar su cartera por sí mismos, los fondos Vanguard Lifestrategy son los más adecuados. Sin embargo, los que quieran construir su propia cartera encontrarán útil nuestra herramienta de carteras de inversión. Si simplemente introduce su edad, le mostrará el tipo de cartera que sugeriría un fondo del tipo Lifestrategy. Verá el porcentaje de exposición a diferentes tipos de activos, como la renta variable británica. A continuación, puede modificar esto usted mismo e invertir en fondos de seguimiento de Vanguard individuales para cada activo. Esto tiene la ventaja de permitirle reducir la fuerte exposición a la renta variable estadounidense que tienen los fondos Vanguard Lifestrategy.

Vanguard frente a otros robo-asesores

Vanguard Investor ha sido etiquetado como una empresa de robo-asesoramiento por la prensa. El término robo-asesoramiento es muy engañoso en mi opinión, ya que se utiliza como una etiqueta para cualquier plataforma de inversión en línea que automatiza gran parte de su gestión y selección de inversiones. Vanguard es, sin duda, una de las formas más baratas de invertir para los inversores británicos, pero las investigaciones han demostrado que sólo el 3% de los consumidores dejaría que un «robot» decidiera y actuara en su nombre cuando se trata de asuntos financieros. A diferencia de Vanguard, otras empresas de robo-asesoramiento tienen un elemento más humano en sus procesos detrás de su plataforma de inversión online. Para muchos inversores del Reino Unido esto es preferible.

Si se centra exclusivamente en los costes o quiere encontrar la forma más barata de invertir en fondos Vanguard, entonces Vanguard Investor es para usted. Sin embargo, si desea obtener la ventaja de costes que supone el uso de seguidores de inversión, pero con una estrategia humana, existen otras empresas de robo-asesoramiento que puede utilizar y que son sólo ligeramente más caras, y que se describen en la siguiente sección. La desventaja de una ruta puramente pasiva sin superposición estratégica es que se está totalmente a merced del mercado. Esto es algo bueno si los mercados están subiendo, pero es algo malo en una venta severa del mercado. Los fondos Lifestrategy hacen algo al respecto, pero mi experiencia sugiere que la combinación de activos no cambia mucho con el tiempo.

Alternativas de inversión de Vanguard

Para aquellos inversores que quieran disfrutar del ahorro de costes asociado al uso de seguidores pasivos, pero con un revestimiento estratégico más humano, deberían considerar opciones como Wealthify* o Moneyfarm*. Como se puede ver en el gráfico de costes anterior, Wealthify, en particular, es una de las formas más baratas de invertir en una cartera gestionada y también ofrece un producto de pensiones, así como una cuenta ISA junior, una cuenta ISA de acciones y una cuenta de inversión general. Además, Wealthify tiene un importe mínimo de inversión de tan sólo 1€, frente a 500€ si inviertes con Vanguard o Moneyfarm. Esto significa que puedes abrir una cuenta con ellos y probar su servicio con una pequeña inversión inicial antes de decidirte a comprometerte más.

¿Qué protección hay en caso de que Vanguard quiebre?

El dinero de los inversores se mantiene separado de las propias inversiones de Vanguard con todos los fondos mantenidos en una cuenta nominativa de acuerdo con las normas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). En el improbable caso de que Vanguard se declare insolvente, un administrador concursal podría identificar los activos de los inversores y asegurarse de que se devuelvan lo antes posible. Las inversiones en Vanguard también están cubiertas por el Plan de Compensación de Servicios Financieros, que cubre la mayoría de las inversiones hasta 85.000 libras esterlinas en caso de reclamación.

Conclusión

Vanguard Investor ha supuesto un cambio en el sector y ha provocado una guerra de precios entre las plataformas. También significa que los gestores de fondos tienen que justificar sus gastos de gestión anuales más caros ofreciendo un rendimiento adicional. Vanguard Investor es la forma más barata de invertir en fondos Vanguard si se dispone de menos de 80.000 libras. Sin embargo, si desea invertir más de 80.000 libras esterlinas (incluso a lo largo del tiempo), actualmente es más barato utilizar Interactive Investor* para comprar fondos de Vanguard si invierte a través de un ISA de acciones o una cuenta general. También puede utilizar Intereactive Investor para invertir en un SIPP, aunque debido a los gastos de administración de 10 libras esterlinas al mes, tendría que invertir más de 160.000 libras esterlinas para obtener un ahorro. Otra ventaja de utilizar Interactive Investor es que puede invertir en miles de fondos de inversión, ETFs y acciones (Vanguard sólo le ofrece acceso a sus propios 74 fondos/ETFs).

Los fondos Lifestrategy de Vanguard son una buena solución de un solo fondo para muchos inversores (Interactive Investor incluso los promociona como tal – ver mi reseña completa de Interactive Investor) pero hay una superposición estratégica humana limitada. Además, aunque el rendimiento es bueno, rara vez encabeza las listas, aunque lo más importante es que rara vez apuntala las listas. Con la llegada de las propuestas de robo-asesoramiento, es posible disfrutar de un ahorro de costes similar al de Vanguard, pero con una superposición humana más estratégica y una mejor experiencia de usuario a través de empresas como Wealthify o Moneyfarm.

Si desea gestionar sus inversiones usted mismo de forma estratégica, entonces sigue siendo mejor utilizar una plataforma de fondos con una amplia gama de fondos en oferta, pero tal vez invertir en cualquier fondo de Vanguard a través de Vanguard Investor. Puede ver nuestro análisis de las mejores plataformas de inversión aquí. Mientras que Hargreaves Lansdown sigue siendo la plataforma de inversión más popular del Reino Unido, Interactive Investor sigue siendo la opción obvia en este caso, con iWeb siendo una consideración si usted no está interesado en el tamaño de la plataforma, la facilidad de uso o las herramientas adicionales y la visión.

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