Para entender el superávit de capital en el balance, primero hay que entender el concepto de superávit. Desde un punto de vista contable, un superávit es la diferencia entre el valor nominal total de las acciones emitidas de una empresa y sus fondos propios y reservas de propiedad.
No es tan complicado como parece. En la sección de fondos propios del balance, verá términos como valor nominal (el valor nominal de las acciones de la empresa) y fondos propios (la diferencia entre el total del activo y el total del pasivo), y reservas de propiedad. Esta última es una cuenta que se crea para alertar a los inversores de que una determinada parte de los fondos propios no se pagará en forma de dividendos en efectivo, ya que tienen la intención de utilizarla para otro fin.
Una parte del superávit de capital de una empresa se deriva de un aumento de los beneficios retenidos, que tiene el efecto de aumentar los fondos propios totales de la empresa. Otra parte del superávit de capital procede de otras fuentes, como el aumento del valor de los activos fijos que figuran en el balance, la venta de acciones con prima o la reducción del valor nominal de las acciones ordinarias. Estas otras fuentes se denominan con frecuencia Superávit de capital y se colocan en el balance.
En otras palabras, un superávit de capital le indica cuánto del patrimonio de los accionistas de la empresa no se debe a las ganancias retenidas.
Reservas y reservas de propiedad
Las reservas en el balance es un término que a veces se utiliza para referirse a la sección de patrimonio de los accionistas del balance, excluyendo la parte del capital social básico. Las reservas representan una de esas áreas del análisis del balance que la mayoría de la gente pasa por alto sin pensar mucho en ellas. Dependiendo del sector o la industria en la que opere una empresa, eso puede ser un error.
De hecho, las reservas merecen una atención especial al analizar una empresa. A continuación se describen brevemente algunos ejemplos de las reservas con las que puede encontrarse para que tenga una comprensión general de su propósito en el balance.
Las reservas en el balance pueden incluir las siguientes partidas:
- Reservas de capital, que suelen surgir como resultado de la emisión de acciones por encima del valor nominal.
- Ganancias retenidas, que surgen como resultado de operaciones rentables anteriores. En términos simplificados, las ganancias retenidas son los beneficios netos que no se han distribuido a los accionistas en forma de dividendos.
- Reservas de valor razonable, que pueden incluir ajustes para valores y activos disponibles para la venta, que son particularmente importantes para negocios como una compañía de seguros de propiedad y accidentes que mantiene grandes inversiones de renta fija.
- Reservas de cobertura, que pueden surgir como resultado de las coberturas que una empresa ha asumido para protegerse de la volatilidad de ciertos costes de los insumos.
- Reservas de revalorización de activos, que surgen cuando una empresa tiene que ajustar el valor de un activo que se lleva en la sección de activos de su balance y necesita una operación de compensación.
- Reservas de conversión de moneda extranjera, que surgen de los cambios en el valor relativo de la moneda en la que se presenta el balance y la moneda en la que se mantienen los activos del balance.
- Reservas estatutarias, que son reservas que una empresa está obligada a establecer por ley o reglamento y que no pueden ser pagadas como dividendos.
Otro significado del término contable «reservas»
Cuando se oye hablar de «reservas» a los inversores, gestores, contables o analistas, puede que no se refieran a las reservas que aparecen en la sección de fondos propios del balance. Más bien, ciertos tipos de transacciones contables requieren el establecimiento de reservas destinadas a mantener la cuenta de resultados lo más cerca posible de la realidad económica.
Por ejemplo, las reservas en este contexto podrían entrar en juego en la siguiente situación. Una empresa tiene una cantidad sustancial de sus activos corrientes en cuentas por cobrar. La empresa carga un porcentaje de la cantidad total que cree que no se pagará basándose en la experiencia pasada y en un examen de los saldos actuales de las cuentas por cobrar.
Esta operación contable reduce el activo circulante y se conoce como provisión o reserva para cuentas de dudoso cobro. Es una cuenta de contra activo, y compensa las cuentas por cobrar. Si la dirección resulta ser demasiado pesimista, las reservas pueden revertirse en el futuro y la rentabilidad parecerá aumentar.