Alai

Hvad er en afdragssats (kreditkort)?

Kreditkortets charge-off rate er en målestok, der viser procentdelen af misligholdte kreditkortsaldi i forhold til det samlede udestående kreditbeløb. Kreditkortselskaberne registrerer afdragsprocenten for kreditkort for at overvåge resultaterne af deres kreditkortlån. På tværs af branchen kan en credit charge-off rate også beregnes forståeligt for at vise den samlede procentdel af misligholdte kreditkortsaldi.

Sådan beregnes credit card charge-off rates

Den charge-off rate er lig med værdien af misligholdte kreditkortsaldobalancer divideret med den samlede udestående saldo på kortholderkonti. Processen foregår typisk på følgende måde:

1. De afskrivninger, som et kreditkortselskab afskriver, opgøres i alt for året.
2. Kreditkortselskabet fratrækker eventuelle betalinger, som de har modtaget fra misligholdte købere, for at nå frem til den samlede nettoafskrivningssum.
3. Den samlede nettoafskrivningssum divideres med de gennemsnitlige udestående lån.

Hvad fortæller en afskrivningssats (kreditkort) dig?

En charge-off rate på kreditkort er et mål, der anvendes ved analyse af kreditkortlåns ydeevne. Virksomheder beregner typisk afdragsprocenter for alle kategorier af lån på deres balance. Et kreditkort bliver typisk afkrævet, når en konto er misligholdt, hvilket normalt sker, når kreditkortselskabet ikke har modtaget mindst minimumsbetalingen i over 180 dage.

Med andre ord kan låntagere typisk akkumulere misligholdte lån i op til 180 dage, før et lån bliver afkrævet og betragtet som misligholdt. Nogle långivere beregner dog deres afdragsprocenter ved hjælp af lån, der er misligholdt i mere end 120 dage.

Långivere integrerer normalt tabsreserver i deres udgiftsstyringsprogrammer for at modvirke virkningerne af afdrag. I nogle tilfælde kan långivere stadig være i stand til at modtage tilbagebetaling på misligholdt gæld på grund af igangværende inkassovirksomhed.

Hvis et kreditkortselskab har strenge udlånsstandarder, hvilket betyder, at det kun låner ud til de mest kreditværdige forbrugere, vil det sandsynligvis have en lavere afdragsrate end selskaber med mere lempelige udlånsstandarder.

Data om afdragsrate kan være en vigtig måleenhed for investorer, der overvejer at investere i kreditkortselskaber. Investorer, der ejer aktier i kreditkortselskaber, kan følge med i, om afdragsprocenten har været stabil, eller om den har været faldende eller stigende. Niveauet af udlånsreserver er også en anden vigtig målestok for investorer i kreditkortselskaber, da selskaberne typisk tildeler udlånsreserver på grundlag af udviklingen i udbetalinger på kreditkort. Både afdrag og tabsreserver kan påvirke et kreditkortselskabs rentabilitet.

På tværs af kreditmarkedet indsamles der også statistikker, der viser afdrag efter lånekategorier. Branchens deltagere følger typisk afdragsprocenterne for at forstå og integrere afdragstendenser i risikostyringsprogrammet. Generelt kan de økonomiske forhold have en betydelig indvirkning på afdragsprocenterne, idet højere arbejdsløshed er en hovedkatalysator for stigninger i afdragsprocenterne.

Eksempel på afdragsprocenterne for kreditkort

The Federal Reserve rapporterer kvartalsvis om afdragsprocenterne for hele branchen pr. lånekategori. I første kvartal af 2020 havde kreditkortlån fra alle kommercielle banker en afdragsrate på 3,76 %. Kreditkortsafdragsraten var højere sammenlignet med afdragsraten på 0,93 % for andre forbrugerkreditprodukter.

Som vi nævnte tidligere, har de økonomiske forhold indflydelse på kreditkortsafdragsraten. “For eksempel i fjerde kvartal af 2009, på højdepunktet af den store recession, var kreditkortsafregningsprocenten for branchen 10,51 %. Som følge heraf kan vi se, at den forbedrede økonomi i de efterfølgende år har ført til færre udbetalinger sammenlignet med recessionen i 2009.”

Eksempel på, hvordan man kan bruge udbetalingsrater (kreditkort)

Nedenfor er en del af investorpræsentationen fra kreditkortudstederen Capital One Financial Corporation (COF). Nederst i tabellen, fremhævet med rødt, kan vi se, at Capital One registrerede en nettoafskrivningsprocent på 4,68 % i 1. kvartal 2020 for deres kreditkortdivision. Her er et par ting at tage med fra deres rapport:

• Den afskrivningsprocent på 4.68% var højere end den gennemsnitlige sats på 3,76% rapporteret af Federal Reserve Bank for samme periode (vist ovenfor).
• Derimod kan vi se af tabellen nedenfor, at nettoafskrivningsprocenten i Q1 af 2020 blev forbedret eller faldt i forhold til samme periode i 2019. I 1. kvartal 2020 var nettoafskrivningsprocenten 4,90 %.
• Investorer, der ønsker at investere i Capital One, bør overvåge udviklingen i afskrivningsprocenten for at se, om den fortsætter med at blive forbedret i de kommende kvartaler. Hvis den gør det, vil Capital One måske opleve en stigning i rentabiliteten eller indtjeningen. Men hvis renten stiger markant, kan det være et tegn på, at økonomien svækkes, at banken har økonomiske problemer eller begge dele.

Begrænsninger i Charge-Off Rates for kreditkort

De charge-off rates, som virksomhederne rapporterer, viser procentdelen af konti, der allerede er misligholdt. Med andre ord er det ikke en forudsigelse af misligholdelser, men i stedet er det en bagudrettet indikator.

Dertil kommer, at afregningsprocenten for kreditkort kan variere mellem de finansielle selskaber. F.eks. kan en bank, der har en lille del af sine udestående lån i form af kreditkort, have en lavere afdragsrate end en virksomhed, der primært udsteder kreditkort. Banken med en lavere afdragsrate er dog ikke nødvendigvis en bedre investering. Det er vigtigt at se på afdragsprocenten for alle de kreditprodukter, som en bank tilbyder, for at få et fuldstændigt billede af en banks kreditkvalitet.