Alai

Investorer har ideelt set en plan for investering af deres portefølje, der omfatter en aktivallokeringsstrategi. Over tid vil de finansielle markeder stige og falde, og det samme vil værdien af de forskellige beholdninger i din portefølje. Det er vigtigt for investorer at gennemgå deres aktivallokering med jævne mellemrum i forhold til deres plan og at rebalancere deres beholdninger tilbage til denne målallokering. Her er en syv-trins rebalanceringsproces, som du kan overveje.

Sådan rebalancerer du din portefølje i 7 trin

Sæt en målfordeling af aktiver

Du har brug for et mål at rebalancere tilbage til, og dette er din porteføljes aktivfordeling. Hvor meget er passende for dig at have i aktier, obligationer, kontanter og andre typer aktiver? Dette vil også omfatte underaktivklasser inden for disse bredere kategorier.

Din mål for aktivallokering bør være en integreret del af din overordnede finansielle planlægning. Dette omfatter dine mål for dine investeringer, din tidshorisont for dine mål og det risikoniveau, du er komfortabel med at påtage dig.

Denne allokering bør omfatte din samlede portefølje, herunder skattepligtige investeringskonti samt pensionskonti som IRA’er og 401(k)-konti.

Sæt parametre for rebalancering

Du vil ønske at indstille parametre for rebalancering. Hvis din målallokering til amerikanske large cap-aktier f.eks. er 30 % af din samlede portefølje, vil du sandsynligvis ikke rebalancere, hvis disse aktier udgjorde 29,7 % af porteføljen på tidspunktet for din gennemgang. Du bør måske vente med at rebalancere, indtil der er en afvigelse på ca. 5 % fra din målallokering. Der er ikke noget magisk tal, så at sige, men omkostningerne ved at rebalancere kan opveje fordelene, når der kun er en lille afvigelse fra din målallokering.

Gennemgå din aktivallokering med jævne mellemrum

Det er sjældent en god idé at gennemgå dine investeringer eller din aktivallokering dagligt eller endog ugentligt. Fastsæt en regelmæssig tidsramme, inden for hvilken du gennemgår din porteføljes aktivfordeling. Mange eksperter anbefaler, at du ikke gør det mere end hver tredje måned, mens andre foreslår, at det er tilstrækkeligt at gøre det halvårligt eller endog årligt.

Køb og salg af aktiver

Den mest almindelige måde at rebalancere din portefølje på er at købe og sælge investeringer inden for dine porteføljekonti i beløb, der vil genoprette din porteføljes aktivfordeling tilbage til dens målniveauer.

For eksempel, hvis din ønskede fordeling var 50 % hver til aktier og til obligationer, men din portefølje er skiftet til 60 % aktier og 40 % obligationer. Hvis beløbet i din portefølje var 100.000 USD, ville det se således ud:

• $60.000 aktiefond

• $40.000 obligationsfond

I dette tilfælde ville du sælge 10.000 USD af pengene i aktiefonden og derefter købe 10.000 USD af obligationsfonden for at genoprette balancen i din portefølje tilbage til din målfordeling på 50/50.

Selv om dette er den mest direkte måde at rebalancere på, kan det udløse transaktionsgebyrer og endda generere skattepligtig indkomst i nogle tilfælde.

Vær opmærksom på potentielle skatter og gebyrer

Rebalancering kan udløse transaktionsgebyrer, hvis de beholdninger, du skal købe eller sælge, udløser disse gebyrer. Dette kan gælde for handel med aktier eller ETF’er eller for gensidige fonde, der har et transaktionsgebyr. Hvis din investeringsforening har et tilbagekøbsgebyr, kan dette udløses, hvis du beslutter dig for at sælge en del af fonden i forbindelse med rebalanceringsprocessen.

Hvis køb og salg med henblik på rebalancering sker på en skattepligtig konto, kan det betyde både gevinster og tab på de solgte investeringer. Kapitalgevinster på investeringer, der holdes i mindst et år og en dag, vil være langsigtede gevinster, der beskattes med en præferencesats. Når det er muligt inden for en skattepligtig konto, skal du være opmærksom på, hvilke beholdninger der har gevinster, herunder hvilke der er langsigtede og hvilke der er kortsigtede. Kontroller også, om der er beholdninger med tab, som kan sælges og realiseres for enten at udligne gevinster eller anvendes i fremtidige år efter behov.

Hvis du har både skattepligtige og skatteudskudte pensionskonti, skal du kigge på de skatteudskudte konti, når det er muligt at sælge investeringer med gevinster.

Brug nye penge til at genoprette balancen, når det er muligt

Hvis du tilføjer nye fonde til din portefølje, giver det mening at lede disse nye dollars til aktivklasser, hvis allokeringer er afveget lavere end deres målallokering. I et opadgående markedsmiljø for aktier kan din allokering til obligationer f.eks. være drevet til et lavere niveau end din målallokering på grund af aktiernes relative performance. Hvis du tilføjer penge til en skattepligtig konto eller bidrager til en IRA, kan du måske rette alle eller størstedelen af disse penge mod obligationsbeholdninger. Dette ville også gælde for selvstændige pensionsordninger som en SEP-IRA eller en Solo 401(k).

Hvis du foretager lønudskydelsesbidrag til en pensionsordning på arbejdspladsen som en 401(k) eller en 403(b), kan du omdirigere disse bidrag til områder, hvor du måske er underallokeret i et par lønperioder, indtil det eller de områder, der er underallokeret(e), er mere i overensstemmelse med dit mål.

Automatisér, hvor det er muligt

Hvis det er muligt, skal du oprette automatisk rebalancering, hvis det er tilgængeligt. Dette er en almindelig funktion i mange 401(k)-konti. Automatisk rebalancering giver dig mulighed for at indstille procentsatser for hver bedrift på kontoen, hvorefter disse bedrifter med jævne mellemrum rebalanceres tilbage til den procentvise fordeling, du har angivet for hver bedrift.

Du kan indstille dette til at ske hvert halve år, årligt eller med et andet interval. Bemærk, at denne funktion kun påvirker den særlige konto, som den er tilgængelig for, så du skal muligvis tage andre skridt for at afbalancere resten af dine konti igen for at få din samlede portefølje i overensstemmelse med den ønskede aktivallokering.

Få et overblik over den samlede portefølje

Rebalanceringen bør ske med øje for din samlede porteføljes aktivallokering. Hvis du har flere konti fordelt på skattepligtige, skatteudskudte pensionskonti, er det vigtigt, at du tager et samlet porteføljesyn, når du rebalancerer. Det betyder, at den vigtigste faktor er den samlede allokering af din portefølje, som generelt vejer tungere end allokeringen af en enkelt konto. De typer af aktiver, der holdes på forskellige typer konti, kendt som aktivplacering, kan også være en vigtig faktor og kan gøre rebalancering lettere over tid.