Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) tai yksinkertaisesti ROI on kannattavuussuhde, joka mittaa investoinnista syntynyttä voittoa tai tappiota suhteessa sijoitettuun rahamäärään.
Online-kirjanpito-ohjelmiston avulla sinun on helppo seurata omaisuutesi arvoa. Kokeile Debitooria nyt ilmaiseksi 7 päivän ajan.
Katteellisen tuoton tunnusluku tarjoaa yritykselle tietoa siitä, kuinka kannattava mahdollinen hanke tai investointi on, mittaamalla, kuinka paljon yritys saa takaisin verrattuna siihen, mitä se investoi. ROI-suhdetta käytetään, kun verrataan yrityksen kannattavuutta omaisuuspuolella käytettävissä olevaan pääomaan.
Mikä on ROI-kaava?
ROI-suhde ilmaistaan yleensä suhdelukuna tai prosentteina, ja se lasketaan ottamalla yhteen investoinnin nettovoitot ja nettokustannukset (x100 prosentteina). Korkeampi ROI-prosenttiosuus osoittaa, että hankkeen investointivoitot ovat suotuisat kustannuksiin nähden.
Esimerkki:
- Benin yritys sijoitti alun perin 500 puntaa projektiin (investointikustannukset)
- Projektin arvo on nyt 700 puntaa (investointivoitto)
-
Benin ROI-suhde tälle projektille laskettaisiin vähentämällä investointikustannus investointivoitosta ja jakamalla se alkuperäisillä investointikustannuksilla:
(£700-£500) / (£500) = 0.4
- ROI-prosentti on siis 0,4 x 100 = 40 %Tätä pidetään korkeana ROI-prosenttina ja se osoittaa, että hankkeen investointikustannuksiin nähden Ben saa 40 %:n tuoton pääomavoittoina.
Mitä ROI osoittaa?
ROI:n lähtökohtana on investointinäkökulma, ja sitä käytetään tyypillisesti rahoituspäätöksissä, joissa yritys voi vertailla eri projekteja ja eri investointien tehokkuutta. Se on sijoittajalle osoitus investoinnin kokonaisvaltaisesta kasvusta alusta loppuun ottamalla huomioon toimenpiteen jälkeiset kassavirrat. ROI:n tekee niin suosituksi se, että se tarjoaa helpon ja suoran menetelmän verrata investoinnin nettovoittoja kustannuksiin.
ROI mittaa, kuinka hyvin investointi toimii ja käyttääkö yritys resurssejaan tehokkaasti, kertomalla sijoittajille, kuinka paljon voittoa kukin kyseiseen projektiin sijoitettu punta tuottaa.
Mitä rajoituksia ROI:lla on?
ROI voi olla harhaanjohtava esimerkiksi pitkän aikavälin investointituottojen arvioinnissa, sillä se ei ota huomioon rahan aika-arvoa. Yksinkertaista ROI-menetelmää käytetään yleisemmin lyhyen aikavälin investointeihin, ja se voi usein olla epätarkempi laskettaessa ROI:ta pitkän aikavälin investoinneille.
Vaikka investoinnin ROI-prosentti voi olla korkea, se ei välttämättä ole yhtä kannattava 20 vuoden investoinnille kuin viiden vuoden investoinnille. Ja vastaavasti, jos ROI on negatiivinen ensimmäisenä vuonna, se ei suoraan kerro huonosta investoinnista, sillä ROI-prosentti voi kasvaa seuraavien vuosien aikana ja muuttua positiiviseksi. Näin ollen punta tänään ei ole saman arvoinen kuin punta huomenna.
Diskontatun ROI:n menetelmä
Rahan aika-arvon huomioimiseksi tarkempi ROI-mittari pitkän aikavälin investoinneille on diskontatun ROI:n kaava. Diskontattu ROI ilmoittaa voittojen nettonykyarvon (ROI) jaettuna kustannusten nettonykyarvolla. Diskontattu ROI-menetelmä ottaa siis huomioon tulevien kassavirtojen nykyarvon, jolloin tulevat kassavirrat ovat verrattavissa nykyisiin kassavirtoihin.
Tulevien kassavirtojen nykyarvo lasketaan kertomalla kassavirta diskonttauskorolla. Näin ollen mitä korkeampi diskonttauskorko on, sitä pienempi on tulevien kassavirtojen nykyarvo.