Definíció: A portfólióelemzés a termékösszetételben szereplő összetevők vizsgálata olyan döntések meghozatala céljából, amelyek várhatóan javítják az általános hozamot. A kifejezés arra a folyamatra vonatkozik, amely lehetővé teszi a menedzser számára, hogy felismerje az erőforrások elosztásának jobb módjait a nyereség növelése céljából. Az értékpapírokból álló befektetési portfólióra is utalhat.
Mit jelent a portfólióelemzés?
Amikor egy vállalat többféle terméket vagy szolgáltatást forgalmaz, rendszeresen portfólióelemzést kell végeznie. Ez azt jelenti, hogy minden egyes terméket külön-külön kell elemezni a jövedelmezőség, a vállalat bevételéhez való hozzájárulás és a növekedési potenciál szempontjából. Ez az elemzés megkönnyíti azon termékek azonosítását, amelyek egyáltalán nem nyereségesek, vagy rosszul játszanak a csoporton belül.
A termékeket olyan előre meghatározott kritériumok alapján kategorizálják, mint az eladási érték, a piaci részesedés, a bruttó nyereségesség, a fedezeti hozzájárulás és az életciklus. Az eredmények egyértelműen rámutathatnak azokra a termékekre, amelyeket ki kellene vonni a piacról, vagy egyszerűen csak kevesebb erőforrást kellene kapniuk. Azt is jelezhetik, hogy a vállalatnak növelnie kell beruházásait és erőfeszítéseit néhány olyan sztártermékre, amelyek nagyobb potenciállal rendelkeznek. Az elemzés a globális portfólió teljesítményének javítása érdekében készül, mivel a végső cél a részvényesek profitjának maximalizálása.
Példa
A Shine Shoes 55 női cipőmodellt gyárt és forgalmaz. A vezérigazgató felismerte, hogy az eladások nőttek, de a nyereségesség folyamatosan csökkent az elmúlt két évben. Nem tudta, mi történt, ezért felkért egy tanácsadót, hogy végezzen portfólióelemzést. A vizsgálat érdekes eredményekkel szolgált. Az első öt modell a teljes értékesítés 17%-át tette ki. Ez az öt azonban egyáltalán nem volt nyereséges, mert a gyártási költségek túl magasak voltak.
Más modellek ugyanakkor nagyon nyereségesek voltak, de értékesítésük elhanyagolható volt a teljes portfólión belül. A menedzser úgy döntött, hogy a legjövedelmezőbb modellekbe nagyobb marketing- és értékesítési erőfeszítéseket kell tenni, és így a teljes nyereséget felfelé kell tolni. Az eredmények pozitívak voltak, és a vállalat a portfólióelemzés által nyert meglátásoknak köszönhetően jelentősen javította pénzügyeit.