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Key Takeaways

クレジットカード会社が厳しい融資基準、つまり最も信用力のある消費者にしか融資しない場合、融資基準が緩い会社よりもチャージオフ率が低くなる可能性があります。 クレジットカード会社の株式を保有する投資家は、チャージオフ率が安定しているのか、あるいは減少しているのか、あるいは増加しているのかを追うことができます。 また、クレジットカード会社の投資家にとって、貸倒引当金の水準も重要な指標の一つです。なぜなら、クレジットカード会社は通常、クレジットカードの償却率の傾向に基づいて貸倒引当金を配分しているからです。

クレジット市場全体では、ローンカテゴリー別の償却率を示す統計も収集されています。 業界関係者は通常、償却率を追跡して、償却傾向を理解し、リスク管理プログラムに統合しています。

クレジットカードのチャージオフ率の例

連邦準備銀行は四半期ごとにローンカテゴリー別に業界全体のチャージオフ率を報告しています。 2020年第1四半期時点で、全商業銀行からのクレジットカードローンのチャージオフ率は3.76％でした。 他の消費者信用商品のチャージオフ率0.93％と比較すると、クレジットカードのチャージオフ率は高くなっています。

先に述べたように、経済状況はクレジットカードのチャージオフに影響を及ぼします。 「例えば、大不況の真っ只中であった2009年第4四半期、業界のクレジットカードのチャージオフ率は10.51%でありました。 その結果、2009年のリセッション時と比較すると、その後の景気改善により、チャージオフ率が低下していることがわかります。

チャージオフ率の活用例（クレジットカード）

以下は、クレジットカード発行会社であるCapital One Financial Corporation（COF）の投資家向けプレゼンテーションの一部分です。 表の一番下、赤でハイライトされているのは、キャピタル・ワンが2020年第1四半期にクレジットカード部門で4.68%の正味償却率を記録したことです。 以下はそのレポートからのいくつかのポイントです：

• 償却率である 4.68%は、同時期の連邦準備銀行が報告した平均率3.76%（上図）よりも高かった。
• ただし、下の表から、2019年同期と比較すると、2020年第1四半期の正味償却率が改善または減少していることがわかる。 2020年第1四半期の正味償却率は4.90％でした。
• キャピタル・ワンへの投資を検討している投資家は、次の四半期に引き続き改善するかどうか、償却率の推移を監視する必要があります。 その場合、Capital One は収益性または利益の増加を見るかもしれない。 しかし、率が大幅に増加した場合、それは経済が弱体化している、銀行が財政難に陥っている、またはその両方の兆候かもしれません。