Alai

投資家は5兆ドル以上をETFに注ぎ込んでおり、最後の1兆ドルは1年もかからずに積み上がりました。 ETF（上場投資信託）は、個人投資家にいくつかの大きな利点を提供し、それがどんなに基本的であっても複雑であっても、あらゆる投資戦略の一部になり得ます。

始めたばかりの投資家にとって、ETFは株式、債券、その他の投資手段からなる分散ポートフォリオを低コストで作成する方法を提供します。

この記事では、次のことを学びます。

• ETFの仕組み
• ETFに投資したい理由
• ETFの種類
• 投資信託に対するETFの利点
• 人気のある商品 ポートフォリオに組み入れるべきETF
• ETFの買い方

ETFの仕組み

ETFは、投資信託と株式を掛け合わせたようなものです。

投資信託は、複数の投資家の資金をプールして、株式や債券などの投資可能な資産のポートフォリオに投資するものです。 資金はポートフォリオ・マネージャーによって管理され、投資家は投資信託会社に直接支払います。

投資信託と同様に、ETFは株式、債券、その他の投資可能な資産のポートフォリオの一部を購入することが可能です。 通常、そのポートフォリオは、インデックス投資信託のように株価指数に連動することを目的としていますが、ポートフォリオ・マネージャーが特定の投資目標を達成するために積極的に活動している管理型ETFも存在します。 バスケット内の有価証券の価値は常に変化し、各有価証券の単位数も変化する。 ETF（または投資信託）のすべての資産の価値をすべて足すと、純資産価値になります。

人が投資信託を買いに行くとき、その日の市場の終値で1株あたりの純資産価値と同じ価格を投資信託会社に直接払います。 しかし、上場ファンドは、その名の通り、株式と同じように、証券取引所–株式が取引される市場–で直接取引されるのです。 つまり、人は通常の市場の時間帯にETFの株を売買できるのに対し、ミューチュアルファンドの株は一日の終わりにしか買えないのです。 ETFは、通常、1株あたりの純資産価値に非常に近い価格を支払うことになりますが、これは原資産である証券の価値がいくらであるかということだからです。 これに対し、投資信託は、投資家がファンドに投入した資金が、引き出された資金を上回った場合に、新規に株式を発行するだけです。

公認参加者（通常は大手金融機関）のみが、「設定単位」を要求することができます。 作成単位は指定された数のETF株式で構成され、通常、25,000から200,000の大きさです。 認定された参加者はまた、原証券、現金、または他の資産と作成ユニットを交換することができます。 公認参加者がETFに含まれる有価証券と交換できることは、株式が純資産価値に極めて近い価格で取引されることを意味します。

Why you might get fair price for their ETFs

ETFは、個々の企業を調査してバランスのよいポートフォリオを構築しなくても、簡単に市場に投資する方法を提供します。 すべての人にそのような時間、エネルギー、意欲があるわけではありません。ETFは、十分に分散された資産の集合にアクセスする簡単な方法を提供します。

Image source: ゲッティ イメージズ.

株式を研究するのが好きな投資家も、ETFから利益を得ることができます。 例えば、債券（通常、固定金利を支払う負債証券）への投資について何も知らない場合、債券市場ETFを購入することができます。

基本的にETFは、投資家が成功するために必要な作業をほんの少し行うだけで、投資の多くの利点を得ることができます。

ETFの種類

ETFは90年代初めに始まり、初期のETFはS&P 500などの市場インデックスを単に追跡していました。 しかし、現在では、ほとんどすべてのETFを購入することができます。 ここでは、購入できるETFの種類をいくつか紹介します。

• 市場ETF。 彼らはETFを考えるとき、これはほとんどの人が考えるものです。 これらは、S&P 500またはナスダック-100のような特定のインデックスを追跡する単純なインデックスファンドです。 S&P 500は、米国最大の株式500銘柄のリストです。 ナスダック100は、ナスダック取引所の上位100銘柄です。 これも代表的なETFで、米国債、地方債、社債、ハイイールド債、国際債など、さまざまな種類の債券へのエクスポージャーを提供するように設計されています。 債券は、ポートフォリオを多様化し、投資に伴う浮き沈みを軽減する良い方法を提供します
• セクターETF。 特定の業界の株式のバスケットを購入したい場合は、セクターETFは、個々の企業を調査することなく、それを提供することができます。 例えば、REIT、バイオテクノロジー、石油などです。
• コモディティETF。 商品ETFは、一般投資家が金、大豆、オレンジジュースなどの一般的な商品市場へのエクスポージャーを得ることを可能にします。 投資する際に、ある特定の戦略を好む人がいる。 成長投資家は、収益拡大の可能性が高い企業を探します。 バリュー投資家は、自分が考える公正価値よりも低い価格で取引されている銘柄を探します。 何十種類ものスタイルがあるのです。 大型バリュー株や小型グロース株のバスケットに投資したい場合は、スタイルETFでそうすることができます
• 外国市場ETF。 外国市場ETF：外国市場ETFは、日本の日経や英国のFTSEのような外国為替に連動する株式のバスケットを保持することができます。また、「新興市場」のように、経済が似ている様々な国の株式のバスケットを保持することもできます。 このタイプのETFは、原市場のインデックスのリターンと反対のリターンを返すように設計されています。 これは、ETFの空売りに代わるもので、空売りのダウンサイドが無制限であるため、よりリスクが高くなる可能性があります。 空売りとは、株を先に売って（証券会社から株を借りて）、後で安い値段で買い戻す計画のことです。 これらのETFは、一般投資家が特定の投資戦略、例えば、低市場変動率（あまり上下しない場合）、通貨キャリー（高い金利を得るために異なる通貨を使用）、またはカバードコールライティング（保有株式の追加収入を得るために設計されたオプション取引の一種）に対するエクスポージャーを得ることを可能にします。 ファンドマネジャーが株式のバスケットを積極的に運用し、原指標をアウトパフォームしようとするものです。 これらのETFは一般的に手数料が高く、常に市場インデックスに勝てるとは限りません。
• レバレッジETF。 追跡しているインデックスの倍数を返すように設計されています。

レバレッジ型ETF: 追従している指数の倍数のリターンを得るように設計されています。

レバレッジドETFは確かに魅力的に聞こえます。 これらのETFは、多くの場合、負債やその他の金融商品を使用して、インデックスへの投資に必要な資金量を減らし、より少ない投資資金で同じリターンを達成します。

株式市場の長期的なトレンドが株式の値上がりにあるとすれば、2倍や3倍のレバレッジをかけたETFに投資すれば、理論的には2倍から3倍のリターンを得ることができます。

これを理解するには、例を使うのが一番です。

トリプルレバレッジのS&P 500 ETFがS&P 500を完全に追跡すると仮定します。 インデックスが10%上がれば、ETFの価値は30%上がります。 その後、S&P 500が9%下がると、指数はほぼブレークイーブンに戻ります。

上記の例に見られるように、レバレッジをかけたETFの投資家は、レバレッジによる上昇で得るものよりも、下降で傷つくことが多いのです。 その計算は、これらのレバレッジETFが一般的に高い経費率を持つという事実によって悪化します。 経費率とは、投資家の資金を管理するためにファンド会社に支払う資産の割合のことです。 レバレッジETFは他の多くのETFよりも管理が複雑なため、経費率が高くなります。

ですから、レバレッジETFに長期投資するだけで、市場を突き抜けるようなリターンを得られると思っているなら、考え直した方がいいでしょう。

投資信託に対するETFのメリット（とデメリット）

ETFには、投資信託と比較して、次のようないくつかの大きなメリットがあります。 ETFは一般的に、ミューチュアルファンドと同等かそれ以下の経費率です。 例えば、バンガード トータル ストック マーケット ETF (NYSEMKT:VTI) は 0.04% の経費率です。 Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (NASDAQMUTFUND:VTSMX) の経費率は0.14%、Admiral Shares (最低投資額 $10,000) の経費率も同じ0.04%です

主な欠点はいくつかあります：

• 部分株式がない。 ETFは株式のように取引されるため、投資家の最初の購入は全株式で行わなければなりません。 しかし、投資信託は、任意の金額を受け入れることができ、彼らは投資家が完全に投資されるように部分的な株式を発行することになります。 ETFの投資家は通常、未投資の現金を少し持つことになり、それがリターンの足かせになることもあります。 投資信託を購入する際、配当金を自動的に再投資するよう選択することができます。 そうすれば、何のリターンも得られない現金に手を付けることはありません。 ETFの場合はそうとは限りません。 証券会社によっては、特定のETFの配当金再投資サービスを提供している場合がありますが、保証はありません。 また、そのサービスには手数料がかかる場合がある
• 。 投資信託は、株を買うのに手数料はかかりません。 投資家が投資信託を保有し、経費率を支払うだけで、投資信託会社は儲かる。 ETFを買うときは、売買を実行するために証券会社に手数料を払わなければならない場合があります。

ETFのメリットは、特に課税対象の証券口座で投資する場合、確実にデメリットを上回ります。

なぜETFは投資信託より節税効果が高いのか

ETFは一般に、投資のための最も節税効果が高い手段の1つと見なされています。 ほとんどのETFは、インデックス投資信託と同じようにインデックスに連動します。 ファンドマネジャーが証券を売買するたびに、すべてのファンドホルダーにとって課税対象となる事象が発生します。 その結果、年末に個人投資家にとって予期せぬキャピタルゲイン（投資信託の原資産の価値の増加）が発生する可能性があります。

以下はキャピタルゲイン税の例です：

ある投資信託のマネージャーが、1株あたり平均10ドルで株式を購入します。 その株はその後価格が2倍の1株あたり20ドルになり、マネージャーはその株を売ることにしました。 その結果、1株あたり10ドルのキャピタルゲイン（20ドル-10ドル）が発生し、ミューチュアルファンドの株主に、保有するミューチュアルファンドの株数に基づいて分配されます。 ミューチュアルファンドの株主は、そのキャピタルゲインに対する税金を支払う責任があります。

ETF は、インデックスファンドに税効率の第二の層を追加しています。 ETFは取引所で取引されているため、個人が株式を売却したい場合、別の買い手に売却することになります。 他のETFの株主は、その影響を全く受けません。 一方、ミューチュアルファンドの投資家は、ミューチュアルファンド会社に直接株式を換金し、現金が支払われます。 時には、ファンドマネージャーは、原資産の株式を売却することによって現金を調達する必要があり、これは課税対象となるイベントになります。

画像出典: Getty Images.

ポートフォリオのために考慮すべき人気のETF

上記のように、投資家は自分の好きなように売買し、取引できるあらゆる種類のETFが存在するのです。 3456>

S&P 500 ETF
オリジナルのETFであるSPDR S&P 500 ETFは、米国株式市場の上位500銘柄のリストであるS&P 500を追跡します。 これは元祖かもしれませんが、必ずしもベストではありません。 そのため、このような場合にも、安心してご利用いただけます。

データソースは、こちらです。 SPDR、iShares、Vanguard.

A Russell 2000 index ETF
ラッセル2000インデックスは、ラッセル3000インデックスから時価総額、または企業の発行済株式の時価総額で下位2000銘柄を採用したインデックスです。 これは、小型株ファンドの最も一般的なベンチマークであり、大型株のS&P 500やその他の大型株インデックス以外の銘柄に投資することができます。

データソース：iShares、Vanguard、SPDR。

その他の大型株インデックス
Nasdaq-100は金融会社を除くナスダック株式市場に上場する100銘柄を対象とするリストであり、その上位100銘柄は以下の通り。 3456>

The Dow Jones Industrial Averageは、The Wall Street Journalの編集者が米国経済全体を代表する優良銘柄を30銘柄選び、加重平均したものです。

データソースはこちらです。 PowersharesとSPDR.

Total stock market ETFs
Total stock market ETFs can track various different index.

The Dow Jones U.S. Broad Stock Market index aims to track every company active traded in U.S stock market.このインデックスは、米国の株式市場において活発に売買されるすべての企業を対象とするものです。

ラッセル3000は、米国の株式市場全体をベンチマークとすることを目的とした、やや小型のインデックスです。 MSCI US Broad Marketインデックスは、Russell 3000とほぼ同じ大きさで、米国株式市場の99%を捉えていると言います。

Total Market ETFの構成銘柄はほとんど変わらないため、これらのETFは最も低い経費率のものもあります。

データソースはこちら。 SPDR, Vanguard, iShares, and Charles Schwab.

Sector ETFs
特定の産業に投資したい方は、セクターETFを購入することができます。 思いつく限り、あらゆる業界のセクターETFがあります。 以下のリストはほんの一例です。

データソースは、こちら。 VanEck、Vanguard、SPDR、Charles Schwab.

商品ETF
ポートフォリオを分散するために特定の商品に投資したい場合、ETFはそれを行う簡単で効果的な方法を提供します。 分散投資とは、ポートフォリオのボラティリティを下げるために、複数の資産クラスに投資することです。 しかし、商品ETFは比較的高い経費率を持っています。

ここで、あなたが購入できるいくつかの商品ETFのリストを紹介します。

データソースは、こちらです。 SPDR、iShares、USCF。

外国市場ETF
これらのETFは、米国以外の株式へのエクスポージャーを提供するのに役立つことがあります。 以下は、海外市場総合ETF、先進国市場ETF、新興国市場ETFの例です。

Data sources: 3456>

債券ETF
特定の債券市場へのエクスポージャーを獲得したい場合、そのためのETFがあります。 株式ETFと同じように、米国の債券を幅広くカバーする総合債券市場ETFを取得することができます。 また、国際債、高利回り債、米国債、社債、地方債などを選ぶこともできます。

ここでは、最も人気のある債券ETFの例を紹介します。

データのソースは、こちらです。 Vanguard and iShares.

How to buy an ETF

ETFを購入するためには、証券会社の口座を開設する必要があります。 バンガードやシュワブなどの証券会社では、自社のETFを手数料無料で購入することができます。 シュワブも手数料無料のETFをいくつかリストアップしています。 その他の証券会社では、手数料無料で購入できるETFのリストを用意していることが多いようです。 このように、ETFの投資戦略において、手数料の撤廃は重要なポイントになります。 このように、ETFの投資戦略において、手数料の削減は重要なポイントです。たとえ1回の取引で5ドルしか支払っていなくても、100ドルの買い物、あるいは500ドルの買い物で大きな割合を占めています。 次の市場価格で株を買う「成行注文」と、指定した価格以下で株を買う「指値注文」があります。 ETFが証券会社の手数料無料ETFリストにあれば手数料は無料、そうでなければ通常の手数料を支払うことになります。 ETFは誰でも投資戦略の一環として利用することができます。 ETFは、ポートフォリオを多様化するために、個々の投資について調べる興味や時間がない場合に、ポートフォリオのギャップを埋めるのに特に役立ちます。 ポートフォリオに完全に必要というわけではありませんが、ETFは個人投資家にとって物事をとても簡単にします。

Trending

• {{ headline }}

Adam Levy氏は紹介した銘柄にポジションは持っていません。 The Motley FoolはSPDR S&P 500の株をショートしており、次のオプションを保有しています: SPDR S&P 500の2019年1月285ドルコールのショートとSPDR S&P 500の2019年1月255ドルプットのロングです。 モトリーフールはディスクロージャーポリシーを持っています