Alai

In deze onafhankelijke Vanguard Investor review bekijk ik hoe het fondsenplatform zich verhoudt tot zijn concurrenten. Ik kijk naar de kosten van Vanguard in vergelijking met die van de concurrentie en naar de beschikbare fondsen. Daarnaast analyseer ik objectief de prestaties van Vanguard fondsen om beleggers te helpen beslissen in welke Vanguard fondsen ze moeten beleggen als ze besluiten om Vanguard Investor te gebruiken. Ik onthul ook de goedkoopste manier om daadwerkelijk in Vanguard-fondsen te beleggen (en dat is niet simpelweg om ze via Vanguard Investor te kopen, wat de meeste beleggers zich niet realiseren)

Ten slotte kijk ik naar de alternatieven voor Vanguard Investor die er zijn. Als u wilt springen om specifieke delen van deze beoordeling dan kunt u dat doen door te klikken op de links hieronder:

• De goedkoopste manier om te beleggen in Vanguard fondsen
• Wat zijn Vanguard de kosten?
• Zijn Vanguard tracker fondsen de goedkoopste?
• Hoe werkt Vanguard Investor?
• Vanguards fondsprestaties
• Welk Vanguard Lifestrategy fonds is het beste voor u?
• Vanguard vs andere robo-adviseurs
• Vanguard beleggingsalternatieven

Wie is Vanguard?

Vanguard Asset Management (kortweg Vanguard genoemd) is in het Verenigd Koninkrijk geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard werd in 1975 in de VS opgericht door John Bogle en maakte naam door het aanbieden van goedkope index-tracking fondsen die tot de beste en goedkoopste index-tracking fondsen behoren om in te beleggen. Vanguard is nu een wereldwijd merk en er zijn wereldwijd meer dan 20 miljoen individuele beleggers die Vanguard-fondsen bezitten.

Wat Vanguard als vermogensbeheerder onderscheidt, is dat het eigendom is van de fondsen waarin mensen beleggen in plaats van van de aandeelhouders. Dit zou betekenen dat het meer gericht is op goede resultaten voor beleggers dan op winst.

Hoe te beleggen in Vanguard-fondsen

Historisch gezien hebben Britse beleggers alleen in Vanguard-fondsen kunnen beleggen via een beleggingsmakelaar of een fondsenplatform, zoals Fidelity Fundsnetwork of Hargreaves Lansdown. Vanguard heeft nu echter een eigen investeringsplatform gelanceerd, Vanguard Investor genaamd, dat zijn bestaande assortiment tracker-fondsen rechtstreeks aan consumenten verkoopt, goedkoper dan welk ander fondsenplatform in het VK dan ook.

Wat is een tracker-fonds voor beleggingen?

Om te begrijpen wat een belegging tracker fonds doet (en waar Vanguard in gespecialiseerd is) helpt het om eerst het verschil tussen actief en passief beleggen te begrijpen.

Passief vs Actief beleggen

Als je in fondsen wilt beleggen zijn er twee hoofdstrategieën – actief beheer en passief beheer (ik leg het verschil tussen de twee hieronder uit). Vanguard is gespecialiseerd in de laatste, maar biedt wel een beperkt aantal actief beheerde fondsen aan. Er is veel discussie over de vraag of actieve fondsen of passieve fondsen het beste zijn om in te beleggen. In elk witboek dat ik heb bestudeerd en waarin wordt beweerd dat een van beide methoden beter is dan de andere, wordt echter uitgegaan van één onjuiste veronderstelling. Die aanname is dat je een fonds bijna onbeperkt moet kopen en vasthouden. Beleggers kunnen hun rendement verhogen door hun beleggingen regelmatig te herzien en waar nodig wijzigingen aan te brengen, maar ze moeten zeker niet voor onbepaalde tijd kopen en aanhouden. De andere onjuiste veronderstelling is dat het een binaire keuze is om te kiezen tussen actieve en passieve fondsen. Natuurlijk, beide strategieën (actief of passief) hebben hun plaats en zullen elkaar op verschillende momenten overtreffen.

Wat is actief beheer

• Actief beheerde fondsen worden geleid door fondsbeheerders die, samen met hun onderzoeksteams voor beleggingen, alle beslissingen nemen over wat te kopen en te verkopen binnen een specifiek fonds
• Elk fonds zal een duidelijke beleggingsfocus hebben en een niveau van beleggingsrisico zoals vermeld in de factsheet van het fonds
• Het doel van het fonds is om een boven-marktrendement te behalen en beter te presteren dan hun concurrenten
• De belegger weet dat zijn geld tactisch wordt beheerd (of althans zo wordt verondersteld) om te profiteren van kansen die zich kunnen voordoen en om potentiële verliezen te beperken

Wat is passief beheer

• Passief beheerde fondsen hebben tot doel de door hen gekozen marktindex te volgen
• Deze fondsen worden in feite door een computer beheerd met minimale tussenkomst van fondsbeheerders
• Deze fondsen worden in feite door een computer beheerd met minimale tussenkomst van fondsbeheerders
• .
• Typisch hebben passief beheerde fondsen veel lagere vergoedingen dan actieve fondsen, wat een positief effect heeft op de prestaties in vergelijking met een actief beheerd fonds
• Passief beheerde fondsen zullen de prestaties van hun gekozen index weerspiegelen, ongeacht of die prestaties positief of negatief zijn

Wat is een beleggingstrackerfonds

Beleggingstrackers zijn passieve fondsen die ernaar streven de prestaties van een geselecteerde beursindex te weerspiegelen, zoals de FTSE 100, of de prijs van een activum. Een beleggingstrackerfonds doet dit door aandelen te kopen, in het geval van een aandelenindex, in de relevante verhoudingen om de index in kwestie te repliceren. Een belegger hoeft dus niet alle aandelen zelf te bezitten, wat duur en omslachtig zou zijn, maar kan in plaats daarvan beleggen in een beleggingstrackerfonds en profiteren van de schaalvoordelen. Dit is een vorm van passief beleggen en wordt meestal beheerd door een computeralgoritme in plaats van door een fondsbeheerder. Hierdoor dalen de kosten voor het beheer van het fonds en uiteindelijk de kosten om erin te beleggen drastisch.

Individuele fondshuizen beslissen hoe zij het best de prestaties van een index kunnen repliceren via een beleggingstracker. Dit gebeurt gewoonlijk op een van de twee manieren.

• Volledige replicatie – hierbij belegt het fonds in alle bestanddelen van de gekozen index met dezelfde wegingen om de samenstelling van de index zo dicht mogelijk te benaderen. In het geval van de FTSE 100 zouden ze dus beleggen in alle bedrijven van de FTSE 100 in dezelfde verhouding als ze vertegenwoordigd zijn in de FTSE 100 Index.
• Gedeeltelijke replicatie – in plaats van in elk bestanddeel van een index te beleggen, belegt het tracker fonds in plaats daarvan in een representatieve steekproef van de index. Om dit te doen kan het tracker fonds slechts beleggen in een bepaald aantal bedrijven uit een bepaalde sector of geografie. Dit vermindert op zijn beurt het aantal deelnemingen, waardoor het gemakkelijker te beheren is en ook de transactiekosten dalen.

Deze twee categorieën kunnen verder worden opgesplitst. Er zijn twee manieren waarop indextrackers de eigenlijke replicatie kunnen uitvoeren. Zij kunnen gebruik maken van fysieke replicatie (waarbij zij eigenaar zijn van het activum), of synthetische replicatie (waarbij zij financiële instrumenten gebruiken om het rendement van het activum dat zij trachten te volgen, te repliceren).

Ook trackers komen doorgaans in twee structuren voor, namelijk unit trusts (OEIC’s) of exchange-traded funds (bekend als ETF’s). Unit trusts zijn het meest voorkomende type fonds en zijn verkrijgbaar via de meeste aandelen-ISA’s en pensioenproducten. In tegenstelling tot unit trusts, waarvan de prijs eenmaal per dag wordt bepaald en verhandeld, kunnen ETF’s meer als aandelen worden verhandeld. Dat betekent dat u ze de hele dag door kunt verhandelen, waardoor u snel in en uit de markten kunt stappen. Houd er wel rekening mee dat de meeste beleggingsplatforms extra kosten in rekening brengen voor het beleggen en handelen in ETF’s. Beleggingstrackers is waar Vanguard in uitblinkt.

Maakt Vanguard de beste beleggingstrackers?

De beste beleggingstrackers zijn diegene die hun gekozen activa of index nauwgezet volgen (met een minimale tracking error) en die ook de kosten tot een minimum beperken. Bij voorkeur zouden ze ook het activum of de index moeten volgen door het volledig te repliceren en de vereiste activa of aandelen fysiek te kopen om dit te doen. De reden waarom fysieke replicatie de voorkeur verdient boven synthetische replicatie, is dat synthetische replicatie het rendement van het activum weerspiegelt met behulp van financiële derivaten. Dat betekent dat er een derde partij bij betrokken is om het rendement te leveren dat de beleggingstracker tracht te repliceren. Natuurlijk introduceert dat dan het risico dat deze derde partij failliet gaat, wat bekend staat als tegenpartijrisico.

De fondsen van Vanguard repliceren de indices die ze volgen fysiek, door ofwel volledige replicatie te gebruiken of, wat gebruikelijker is, een sampled replicatie.

Wat zijn de kosten van Vanguard?

Een van de grote attracties van Vanguard-fondsen en zijn beleggingsplatform is de lage kostprijs.

Vanguard’s platform fee

Vanguard Investor rekent:

• een jaarlijkse account fee van 0,15% op beleggingen tot £250.000, wat minder is dan de helft van het gemiddelde in de sector.
• boven £250.000 is er geen jaarlijkse account fee. Dat betekent dat er een maximum platform vergoeding (jaarlijkse rekening vergoeding) van 375 pond. Dit is ongelooflijk goedkoop, maar eigenlijk niet de goedkoopste manier om Vanguard-fondsen te bezitten, waar ik zo meteen op kom.

Vanguard-fondskosten

• Vanguard’s doorlopende fondskosten variëren van 0,06% tot 0,80%, wat opnieuw veel lager is dan het sectorgemiddelde. In oktober 2019 heeft Vanguard de lopende kosten van 36 van zijn fondsen verlaagd, waardoor het gemiddelde cijfer van de lopende kosten is gedaald tot 0,20% (vergeleken met 0,34% 10 jaar geleden). Er zijn incidentele instapkosten voor fondsen van 0,2% tot 0,8%, waar van toepassing.
• Er worden geen overdrachtskosten en geen transactiekosten in rekening gebracht

Zijn Vanguard trackerfondsen de goedkoopste?

De onderstaande tabel vergelijkt twee van de toonaangevende FTSE 100-trackers over de afgelopen 3 jaar, een van Vanguard en een van iShares. Ik toon ook de gegevens ten opzichte van de FTSE 100 die de index is die beide FTSE 100 trackers proberen te repliceren

Naam	3 jaar Totaalrendement %	Tracking Error	Volatiliteit	Jaarlijkse kosten (OCF) %
FTSE 100	42.51	n.v.t.	1.64	n.v.t.
iShares – FTSE 100 UCITS ETF	41.67	0.01	1.64	0.07
Vanguard – FTSE 100 UCITS ETF	41.44	0.01	1.64	0.09

Het eerste wat opvalt, is dat de twee FTSE 100 ETF-trackers iets onder de FTSE 100 presteren. Dat komt door a) hun tracking error en b) hun respectievelijke jaarlijkse fondskosten. De tracking error is een maatstaf voor hoe goed een indextracker de index volgt die hij volgt. Hoe lager het cijfer, hoe beter. Beide ETF-trackers hebben een tracking error van slechts 0,01 en dat is zo goed als het maar kan. Bovendien hebben beide ongelooflijk lage kosten, waarbij de IShares FTSE 100 tracker marginaal goedkoper is, wat zijn iets betere prestatie verklaart. Maar dit is verwaarloosbaar. Beide trackers hebben dus lage kosten en lage tracking errors. Ze repliceren ook allebei fysiek de FTSE 100 (zie laatste sectie), wat positief is.

Hoewel, ondanks het feit dat IShares een marktleidende ETF-aanbieder is, moeten doe-het-zelf beleggers ze nog steeds kopen via een derde partij makelaar of platform zoals Hargreaves Lansdown of Fidelity Fundsnetwork. Als zodanig voegen deze platforms hun eigen platformvergoeding toe bovenop de genoteerde OCF, die gewoonlijk rond 0,45% ligt. Nu Vanguard echter het Vanguard Investor-platform heeft gelanceerd, kunnen beleggers Vanguard-fondsen rechtstreeks bij Vanguard kopen, maar tegen een platformvergoeding van slechts 0,15%. Over het geheel genomen behoren de Vanguard-fondsen daarmee tot de goedkoopste trackerfondsen op de markt, wanneer rekening wordt gehouden met alle kosten inclusief de platformkosten, maar alleen als een belegger gebruik maakt van hun platform. Het is echter niet noodzakelijkerwijs de goedkoopste manier voor alle beleggers die Vanguard-fondsen willen bezitten, zoals ik in het volgende gedeelte uitleg, plus er zijn enkele beperkingen bij het alleen gebruiken van Vanguard Investor.

De goedkoopste manier om in Vanguard-fondsen te beleggen

Aannemende dat u van Vanguard-fondsen en hun lage kosten houdt, zou een van de goedkoopste manieren voor de meeste beleggers om hun fondsen aan te houden via Interactive Investor* (bekend als ii) zijn. Interactive Investor is het op één na grootste beleggingsplatform in het Verenigd Koninkrijk en is het grootste dat een model met vaste kosten hanteert. Interactive Investor heeft drie verschillende serviceplannen waarbij een vast maandelijks bedrag in rekening wordt gebracht (ongeacht de omvang van uw portefeuille) en u kunt ervoor kiezen £9,99, £13,99 of £19,99 per maand te betalen.

De onderliggende fondskosten voor het beleggen in Vanguard-fondsen zijn op beide platforms, d.w.z. Interactive Investor (ii) en Vanguard Investor, identiek. Omdat de platformkosten van Vanguard Investor gebaseerd zijn op een percentage van het bedrag dat u bij hen aanhoudt (tot een maximum van £375 per jaar), betekent dit dat als u meer dan £80.000 in Vanguard-fondsen belegt via een algemene beleggingsrekening of een ISA, het in feite goedkoper is om via Interactive Investor te beleggen dan rechtstreeks bij Vanguard.

Een alternatieve en iets goedkopere manier zou zijn om via iWeb te beleggen, aangezien zij slechts £100 in rekening brengen voor het openen van een rekening (zonder kwartaal- of jaarkosten). Bij iWeb krijgt u echter waar u voor betaalt in de vorm van een basiswebsite die veel minder gebruiksvriendelijk is en zonder de interactieve tools of het marktinzicht dat u bij Interactive Investor krijgt.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Als u nooit van plan bent om meer dan £80.000 in Vanguard-fondsen aan te houden, dan zou beleggen via Vanguards eigen platform (d.w.z. Vanguard Investor) goedkoper zijn, ervan uitgaande dat u belegt via een ISA of een algemene beleggingsrekening. Je kunt echter alleen in Vanguard-fondsen beleggen (aangezien Vanguard geen fondsen van anderen op zijn platform aanbiedt). Omgekeerd is Interactive Investor niet alleen goedkoper (als u meer dan £80.000 bezit), maar hebt u ook de keuze uit duizenden beleggingsfondsen, ETF’s (waaronder een versie van de iShares ETF die in het vorige hoofdstuk is genoemd) en beleggingsfondsen van honderden beleggingsmaatschappijen, als u dat wilt, en hebt u toegang tot directe aandelenhandel.

Daarom zou ik persoonlijk een Interactive Investor*-rekening nemen in plaats van een Vanguard Investor-rekening. Dat geldt vooral nu Interactive Investor geen uitstapkosten meer in rekening brengt als je besluit ermee te stoppen en je geld naar een ander platform over te maken. Dus in theorie, als u via ii belegt en uiteindelijk besluit dat u liever Vanguard Investor gebruikt (misschien belegt u uiteindelijk minder dan £80.000 in Vanguard-fondsen), dan kunt u zonder boete overstappen.

Vanguard lanceerde zijn langverwachte SIPP in februari 2020 en rekent, in tegenstelling tot de meeste andere SIPP’s, geen jaarlijkse administratiekosten. Dit betekent dat de SIPP van Interactive Investor alleen goedkoper zal zijn voor beleggers, die uitsluitend Vanguard-fondsen aanhouden, als hun pensioenpot meer dan £160.000 bedraagt.

Hoe werkt Vanguard Investor?

Vanguard Investor is het eigen platform van Vanguard waarmee u een portefeuille van Vanguard-fondsen kunt kopen en beheren. Hierdoor is het niet nodig om gebruik te maken van een broker/platform of financieel adviseur van een derde partij om in Vanguard fondsen te beleggen. Vanguard Investor is geschikt voor doe-het-zelvers die zelfverzekerd zijn in het nemen van hun eigen investeringsbeslissingen, zowel wat betreft de algehele activamix van hun portefeuille als de fondsen waarin ze beleggen.

Als je ervoor kiest om via Vanguard Investor te beleggen, heb je momenteel de keuze uit vier producten. U kunt kiezen om Vanguard-fondsen te kopen binnen een Stocks and Shares ISA (met een maximale bijdrage van £ 20.000 in het huidige belastingjaar), een algemene beleggingsrekening, een Junior ISA (met een maximale bijdrage van £ 9.000 voor het belastingjaar 2020/21) en een Vanguard SIPP, gelanceerd in februari 2020.

Alle groei en inkomsten die binnen de respectieve ISA-wrappers worden gegenereerd, zullen belastingvrij zijn. Groei en inkomsten die via de algemene beleggingsrekening worden gegenereerd, zijn echter onderworpen aan inkomstenbelasting en vermogenswinstbelasting.

Beleggers kunnen een Vanguard-rekening openen met een minimale eenmalige inleg van £500 of een minimale maandelijkse inleg van £100 of een combinatie van die twee (andere platforms bieden lagere minima). Als je rechtstreeks online bij Vanguard belegt, heb je de keuze uit 74 fondsen (zie de volgende sectie voor meer details).

De Vanguard SIPP is in februari 2020 gelanceerd en we bekijken het in meer detail in onze Vanguard SIPP review. Degenen die geïnteresseerd zijn in de Vanguard SIPP moeten ook de onderstaande sectie over Vanguard alternatieven lezen.

Wat kun je beleggen met behulp van Vanguard?

Vanguard Investor stelt u in staat om te beleggen in 74 Vanguard-fondsen, waarvan 32 aandelenindex tracker-fondsen zijn. Ik heb ze hieronder opgesomd, opgesplitst naar hun geografische werkterrein

Europa

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Germany All Cap UCITS ETF

Global

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)
• FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity Income Fund
• Global Small-Cap Index Fund

UK

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 UCITS ETF
• FTSE 250 UCITS ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Active UK Equity fund

Japan

• FTSE Japan UCITS ETF
• Japan Stock Index Fund

Asia-Pacific

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

Amerika

• FTSE Noord-Amerika UCITS ETF
• S&P 500 UCITS ETF
• U.S. Equity Index Fund

Emerging Markets

• Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard biedt naast de 17 blended fondsen ook 24 vastrentende en obligatiefondsen aan. De 17 gemengde fondsen omvatten de populaire LifeStrategy-fondsen van Vanguard.

Wat zijn Vanguard LifeStrategy-fondsen?

LifeStrategy-fondsen bieden 5 verschillende mengsels van aandelen en obligaties waarmee de belegger zich kan richten op een niveau van risico en rendement dat bij hem past. Er zijn vijf fondsen met verschillende niveaus van aandelenblootstelling.

• LifeStrategy 20% aandelenfonds is voor 20% belegd in aandelen en voor 80% in obligaties, dit is het fonds met het laagste risico dat geschikt is voor beleggers met een laag risicoprofiel. Ik heb meegewerkt aan een artikel in de Telegraph over dit fonds, getiteld ‘The tracker fund that survives stock market routs’
• LifeStrategy 40% aandelenfonds is voor 40% belegd in aandelen en voor 60% in obligaties, dit is het op een na laagste risicofonds dat geschikt is voor beleggers die bereid zijn een bepaald risiconiveau te accepteren om hun beleggingsrendement te verbeteren
• LifeStrategy 60% aandelenfonds is voor 60% belegd in aandelen en voor 40% in obligaties, dit is het middenDit fonds is geschikt voor langetermijnrendement met een beheerst risico
• LifeStrategy 80% aandelenfonds is voor 80% belegd in aandelen en voor 20% in obligaties, en is geschikt voor langetermijnrendement met minder risico
• LifeStrategy 100% aandelenfonds is volledig belegd in aandelen en is het fonds met het hoogste risico, met een potentieel hoger rendement, maar met een hoger risico, volatiliteit en potentieel verlies.

Zoals blijkt uit bovenstaand verhaal in de Telegraph word ik regelmatig door de nationale pers gevraagd naar mijn deskundige mening over een scala aan beleggingen en platforms. De Lifestrategy-fondsen van Vanguard bieden een gediversifieerde activamix op basis van de mate van aandelenblootstelling die u wenst. In werkelijkheid zijn het kant-en-klare portefeuilles van Vanguard trackerfondsen. De fondsen zijn gericht op Amerikaanse aandelen, waarbij doorgaans zo’n 25-30% van het vermogen wordt belegd in Amerikaanse aandelentrackers. Dit heeft uiteraard een aanzienlijke invloed op het rendement van deze fondsen. In perioden van outperformance van Amerikaanse aandelen, zoals de afgelopen paar jaar het geval was, doen de Vanguard-fondsen het goed. Door hun brede beleggingsmix hebben zij echter de neiging achter te blijven wanneer een bepaalde sector of geografische aandelenmarkt (andere dan de large-cap VS-aandelenfondsen) beter presteert. Op dit moment zijn Amerikaanse aandelen op historische basis duur, zodat hun verwachte toekomstige rendement op korte termijn minder dan 1% per jaar bedraagt. Als dit werkelijkheid wordt, zal dit gevolgen hebben voor de prestaties van de meer op aandelen gerichte Vanguard Lifestrategy-fondsen.

Vanguard’s fondsprestaties

Ik ben van plan binnenkort een volledig artikel te publiceren waarin de prestaties van de Vanguard-fondsen onder de loep worden genomen. Maar aangezien de meeste Vanguard-fondsen eenvoudige trackers zijn, weerspiegelen hun prestaties gewoon die van de onderliggende index die zij volgen. Daarom ben ik meer geïnteresseerd in de prestaties van hun Lifestrategy-fondsen, omdat dit waarschijnlijk de fondsen zullen zijn die de meeste beginnende beleggers via het Vanguard Investor-platform kopen. De onderstaande tabel laat zien hoe de Vanguard Lifestrategy-fondsen het vanaf 10 maart 2021 hebben gedaan in vergelijking met hun sectorgenoten.

Naam	Sector	1jr	Rank	3jr	Rank	5jr	Rank
Vanguard -. LifeStrategy 20% Aandelen	Gemengde Beleggingen 0-35% Aandelen	3.21%	63/84	15,02%	7/74	27,86%	12/63
Vanguard – LifeStrategy 40% Aandelen	Gemengde Beleggingen 20-60% Aandelen	9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard – LifeStrategy 60% Aandelen	Gemengde Beleggingen 40-85% Aandelen	15,71%	105/219	20.95%	56/190	52,37%	44/162
Vanguard – LifeStrategy 80% Equity	Gemengd Beleggen 40-85% Aandelen	22,31%	22/219	23.75%	29/190	65,76%	10/162
Vanguard – LifeStrategy 100% Equity	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	87/152

Zo ziet u dat de prestaties van hun Vanguard Lifestrategy fondsen nooit recordbrekend zullen zijn voor hun sector, maar ze zijn wel consistent. Nog belangrijker is dat de Lifestrategy-fondsen zelden in de onderste helft van de prestatietabellen staan, wat duidt op bovengemiddelde prestaties.

Welk Vanguard Lifestrategy-fonds is het beste voor u?

Hoewel het een persoonlijke keuze is, raad ik u aan het principe van de leeftijdsgids als uitgangspunt te gebruiken als u een Vanguard Lifestrategy-fonds kiest. Zo zou iemand die een gemiddelde risicohouding heeft en 60 jaar oud is, bijvoorbeeld kunnen beleggen in het Vanguard LifeStrategy 40% Equity fonds. De aandelenblootstelling wordt bepaald door uw leeftijd van 100 af te trekken. Dus in dit voorbeeld 100 – 60 = 40.

Een 50-jarige zou de Vanguard Lifestrategy-fondsen kunnen combineren om een 50% aandelenblootstelling te bereiken (d.w.z. de helft van zijn geld beleggen in Vanguard LifeStrategy 60% Equity en de andere helft in Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Als u risicomijdend bent, moet u de aandelenwaarde die u uiteindelijk kiest, verlagen. Dus een risicomijdende 60-jarige zou misschien kiezen voor het Lifestrategy 20% Equity fonds. Als u veel risico’s neemt, moet u de aandelenblootstelling verhogen volgens het principe van de leeftijdsgids. Dit proces vormt de basis van veel discretionair beheerde diensten in de City, geloof het of niet.

Om u te helpen bij het kiezen van een Vanguard Lifestrategy fonds heb ik een beleggingsportefeuillecalculator gemaakt die u laat zien welke brede activamix u kunt verwachten op basis van uw leeftijd en risicohouding.

Hoe beheert Vanguard zijn fondsen?

Alle LifeStrategy fondsen worden nauwgezet beheerd om ervoor te zorgen dat elk fonds automatisch wordt uitgebalanceerd om het risico- en rendementsprofiel van het gekozen fonds te weerspiegelen. Aangezien het beheer van LifeStrategy-fondsen automatisch is, betekent dit dat ze nuttig zijn voor beleggers die het voordeel van blootstelling aan aandelen willen krijgen zonder de noodzaak om aan hun beleggingen te blijven sleutelen om het beste rendement te krijgen.

Hoe berekent Vanguard de risicotolerantie?

Er is een sectie op de Vanguard-website met de titel Investing Education waar potentiële beleggers meer te weten kunnen komen over beleggen met Vanguard. Er is begeleiding bij het kiezen van fondsen afhankelijk van ervaring en risicohouding, evenals een pensioencalculator voor degenen die de Vanguard SIPP willen overwegen.

Hoe verhouden de kosten van Vanguard zich tot die van andere platforms?

Eerder heb ik de onderliggende fondskosten (OCF) van een typische Vanguard-tracker vergeleken met die van een van de scherpst geprijsde concurrenten. Maar hoe verhoudt Vanguard zich als u in een van zijn Lifestrategy-fondsen belegt? De meeste beleggers kiezen er immers (terecht of onterecht) nog steeds voor om te beleggen in één enkel (blended) beheerd fonds met gemengde activa. De tabel hieronder vergelijkt de geschatte totale kosten voor iemand die zijn jaarlijkse ISA-toelage belegt in een beheerd fonds bij toonaangevende fondsenplatforms. Ik heb de tabel gerangschikt met de goedkoopste bovenaan en de duurste onderaan.

Provider	Fund	Totale kosten inclusief platformkosten op een ISA-belegging van £20.000
Vanguard	Lifestrategy	0.37%
AJ Bell	Gebalanceerde Portefeuille	0.50%
Fidelity	Fidelity Multi-asset Allocator Growth	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Medium risk portfolio	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Medium risk portfolio	0.66%
Wealthify	Medium risk portfolio	0.82%
Wealthsimple	Medium risk portfolio	0.82%
Wealthsimple	Medium risk portfolio	0.88%
Nutmeg Fully Managed	Medium risk portfolio	0.96%
Moneyfarm	Medium risk portfolio	0.97%
Scalable Capital	Medium risk portfolio	1.00%
Charles Stanley Direct	Balanced Foundation Portfolio	1,03%
Interactieve belegger	Actieve Groeiportefeuille	1.38%
Hargreaves Lansdown	Gebalanceerde Groeiportefeuille	1,85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Groeiportefeuille	1.87%

Welke Vanguard-fondsen zijn de beste?

Het probleem voor onervaren beleggers die Vanguard Investor gebruiken, is te weten in welke tracker-fondsen ze moeten beleggen. Eerst moet je bepalen wat je gewenste beleggingsmix is en vervolgens welke trackers je moet kiezen. Voor beginnende beleggers of beleggers die hun portefeuille niet zelf willen beheren, zijn de Vanguard Lifestrategy fondsen het meest geschikt. Maar voor wie zijn eigen portefeuille wil samenstellen, is onze tool voor beleggingsportefeuilles handig. Als u gewoon uw leeftijd invoert, krijgt u te zien wat voor soort portefeuille een Lifestrategy-fonds zou voorstellen. U ziet de procentuele blootstelling aan verschillende soorten activa, zoals Britse aandelen. Je kunt hier dan zelf aan sleutelen en vervolgens beleggen in individuele Vanguard trackerfondsen voor elk activum. Dit heeft als voordeel dat je de zware blootstelling aan Amerikaanse aandelen die Vanguard Lifestrategy-fondsen hebben, kunt verminderen.

Vanguard vs andere robo-adviseurs

Vanguard Investor is door de pers bestempeld als een robo-adviesbedrijf. De term robo-advies is naar mijn mening zeer misleidend omdat het wordt gebruikt als een containerbegrip voor elk online beleggingsplatform dat een groot deel van zijn beleggingsbeheer en -selectie automatiseert. Vanguard is zonder twijfel een van de goedkoopste manieren om te beleggen voor Britse beleggers, maar uit onderzoek is gebleken dat slechts 3% van de consumenten een ‘robot’ namens hen zou laten beslissen en handelen als het op financiële zaken aankomt. In tegenstelling tot Vanguard hebben andere robo-advieskantoren wel een meer menselijk element in hun processen achter hun online beleggingsplatform. Voor veel Britse beleggers heeft dit de voorkeur.

Als je puur op de kosten gericht bent of de goedkoopste manier wilt vinden om in Vanguard-fondsen te beleggen, dan is Vanguard Investor iets voor jou. Als u echter het kostenvoordeel wilt van het gebruik van beleggingstrackers, maar met een menselijke strategische overlay, dan zijn er een aantal andere robo-adviesfirma’s die u zou kunnen gebruiken en die slechts marginaal duurder zijn, die ik in de volgende sectie behandel. Het nadeel van een puur passieve route zonder strategische overlay is dat u volledig bent overgeleverd aan de grillen van de markt. Dat is een goede zaak als de markten aantrekken, maar een slechte zaak in een ernstige sell-off van de markt. De Lifestrategy-fondsen gaan hier enigszins op in, maar mijn ervaring leert dat de activamix in de loop der tijd niet veel verandert.

Vanguard beleggingsalternatieven

Beleggers die willen profiteren van de kostenbesparingen die gepaard gaan met het gebruik van passieve trackers, maar met een meer menselijke strategische overlay, zouden eens moeten kijken naar de mogelijkheden van Wealthify* of Moneyfarm*. Zoals u kunt zien in de kostengrafiek hierboven, is Wealthify, in het bijzonder, een van de goedkoopste manieren om te beleggen in een beheerde portefeuille en bieden ze ook een pensioenproduct, evenals een junior ISA, een aandelen- en aandelen-ISA-rekening en een algemene beleggingsrekening. Bovendien heeft Wealthify een minimum investeringsbedrag van slechts £1, vergeleken met £500 als je belegt bij Vanguard of Moneyfarm. Dit betekent dat je een rekening bij hen kunt openen en hun service kunt uitproberen met een kleine eerste investering voordat je besluit om meer vast te leggen.

Welke bescherming is er tegen het faillissement van Vanguard?

Het geld van beleggers wordt apart gehouden van de eigen beleggingen van Vanguard met alle fondsen op een nominee-rekening in overeenstemming met de regels van de Financial Conduct Authority (FCA). In het onwaarschijnlijke geval dat Vanguard failliet zou gaan, zou een curator in staat zijn om de activa van beleggers te identificeren en ervoor te zorgen dat deze zo snel mogelijk worden teruggegeven. Beleggingen in Vanguard vallen ook onder het Financial Services Compensation Scheme, dat de meeste beleggingen tot £ 85.000 dekt in het kader van een in aanmerking komende claim.

Conclusie

Vanguard Investor is een spelbreker geweest voor de sector en heeft een prijzenoorlog onder platforms ontketend. Het betekent ook dat fondsbeheerders hun duurdere jaarlijkse beheerkosten moeten rechtvaardigen door extra prestaties te leveren. Vanguard Investor is de goedkoopste manier om in Vanguard-fondsen te beleggen als je minder dan £80.000 hebt. Als u echter meer dan £80.000 wilt beleggen (zelfs op termijn), is het momenteel goedkoper om Interactieve Investor* te gebruiken om Vanguard-fondsen te kopen als u belegt via een aandelen-ISA of een algemene rekening. U kunt Interactieve Investor ook gebruiken om te beleggen in een SIPP, maar vanwege de administratiekosten van £10 per maand zou u meer dan £160.000 moeten beleggen om een besparing te realiseren. Een ander voordeel van het gebruik van Interactive Investor is dat u kunt beleggen in duizenden beleggingsfondsen, ETF’s en aandelen (Vanguard biedt u alleen toegang tot hun eigen 74 fondsen/ETF’s).

Vanguard’s Lifestrategy fondsen zijn een goede one fund oplossing voor veel beleggers (Interactive Investor promoot ze zelfs als zodanig – zie mijn volledige Interactive Investor review) maar er is een beperkte menselijke strategische overlay. Bovendien, hoewel de prestaties goed zijn, staan ze zelden bovenaan de hitlijsten, maar wat nog belangrijker is, ze staan zelden bovenaan de hitlijsten. Met de komst van robo-advice proposities, is het mogelijk om vergelijkbare kostenbesparingen als die van Vanguard te genieten, maar met een meer strategische menselijke overlay en een betere gebruikerservaring via de wil van Wealthify of Moneyfarm.

Als u uw beleggingen zelf strategisch wilt beheren, dan bent u nog steeds beter af met het gebruik van een fondsenplatform met een breed scala aan fondsen in de aanbieding, maar misschien te investeren in een Vanguard-fonds via Vanguard Investor. U kunt onze analyse van de beste beleggingsplatforms hier bekijken. Hoewel Hargreaves Lansdown het populairste beleggingsplatform van het Verenigd Koninkrijk blijft, blijft Interactive Investor in dit geval de voor de hand liggende keuze, waarbij iWeb een overweging is als u niet geïnteresseerd bent in de grootte van het platform, gebruiksvriendelijkheid of extra tools en inzicht.

Als er een * naast een link staat, betekent dit dat het een geaffilieerde link is. Als u via de link gaat, kan Money to the Masses een kleine vergoeding ontvangen die helpt om Money to the Masses gratis te houden voor gebruik. De volgende link kan worden gebruikt als u niet wilt helpen Money to the Masses of te profiteren van exclusieve aanbiedingen -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm