Definitie: Portefeuilleanalyse is een onderzoek naar de componenten die deel uitmaken van een mix van producten met het doel beslissingen te nemen waarvan wordt verwacht dat ze het totale rendement verbeteren. De term is van toepassing op het proces dat een manager in staat stelt betere manieren te herkennen om middelen toe te wijzen met het doel de winst te verhogen. Het kan ook verwijzen naar een beleggingsportefeuille samengesteld uit effecten.
Wat betekent portfolio-analyse?
Wanneer een bedrijf een reeks van verschillende producten of diensten op de markt brengt, is het verplicht om periodiek een portfolio-analyse uit te voeren. Dit betekent dat elk product afzonderlijk wordt geanalyseerd op winstgevendheid, bijdrage aan de inkomsten van het bedrijf en groeipotentieel. Deze analyse vergemakkelijkt de identificatie van produkten die in het geheel niet winstgevend zijn of slecht spelen binnen de groep.
De produkten worden gecategoriseerd aan de hand van vooraf vastgestelde criteria zoals verkoopwaarde, marktaandeel, brutowinstgevendheid, contributiemarge en levenscyclus. De resultaten zouden duidelijk kunnen wijzen op produkten die uit de markt moeten worden genomen of eenvoudigweg minder middelen krijgen. Het kan er ook op wijzen dat de onderneming haar investeringen en inspanningen moet richten op enkele sterproducten met een groter potentieel. De analyse wordt gemaakt om de prestaties van de globale portefeuille te verbeteren aangezien het uiteindelijke doel het maximaliseren van de winst voor de aandeelhouders is.
Voorbeeld
Shine Shoes fabriceert en verkoopt 55 modellen damesschoenen. De algemeen directeur realiseerde zich dat de verkoop steeg, maar de winstgevendheid de afgelopen twee jaar gestaag daalde. Hij wist niet wat er gebeurd was en vroeg een consultant om een portfolio-analyse uit te voeren. De studie leverde een aantal interessante resultaten op. De top vijf modellen vertegenwoordigden 17% van de totale verkoop. Deze vijf waren echter helemaal niet winstgevend omdat de productiekosten te hoog waren.
Op hetzelfde moment waren andere modellen zeer winstgevend maar hun verkoop was te verwaarlozen binnen de totale portefeuille. De manager besloot meer in marketing en verkoop te investeren in de meest winstgevende modellen en zo de totale winst op te drijven. De resultaten waren positief en het bedrijf verbeterde zijn financiën aanzienlijk dankzij de inzichten die de portfolio-analyse opleverde.