Alai

Peter Schiff is een investeringsmanager, auteur, media persoonlijkheid, en uitgesproken voorstander van het investeren in goud. Hij heeft een geschat vermogen van $ 70 miljoen, afkomstig van zijn makelaarskantoor, EuroPacific Capital, diverse boeken, zijn blog, en diverse andere media shows die hij controleert. Schiff is een regelmatige gast in financiële nieuwsprogramma’s, een platform dat hij gebruikt om regelmatig goud aan te bevelen als een veilige investering.

Schiff’s bekwaamheid als een mediapersoonlijkheid is uitzonderlijk. Zijn investeringsdossier is echter veel minder indrukwekkend. Zijn meest consistente aanbevelingen zijn voor goud, een positie gemotiveerd door diepgewortelde overtuigingen en zijn eigenbelang.

Afbeelding bron: Getty Images.

Peter Schiffs blog, diverse radio- en podcastshows en mediawijsheid geven hem een krachtig platform

De kern van de bekendheid van Peter Schiff in de beleggingswereld is zijn vermogen om regelmatig op te duiken in gerespecteerde, prominente financiële nieuwsmedia. Hij wordt vaak geciteerd in The Wall Street Journal, The New York Times, Barron’s, en Fortune, om er maar een paar te noemen.

Hij is een regelmatige gast op verschillende financiële en zakelijke televisiezenders, van CNBC tot Fox Business tot MSNBC. Zijn radioshow, The Schiff Report, ging in 2014 uit de lucht, maar overleeft vandaag als een populaire wekelijkse podcast. Hij heeft verschillende boeken gepubliceerd, die allemaal gaan over de dreiging van een dreigende crash in de Amerikaanse economie en hoe beleggers zich moeten voorbereiden.

Zijn platform is een krachtig hulpmiddel om zijn economische en marktvoorspellingen te promoten. Vaker wel dan niet, Schiff gebruikt dit platform om beleggers te vertellen dat ze goud moeten kopen.

Peter Schiff’s voorspellingen hangen volledig af van de prijs van goud

Het is geen geheim dat Peter Schiff bullish is op goud. Hij heeft consequent het Amerikaanse monetaire en fiscale beleid bekritiseerd, en herhaalt ad nauseam dat er een economische ramp dreigt in de VS en daarbuiten. In dat scenario is goud zijn favoriete activa om een veilige haven te bieden voor kapitaal temidden van een instortende wereldeconomie.

Voor de toevallige waarnemer kan Schiff’s alomtegenwoordige mediapersoonlijkheid geloofwaardigheid geven aan zijn wereldbeelden en aandelenselecties. Hij is een getalenteerde zelfpromotor. De realiteit is echter dat Schiff’s wereldbeeld en voorspellingen, hoewel consistent, veel vaker onjuist zijn gebleken dan niet. Beleggers moeten zijn advies met een flinke korrel zout nemen.

Tot verrassing van niemand is Schiff’s huidige lijst van aandelenaanbevelingen sterk geconcentreerd in goud. De goudprijs is dit jaar tot nu toe met meer dan 20% gestegen, waardoor de aandelen in de hele sector sterk zijn gestegen. Echter, kijkend naar een iets langere tijdshorizon, zijn de keuzes van het fonds grotendeels achtergebleven bij de S&P 500 en zijn industriebenchmarks.

Het grootste aandeel in Schiffs goudfonds is Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), een Canadese eigenaar van goud royalty’s en natuurlijke hulpbronnen investeringen. Goudmijner Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) is de tweede grootste participatie van het fonds. Beide aandelen hebben het tot nu toe dit jaar duidelijk beter gedaan dan zowel de S&P 500 als de stijgingen in de grondstoffenprijzen.

Goudprijs in US Dollars gegevens door YCharts

Over de afgelopen vijf en tien jaar presteert de S&P 500 echter beter dan elk van beide, waarbij alleen Franco-Nevada Corp. een uitzondering vormt. Het goudfonds van Schiff is sinds zijn oprichting met bijna 27% gedaald en blijft meer dan 2% achter op zijn benchmarkindex.

Gold Price in US Dollars data by YCharts

Ook de andere fondsen van Schiff, vermoedelijk die zonder expliciete focus op goud, worden sterk gedomineerd door bedrijven die directe banden hebben met het metaal. Vier van de top vijf holdings in EuroPac’s International Value Fund, bijvoorbeeld, zijn gouddelvers. Nogmaals, deze aandelen hebben het dit jaar goed gedaan — goudmijn Barrick Gold (NYSE:GOLD) is dit jaar alleen al meer dan 167% gestegen! – maar opnieuw met een langere tijdshorizon hebben ze alternatieve beleggingen achter zich gelaten. Schiff’s value fund blijft sinds zijn oprichting meer dan 20% achter op zijn benchmark.

ABX data by YCharts

Ga voorzichtig te werk: Schiffs goudaanbevelingen zijn fout, veel

Schiffs openbare voorspellingen, los van zijn eigenlijke beleggingen, hebben een even slechte staat van dienst. In 2009 voorspelde hij een economische ineenstorting gedreven door hyperinflatie in de VS. Het blijkt dat deflatoire druk de grotere zorg was na de crisis, een realiteit die vandaag nog steeds voortduurt.

Of, overweeg zijn verklaring van oktober 2012 op CNBC dat beleggers “geschokt zullen zijn over hoe goedkoop goud” op dat moment was. Goud werd die dag verhandeld rond $ 1.700, een niveau dat het metaal sindsdien niet meer heeft gezien. Vandaag staat het 32% lager dan dat hoogtepunt en wordt het verhandeld rond $1.275. Sinds die tijd voorspelt hij een goudprijsstijging tot boven de $5.000, ondanks de duidelijke berenmarkt van de afgelopen vier jaar.

Schiff schept ook snel op dat hij de financiële crisis heeft voorspeld, wat hij ook deed, zo’n beetje, zes jaar voordat de crisis daadwerkelijk begon. Als je elk jaar een recessie voorspelt, moet je er uiteindelijk een goed hebben. Hij voorspelde toen ook dat de Dow Jones Industrial Average snel zou instorten van 10.000 naar 2.000. In plaats daarvan is de Dow dit jaar opgeklommen tot bijna 18.000.

Gold Price in US Dollars data by YCharts

Blindconsistentie zou een rode vlag moeten zijn

Er zijn talloze andere voorbeelden van Schiff die goud aanbeveelt om beleggers te beschermen tegen de ene valse crisis na de andere. Zijn consistentie is opmerkelijk, en lijkt geen rekening te houden met tegenstrijdig bewijs of veranderingen in de economische en marktomstandigheden.

Ik denk dat de reden hiervoor tweeledig is. Ten eerste, Schiff lijkt echt te geloven in zijn hypothese. Zijn vader, Irwin Schiff, was een bekend libertair met een anti-establishment inslag vergelijkbaar met die van zijn zoon. Zijn minachting voor de federale regering en de Federal Reserve resulteerde in verschillende gevangenisstraffen voor een aantal aanvaringen met de IRS, allemaal gedreven door zijn overtuigde libertarische overtuigingen. Vandaag draagt Peter Schiff de fakkel verder met evenveel enthousiasme als zijn vader, zij het dat hij aan de andere kant van de wet blijft. Ik denk dat Schiff echt gelooft wat hij zegt, hoe onjuist die voorspellingen keer op keer ook blijken te zijn.

Ten tweede is het van cruciaal belang te begrijpen hoe Peter Schiff eigenlijk zijn geld verdient. Er zijn de beleggingsfondsen beheerd door zijn makelaarskantoor, Euro Pacific Capital. Deze fondsen rekenen kosten aan op het geïnvesteerde kapitaal, over het algemeen ongeveer 1,5% per jaar. De fondsen zijn sterk geconcentreerd in de goudhandel, waardoor ze een perfecte plaats zijn voor angstige beleggers om hun kapitaal te parkeren nadat ze Schiff op TV, online, of op de radio hebben gezien. Met andere woorden, hij zit in de business van het verkopen van goud, dus het is logisch dat hij consequent zou pleiten voor het metaal na verloop van tijd.

Verder profiteert hij van de verkoop van zijn boeken en andere mediaproducten. Het is weer in zijn belang om zo veel mogelijk krantenkoppen te maken om lezers, kijkers en luisteraars aan te trekken. In een wereld overspoeld met concurrentie voor elke oogbal en klik, is Schiff een meester in het zich onderscheiden van de massa.

Aan het eind van de dag, zullen Peter Schiff’s marktvoorspellingen correct zijn als goud stijgt en onjuist als goud daalt. Hij zal zijn vermogen blijven aanvullen zolang beleggers hun kapitaal in zijn fondsen stoppen, ongeacht de prijs van goud. Wat betreft al het andere dat hij voorspelt, zou ik uiterst voorzichtig zijn.

Trending

• {{ headline }}

Jay Jenkins heeft geen positie in de genoemde aandelen. The Motley Fool heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. Probeer een van onze Foolish nieuwsbrief diensten gratis voor 30 dagen. Wij Fools houden er misschien niet allemaal dezelfde meningen op na, maar we geloven allemaal dat het overwegen van een diverse waaier van inzichten ons betere beleggers maakt. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.