THE REVOCABLE „A/B” TRUST
Po śmierci pierwszego małżonka, aktywa w funduszu dzielą się na dwa oddzielne fundusze, a mianowicie: „Survivor’s Trust” i „Bypass Trust”. Bypass Trust będzie generalnie posiadał aktywa zmarłego małżonka, które są równe dostępnej kwocie wykluczenia, a Survivor’s Trust będzie posiadał pozostałą część aktywów zmarłego małżonka, jeśli istnieje (wraz z całym udziałem pozostałego przy życiu małżonka w aktywach trustu).
Majątek otrzymuje odliczenie małżeńskie dla aktywów zmarłego małżonka, które są przypisane do Survivor’s Trust. Aktywa alokowane do Bypass Trust są włączone do podlegającego opodatkowaniu majątku zmarłego małżonka; jednakże, ponieważ kwota aktywów alokowanych do Bypass Trust nie przekracza kwoty wykluczenia z federalnego podatku od nieruchomości, majątek zmarłego małżonka nie ma żadnych zobowiązań z tytułu federalnego podatku od nieruchomości.
Pozostały przy życiu małżonek ma prawo do otrzymywania wszystkich dochodów z Funduszu dla Pozostałych przy życiu w trakcie swojego życia; i może on lub ona wycofać takie kwoty z kapitału Funduszu dla Pozostałych przy życiu w dowolnym czasie, jak on lub ona chce.
Bypass Trust generalnie przewiduje, że żyjący małżonek otrzyma taką część dochodu netto i kapitału, jaką powiernik uzna za konieczną lub zalecaną dla jego/jej zdrowia, utrzymania i wsparcia.
Ponieważ Bypass Trust staje się nieodwołalny po śmierci pierwszego małżonka, a prawa żyjącego małżonka do aktywów w Bypass Trust są ograniczone do praw przyznanych żyjącemu małżonkowi w umowie powierniczej, aktywa Bypass Trust (niezależnie od ich wartości w przyszłości) nie są włączone do podlegającego opodatkowaniu majątku żyjącego małżonka po jego śmierci; ale raczej te aktywa są przechowywane, wraz z wszelkimi aktywami pozostałymi w Survivor’s Trust, na rzecz dzieci pary (i/lub innych beneficjentów).