Alai

Peter Schiff jest menedżerem inwestycyjnym, autorem, osobowością medialną i jawnym orędownikiem inwestowania w złoto. Jego wartość netto szacuje się na 70 milionów dolarów, pochodzących z jego firmy brokerskiej EuroPacific Capital, kilku książek, bloga i różnych innych programów medialnych, które kontroluje. Schiff jest regularnym gościem programów informacyjnych, których używa do regularnego polecania złota jako bezpiecznej inwestycji.

Skuteczność Schiffa jako osobowości medialnej jest wyjątkowa. Jego dorobek inwestycyjny jest jednak znacznie mniej imponujący. Jego najbardziej konsekwentne rekomendacje dotyczą złota, a jego stanowisko jest motywowane głęboko zakorzenionymi przekonaniami i własnym interesem.

Źródło zdjęcia: Getty Images.

Blog Petera Schiffa, różne audycje radiowe i podcasty oraz bystrość mediów dają mu potężną platformę

Rdzeniem sławy Petera Schiffa w świecie inwestycji jest jego zdolność do regularnego pojawiania się w szanowanych, wybitnych finansowych mediach informacyjnych. Jest często cytowany w The Wall Street Journal, The New York Times, Barron’s i Fortune, aby wymienić tylko kilka z nich.

Jest regularnym gościem w różnych finansowych i biznesowych kanałach telewizyjnych, od CNBC do Fox Business do MSNBC. Jego program radiowy, The Schiff Report, zszedł z anteny w 2014 roku, ale przetrwał do dziś jako popularny cotygodniowy podcast. Opublikował kilka książek, z których wszystkie dotyczą groźby rychłego krachu w gospodarce amerykańskiej i tego, jak inwestorzy powinni się przygotować.

Jego platforma jest potężnym narzędziem do promowania jego prognoz ekonomicznych i rynkowych. Częściej niż nie, Schiff używa tej platformy, aby powiedzieć inwestorom, że powinni kupować złoto.

Prognozy Petera Schiffa całkowicie zależą od ceny złota

Nie jest tajemnicą, że Peter Schiff jest byczo nastawiony do złota. Konsekwentnie krytykuje on politykę monetarną i fiskalną Stanów Zjednoczonych, powtarzając ad nauseam, że w USA i za granicą nadciąga katastrofa gospodarcza. W tym scenariuszu, złoto jest jego aktywem z wyboru, aby zapewnić bezpieczną przystań dla kapitału pośród załamującej się gospodarki światowej.

Dla przypadkowego obserwatora, wszechobecna persona medialna Schiffa może uwiarygodnić jego światopogląd i wybór akcji. Jest on utalentowanym autopromotorem. W rzeczywistości jednak, światopogląd i prognozy Schiffa, choć spójne, znacznie częściej okazują się błędne. Inwestorzy powinni podchodzić do jego porad z dużą dozą soli.

Ku zaskoczeniu nikogo, obecna lista rekomendacji akcji Schiffa jest silnie skoncentrowana na złocie. Ceny złota skoczyły o ponad 20% do tej pory w tym roku, napędzając silne zyski akcji w całej branży. Jednakże, patrząc na nieco dłuższy horyzont czasowy, akcje funduszu w dużej mierze podążały za indeksem S&P 500 i benchmarkami branżowymi.

Największym pakietem akcji w funduszu złota Schiffa jest Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), kanadyjski właściciel złota tantiem i inwestycji w zasoby naturalne. Drugą co do wielkości spółką funduszu jest Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM). Obie akcje jak dotąd w tym roku z łatwością prześcignęły zarówno S&P 500, jak i wzrosty cen towarów.

Cena złota w dolarach amerykańskich dane YCharts

Jednakże w ciągu ostatnich pięciu i dziesięciu lat S&P 500 przebija każdą z nich, a wyjątkiem jest tylko Franco-Nevada Corp. Fundusz złota Schiffa jest na minusie o prawie 27% od momentu powstania i jest w tyle za swoim benchmarkowym indeksem o ponad 2%.

Cena złota w dolarach amerykańskich dane YCharts

Nawet inne fundusze Schiffa, przypuszczalnie te, które nie koncentrują się wyraźnie na złocie, są silnie zdominowane przez spółki bezpośrednio związane z tym metalem. Na przykład, cztery z pięciu największych pakietów w funduszu EuroPac’s International Value Fund to spółki wydobywające złoto. Ponownie, akcje te radziły sobie dobrze w tym roku – spółka wydobywcza Barrick Gold (NYSE:GOLD) wzrosła o ponad 167% tylko w tym roku! – ale ponownie w dłuższym horyzoncie czasowym znalazły się one w tyle za inwestycjami alternatywnymi. Fundusz wartości Schiffa jest w tyle za swoim benchmarkiem o ponad 20% od momentu powstania.

ABX data by YCharts

Postępuj ostrożnie: Złote rekomendacje Schiffa są błędne, bardzo często

Publiczne przewidywania Schiffa, oddzielone od jego rzeczywistego inwestowania, mają równie złą historię. W 2009 roku przewidział on załamanie gospodarcze napędzane hiperinflacją w Stanach Zjednoczonych. Okazało się, że po kryzysie większym problemem była presja deflacyjna, która utrzymuje się do dziś.

Rozważmy też jego oświadczenie z października 2012 roku w CNBC, że inwestorzy „będą zszokowani tym, jak tanie było wtedy złoto”. Tego dnia złoto było notowane w okolicach 1700 dolarów, poziomu, którego metal nie widział od tamtej pory. Dziś jest 32% poniżej tego poziomu, notując około $1,275. Od tego czasu przewiduje on rajd złota do ponad 5000 dolarów, pomimo wyraźnego rynku niedźwiedzia w ciągu ostatnich czterech lat.

Schiff jest również szybki w chwaleniu się, że przewidział kryzys finansowy, co zrobił, tak jakby, sześć lat przed tym, jak kryzys faktycznie się rozpoczął. Jeśli przewidujesz recesję każdego roku, w końcu musisz mieć rację. W tamtym czasie przewidział również, że Dow Jones Industrial Average wkrótce spadnie z 10 000 do 2 000. Zamiast tego, Dow wspiął się w tym roku do prawie 18 000.

Cena złota w dolarach amerykańskich dane YCharts

Ślepa konsekwencja powinna być czerwoną flagą

Istnieją niezliczone inne przykłady Schiffa zalecającego złoto, aby chronić inwestorów przed jednym fałszywym kryzysem po drugim. Jego konsekwencja jest niezwykła i wydaje się nie zwracać uwagi na dowody przeciwne lub zmiany warunków ekonomicznych i rynkowych.

Sądzę, że powód jest dwojaki. Po pierwsze, Schiff wydaje się szczerze wierzyć w swoją hipotezę. Jego ojciec, Irwin Schiff, był znanym libertarianinem o antyestablishmentowych zapędach, podobnych do zapędów jego syna. Jego pogarda dla rządu federalnego i Rezerwy Federalnej zaowocowała kilkoma odsiadkami w więzieniu za różne zatargi z IRS, a wszystko to powodowane było jego zagorzałymi libertariańskimi przekonaniami. Dziś Peter Schiff niesie pochodnię z takim samym entuzjazmem jak jego ojciec, choć pozostaje po drugiej stronie prawa. Myślę, że Schiff naprawdę wierzy w to, co mówi, jakkolwiek niepoprawne okazują się te przewidywania raz po raz.

Po drugie, kluczowe jest zrozumienie, w jaki sposób Peter Schiff faktycznie zarabia pieniądze. Istnieją fundusze wzajemne zarządzane przez jego firmę maklerską, Euro Pacific Capital. Fundusze te pobierają opłaty od zainwestowanego kapitału, zazwyczaj około 1,5% rocznie. Fundusze te są silnie skoncentrowane na złocie, co czyni je doskonałym miejscem dla bojaźliwych inwestorów, którzy po obejrzeniu Schiffa w telewizji, Internecie lub w radiu, mogą zaparkować swój kapitał. Innymi słowy, jest on w biznesie sprzedaży złota, więc to ma sens, że konsekwentnie opowiada się za metalem w czasie.

Ponadto, czerpie zyski ze sprzedaży swoich książek i innych produktów medialnych. To znowu jest w jego najlepszym interesie, aby jak najwięcej nagłówków, jak to możliwe, aby przyciągnąć czytelników, widzów i słuchaczy. W świecie zalanym konkurencją o każdą gałkę oczną i kliknięcie, Schiff jest mistrzem w wyróżnianiu się z tłumu.

Na koniec dnia, prognozy rynkowe Petera Schiffa będą poprawne, jeśli złoto wzrośnie i niepoprawne, jeśli złoto spadnie. Będzie on nadal powiększał swoją wartość netto tak długo, jak inwestorzy będą wkładać swój kapitał w jego fundusze, niezależnie od ceny złota. Jeśli chodzi o wszystko inne, co on przewiduje, postępowałbym bardzo ostrożnie.

Trending

• {{ nagłówek }}

Jay Jenkins nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. Wypróbuj dowolną z naszych usług newslettera Foolish za darmo przez 30 dni. My, Głupcy, może nie wszyscy mamy takie same poglądy, ale wszyscy wierzymy, że uwzględnianie różnorodnych spostrzeżeń czyni nas lepszymi inwestorami. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.

.