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Investidores idealmente têm um plano para investir seu portfólio que inclui uma estratégia de alocação de ativos. Com o tempo, os mercados financeiros irão subir e descer, assim como o valor das várias participações na sua carteira. É importante que os investidores revejam periodicamente sua alocação de ativos em relação ao seu plano e reequilibrem suas participações de volta a essa alocação alvo. Aqui está um processo de reequilíbrio de sete passos a considerar.

Como reequilibrar a sua carteira em 7 passos

Configurar uma alocação alvo de ativos

Você precisa de uma alocação alvo para reequilibrar e esta é a alocação de ativos da sua carteira. Quanto é apropriado para você manter em ações, obrigações, dinheiro e outros tipos de ativos? Isto também incluirá as classes de sub-activos dentro destas categorias mais amplas.

A sua alocação de activos alvo deve ser parte integrante do seu planeamento financeiro global. Isto inclui suas metas para seus investimentos, seu horizonte temporal para suas metas e o nível de risco que você está confortável assumindo.

Esta alocação deve abranger sua carteira geral incluindo contas de investimento tributáveis, bem como contas de aposentadoria como IRAs e contas 401(k).

Definir Parâmetros de Reequilíbrio

Você vai querer definir parâmetros para o reequilíbrio. Por exemplo, se a sua alocação alvo para ações americanas de grande porte é de 30% da sua carteira geral, você provavelmente não quererá reequilibrar se essas ações incluíssem 29,7% da carteira no momento da sua revisão. Você pode querer esperar até que haja uma variação de cerca de 5% da sua alocação alvo antes de reequilibrar. Não existe um número mágico, por assim dizer, mas os custos do rebalanceamento podem superar os benefícios quando existe apenas uma pequena variação em relação à sua alocação alvo.

Reveja sua alocação de ativos em intervalos regulares

Raramente é uma boa idéia rever seus investimentos ou sua alocação de ativos diariamente ou até mesmo semanalmente. Defina um período de tempo regular para rever a alocação de ativos do seu portfólio. Muitos especialistas recomendam não mais que a cada três meses, outros sugerem que semestralmente ou mesmo anualmente é suficiente.

Comprar e vender ativos

A maneira mais comum de reequilibrar sua carteira é comprar e vender investimentos dentro das contas de sua carteira em valores que irão restaurar a alocação de ativos de sua carteira de volta aos seus níveis alvo.

Por exemplo, se a sua alocação desejada foi de 50% cada uma para ações e títulos, mas a sua carteira mudou para 60% de ações e 40% de títulos. Se a quantia em sua carteira fosse $100.000, pareceria assim:

• $60.000 fundo de ações

• $40.000 fundo de títulos

Neste caso, você venderia $10.000 do dinheiro no fundo de ações e depois compraria $10.000 do fundo de títulos para reequilibrar sua carteira de volta ao seu objetivo de alocação 50/50.

Embora esta seja a forma mais directa de reequilibrar, pode desencadear taxas de transacção e até gerar rendimentos tributáveis em alguns casos.

Cuidado dos potenciais impostos e taxas

O reequilíbrio pode acionar taxas de transação se as participações que você precisa para comprar ou vender acionam essas taxas. Isso pode se aplicar à negociação de ações ou ETFs, ou a fundos mútuos que possuem uma taxa de transação. Se o seu fundo de investimento carrega uma taxa de resgate, isto pode acionar se você decidir vender uma parte do fundo no processo de rebalanceamento.

Se a compra e venda para reequilibrar ocorre em uma conta tributável, isso pode significar tanto ganhos como perdas nos investimentos vendidos. Os ganhos de capital em investimentos detidos durante pelo menos um ano e um dia serão ganhos de longo prazo que são tributados a uma taxa preferencial. Quando possível, dentro de uma conta tributável, estar ciente de quais participações têm ganhos, incluindo quais são de longo prazo e quais são de curto prazo. Verifique também se existem participações com perdas que possam ser vendidas e realizadas para compensar ganhos ou para serem utilizadas em anos futuros, conforme necessário.

Se você tiver contas de aposentadoria tributáveis e de imposto, olhe para as contas de imposto quando possível para vender investimentos com ganhos.

Utilizar dinheiro novo para o rebalanceamento quando possível

Se você estiver adicionando novos fundos à sua carteira, faz sentido direcionar esses novos dólares para classes de ativos cujas alocações tenham sido inferiores à sua alocação alvo. Por exemplo, em um ambiente de mercado ascendente para ações, sua alocação para títulos pode ter se desviado para um nível inferior à sua alocação alvo, devido ao desempenho relativo das ações. Se você estiver adicionando dinheiro a uma conta tributável ou contribuindo para um IRA, você pode direcionar todo ou a maior parte desse dinheiro para títulos. Isso também se aplicaria a um plano de aposentadoria por conta própria como um SEP-IRA ou um Solo 401(k).

Se você estiver fazendo contribuições de adiamento de salário para um plano de aposentadoria no local de trabalho como um 401(k) ou um 403(b), você pode redirecionar essas contribuições para áreas onde você pode estar sub-alocado por alguns períodos de pagamento até que a(s) área(s) que estão sub-alocadas estejam mais de acordo com sua meta.

Automate Where Possible

Se possível, configure o reequilíbrio automático se estiver disponível. Esta é uma característica comum em muitas contas 401(k). O rebalanceamento automático permitirá que você defina porcentagens para cada participação na conta e então periodicamente rebalanceie essas participações de volta para a alocação da porcentagem que você especificou para cada participação.

Você pode configurar isso para acontecer a cada seis meses, anualmente ou em algum outro intervalo. Note que este recurso só terá impacto na conta específica para a qual ele está disponível, então você pode precisar tomar outras medidas para reequilibrar o resto de suas contas para ter seu portfólio geral alinhado com a alocação de ativos desejada.

Veja o Total do Portfólio

O rebalanceamento deve ser feito com um olho na alocação total de ativos do seu portfólio. Se você tiver várias contas divididas entre contas de baixa tributáveis e de imposto, é importante que você tenha uma visão do portfólio total ao fazer o rebalanceamento. Isso significa que o fator mais importante é a alocação global do portfólio, o que geralmente compensa a alocação de qualquer conta. Os tipos de ativos mantidos em vários tipos de contas, conhecidos como localização do ativo, também podem ser um fator importante e podem facilitar o rebalanceamento ao longo do tempo.