Lake Marion foi criado pela construção da Barragem Santee em Novembro de 1941, parte do Projecto Hidroeléctrico e de Navegação da empresa estatal Santee Cooper. O projeto também incluiu a construção da Barragem Pinopolis (Barragem do Rio Cooper) para criar o Lago Moultrie, imediatamente a jusante, e um canal de desvio de sete milhas e meia de comprimento para ligar os dois. Este foi um dos projetos de infra-estrutura apoiados pelo Presidente Franklin D. Roosevelt durante a Grande Depressão para proporcionar empregos e investir no futuro.
A barragem em Wilson’s Landing tem oito milhas de comprimento e 62 portões Tainter. Apesar do seu tamanho, a barragem de Santee gera apenas 1,92 megawatts de energia hidrelétrica. As instalações hidrelétricas da Barragem de Pinópolis foram projetadas para produzir a maior parte da energia sob o esquema original: ela gera cerca de 128 megawatts. Em 1985, como parte de uma redistribuição e redesenho em grande escala, o Corpo de Engenheiros do Exército dos Estados Unidos instalou a usina hidrelétrica da barragem de St. Stephen para recuperar a capacidade de geração perdida de outros 84 megawatts.
Lake Marion é alimentada por muitos afluentes, incluindo Wyboo Creek e o rio Santee, e também por numerosas nascentes, incluindo Eutaw Springs. O lago é nomeado pelo General da Guerra Revolucionária Americana Francis Marion, conhecido legendariamente como a “Raposa do Pântano”. Sua antiga casa de Pond Bluff foi uma daquelas inundadas quando o lago foi criado.