Definição: A Análise de Portfólio é um exame dos componentes incluídos numa mistura de produtos com o objectivo de tomar decisões que se espera que melhorem o retorno global. O termo aplica-se ao processo que permite a um gestor reconhecer melhores formas de alocar recursos com o objetivo de aumentar os lucros. Também pode se referir a uma carteira de investimentos composta por títulos.
O que significa Análise de Carteira?
Quando uma empresa comercializa uma gama de produtos ou serviços diferentes, é necessário realizar análises de carteira periodicamente. Isto significa analisar cada produto separadamente em termos de rentabilidade, contribuição para o rendimento da empresa e potencial de crescimento. Esta análise facilita a identificação de produtos que não são nada rentáveis ou que jogam mal dentro do grupo.
Os produtos são categorizados por critérios pré-definidos como valor de vendas, participação de mercado, rentabilidade bruta, margem de contribuição e ciclo de vida. Os resultados podem claramente apontar para produtos que devem ser retirados do mercado ou simplesmente receber menos recursos. Pode também indicar que a empresa deve aumentar seus investimentos e esforços para alguns produtos estrela que têm um potencial maior. A análise é feita para melhorar o desempenho da carteira global, já que o objetivo final é maximizar o lucro para os acionistas.
Exemplo
Shine Shoes fabrica e comercializa 55 modelos de calçados femininos. O gerente geral percebeu que as vendas aumentaram, mas a rentabilidade diminuiu constantemente nos últimos dois anos. Ele não sabia o que acontecia e pediu a um consultor para realizar uma análise de portfólio. O estudo forneceu alguns resultados interessantes. Os cinco principais modelos representaram 17% do total de vendas. Entretanto, esses cinco não foram nada rentáveis porque os custos de produção foram muito altos.
Ao mesmo tempo, outros modelos foram altamente rentáveis, mas suas vendas foram insignificantes dentro da carteira geral. O Gestor decidiu que deveria ser feito um maior investimento em marketing e esforço de vendas nos modelos mais rentáveis e, assim, aumentar o lucro global. Os resultados foram positivos e a empresa melhorou notavelmente as suas finanças graças aos insights obtidos pela análise da carteira.