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Peter Schiff é um gerente de investimentos, autor, personalidade da mídia, e defensor franco do investimento em ouro. Ele tem um valor líquido estimado de $70 milhões, vindo de sua corretora, EuroPacific Capital, vários livros, seu blog, e vários outros programas de mídia que ele controla. Schiff é um convidado regular na programação de notícias financeiras, uma plataforma que ele usa regularmente para recomendar o ouro como um investimento seguro.

A proeza de Schiff como personalidade da mídia é excepcional. Seu histórico de investimento, no entanto, é muito menos impressionante. Suas recomendações mais consistentes são para o ouro, uma posição motivada por crenças profundas e por seu próprio interesse próprio.

Fonte de imagens: Getty Images.

Blog de Peter Schiff, vários programas de rádio e podcast, e conhecimento de mídia lhe dão uma poderosa plataforma

O núcleo da notoriedade de Peter Schiff no mundo dos investimentos é sua habilidade de aparecer regularmente em respeitados e proeminentes meios de notícias financeiras. Ele é frequentemente citado no The Wall Street Journal, The New York Times, Barron’s, e Fortune, para citar apenas alguns.

Ele é um convidado regular em vários canais de televisão financeira e de negócios, da CNBC à Fox Business à MSNBC. Seu programa de rádio, The Schiff Report, saiu do ar em 2014, mas sobrevive hoje como um popular podcast semanal. Ele publicou vários livros, todos lidando com a ameaça de uma queda iminente na economia dos EUA e como os investidores devem se preparar.

A sua plataforma é uma ferramenta poderosa para promover suas previsões econômicas e de mercado. Na maioria das vezes, Schiff usa esta plataforma para dizer aos investidores que eles devem comprar ouro.

As previsões de Peter Schiff dependem completamente do preço do ouro

Não é segredo que Peter Schiff está em alta no ouro. Ele tem constantemente criticado a política monetária e fiscal dos EUA, repetindo ad nauseam que um desastre econômico está se aproximando nos EUA e no exterior. Nesse cenário, o ouro é o seu bem de escolha para fornecer um porto seguro para o capital em meio a uma economia mundial em colapso.

Para o observador casual, a omnipresente personalidade da mídia de Schiff pode dar credibilidade às suas visões de mundo e escolhas de ações. Ele é um auto-promotor talentoso. A realidade, porém, é que a visão de mundo e as previsões de Schiff, embora consistentes, provaram ser incorretas muito mais frequentemente do que não. Os investidores devem abordar seus conselhos com um grande grão de sal.

Para a surpresa de ninguém, a lista atual de recomendações de Schiff de ações está fortemente concentrada em ouro. Os preços do ouro saltaram mais de 20% até agora este ano, impulsionando fortes ganhos de estoque em toda a indústria. No entanto, olhando para um horizonte de tempo ligeiramente mais longo, as opções do fundo seguiram em grande parte o S&P 500 e suas referências da indústria.

A maior participação no fundo de ouro da Schiff é Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), uma empresa canadense proprietária de royalties de ouro e investimentos em recursos naturais. O mineiro de ouro Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) é a segunda maior holding do fundo. Ambas as ações tiveram um desempenho superior tanto ao S&P 500 como aos ganhos nos preços das commodities até agora este ano.

Preço do ouro em dólares americanos por YCharts

No entanto, nos últimos cinco e dez anos, o S&P 500 teve um desempenho superior a cada um, sendo apenas Franco-Nevada Corp. uma exceção. O fundo de ouro de Schiff caiu quase 27% desde o seu início e segue o seu índice de referência em mais de 2%.

Preço de ouro em dólares americanos dados por YCharts

Os outros fundos de Schiff, presumivelmente aqueles sem um foco explícito no ouro, são fortemente dominados por empresas com laços directos com o metal. Quatro das cinco maiores participações no Fundo de Valor Internacional do EuroPac, por exemplo, são mineiros de ouro. Mais uma vez, essas ações têm se saído bem este ano — o mineiro Barrick Gold (NYSE:GOLD) está acima de 167% só este ano! – mas novamente com um horizonte de tempo mais longo, eles seguiram investimentos alternativos. O fundo de valor Schiff trilha seu benchmark em mais de 20% desde seu início.

ABX dados por YCharts

Prossiga com cautela: As recomendações de ouro do Schiff estão erradas, muito

As previsões públicas do Schiff, separadas do seu investimento real, têm um historial igualmente mau. Em 2009, ele previu um colapso econômico impulsionado pela hiperinflação nos EUA. Acontece que as pressões deflacionárias foram a maior preocupação após a crise, uma realidade que persiste hoje.

Or, considere sua declaração de outubro de 2012 na CNBC de que os investidores “vão ficar chocados com o quão barato o ouro” era na época. O ouro foi negociado em torno de $1.700 naquele dia, um nível que o metal não via desde então. Hoje está 32% abaixo dessa alta, sendo negociado em torno de $1.275. Ele tem previsto uma corrida ao ouro para mais de $5.000 desde então, apesar do claro mercado de ursos nos últimos quatro anos.

Schiff também é rápido em se gabar de ter previsto a crise financeira, o que ele fez, mais ou menos, seis anos antes da crise realmente começar. Se você prevê uma recessão a cada ano, eventualmente você está fadado a acertar uma. Ele também previu nessa altura que a Média Industrial Dow Jones iria em breve cair de 10.000 para 2.000. Em vez disso, o Dow Jones subiu para quase 18.000 este ano.

Preço do ouro em dólares americanos dados por YCharts

Coerência cega deve ser uma bandeira vermelha

Existem inúmeros outros exemplos de Schiff recomendando ouro para proteger os investidores de uma falsa crise atrás da outra. Sua consistência é notável, e parece não ter nenhuma consideração por evidências contrárias ou mudanças nas condições econômicas e de mercado.

Eu acho que a razão é dupla. Primeiro, Schiff parece acreditar genuinamente na sua hipótese. Seu pai, Irwin Schiff, era um notável libertário com uma linha anti-estabelecimento semelhante à de seu filho. Seu desdém pelo governo federal e pela Reserva Federal resultou em vários períodos de prisão por uma variedade de fugitivos com o IRS, todos impulsionados por suas convicções libertárias. Hoje, Peter Schiff carrega a tocha com tanto entusiasmo quanto seu pai, embora permanecendo do outro lado da lei. Eu acho que Schiff acredita genuinamente no que ele diz, por mais incorretas que essas previsões se revelem vezes sem conta.

Segundo, é fundamental entender como Peter Schiff realmente ganha seu dinheiro. Existem os fundos mútuos geridos pela sua firma de corretagem, a Euro Pacific Capital. Esses fundos cobram taxas sobre o capital investido, geralmente em torno de 1,5% anualmente. Os fundos são altamente concentrados no negócio de ouro, tornando-os um lugar perfeito para investidores temerosos estacionarem seu capital depois de ver Schiff na TV, online, ou no rádio. Em outras palavras, ele está no negócio de vender ouro, então faz sentido que ele defenda consistentemente o metal ao longo do tempo.

Outros, ele lucra com a venda de seus livros e outros produtos de mídia. É novamente do seu maior interesse fazer o maior número possível de manchetes para atrair leitores, telespectadores e ouvintes. Em um mundo cheio de competição para cada olho e clique, Schiff é um mestre em se destacar da multidão.

No final do dia, as previsões do mercado de Peter Schiff estarão corretas se o ouro subir e incorretas se o ouro cair. Ele continuará estofando seu patrimônio líquido enquanto os investidores investirem seu capital em seus fundos, independentemente do preço do ouro. Em relação a tudo o resto que ele prevê, eu procederia com extrema cautela.

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Jay Jenkins não tem posição em nenhuma das acções mencionadas. O Bobo Motley não tem posição em nenhuma das ações citadas. Experimente qualquer um dos nossos serviços de Boletim Informativo Tolo gratuitamente durante 30 dias. Nós, Tolos, podemos não ter todos as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que, considerando uma gama diversificada de insights, nos torna melhores investidores. The Motley Fool tem uma política de divulgação.