Retorno sobre o investimento (ROI), ou simplesmente ROI, é um rácio de rentabilidade que mede o ganho ou a perda gerada por um investimento, de acordo com a quantidade de dinheiro investido.
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O rácio ROI oferece a uma empresa uma visão de quão rentável será um projecto ou investimento potencial, medindo o quanto a empresa irá recuperar em comparação com o que investiu. O ROI é usado para comparar a rentabilidade da empresa com o capital disponível no lado do activo.
Qual é a fórmula do ROI?
O rácio ROI é normalmente expresso como um rácio ou percentagem e é calculado tomando os ganhos líquidos e os custos líquidos de um investimento (x100 para percentagem). Uma percentagem de ROI mais elevada indica que os ganhos de investimento de um projecto são favoráveis aos seus custos.
Por exemplo:
- A empresa de Ben investiu inicialmente £500 em um projeto (custo de investimento)
- O projeto agora vale £700 (ganho de investimento)
-
O rácio do ROI de Ben para este projeto seria calculado subtraindo o custo de investimento do ganho de investimento, e dividindo pelo custo de investimento inicial:
(£700-£500) / (£500) = 0.4
- A percentagem de ROI é portanto 0,4 x 100 = 40%Esta é considerada uma percentagem de ROI elevada e indica que em relação aos custos de investimento do projecto, Ben está a receber um retorno de 40% em ganhos de capital.
O que indica o ROI?
ROI tem uma visão de investimento, e é tipicamente usado para decisões financeiras onde uma empresa pode comparar diferentes projectos e a eficácia dos diferentes investimentos. É uma indicação para o investidor do crescimento holístico de um investimento do início ao fim, ao tomar os fluxos de caixa após uma ação. O que torna o ROI tão popular é que ele fornece um método fácil e direto para comparar os ganhos líquidos com os custos de um investimento.
O ROI mede o desempenho de um investimento e se uma empresa está usando seus recursos de forma eficiente, dizendo aos investidores quanto lucro cada libra investida naquele projeto está produzindo.
Quais são as limitações do ROI?
OI pode ser enganoso em casos como a avaliação do retorno de um investimento de longo prazo, uma vez que não leva em conta o valor do dinheiro em termos de tempo. O método do ROI simples é mais comumente usado para investimentos de curto prazo, e pode frequentemente ser menos preciso ao calcular um ROI para investimentos de longo prazo.
Embora a percentagem de ROI de um investimento possa ser alta, isto pode não ser necessariamente tão rentável para um investimento de 20 anos como seria para um investimento de 5 anos. Da mesma forma, se o ROI for negativo no primeiro ano, não indica directamente um mau investimento, uma vez que a percentagem do ROI pode aumentar nos anos seguintes, tornando-se positiva. Portanto, uma libra hoje não vale o mesmo que uma libra amanhã.
Método do ROI descontado
Para contabilizar o valor temporal do dinheiro, uma medida mais precisa do ROI para investimentos de longo prazo é a fórmula do ROI descontado. O ROI descontado indica o valor presente líquido dos ganhos (ROI) dividido pelo valor presente líquido dos custos. O método do ROI descontado leva em conta o valor presente dos fluxos de caixa futuros, permitindo que os fluxos de caixa futuros sejam comparáveis aos fluxos de caixa atuais.
O valor presente dos fluxos de caixa futuros é calculado multiplicando o fluxo de caixa por uma taxa de desconto. Consequentemente, quanto maior a taxa de desconto, menor o valor presente dos fluxos de caixa futuros.