Alai

Nesta revisão independente da Vanguard Investor eu vejo como a plataforma do fundo se acumula em relação aos seus concorrentes. Eu olho para as taxas da Vanguard versus os seus concorrentes, bem como os fundos disponíveis. Além disso, analiso objetivamente o desempenho do fundo Vanguard para ajudar os investidores a decidir em quais fundos Vanguard investir caso eles decidam usar o Vanguard Investor. Também revelo a maneira mais barata de realmente investir nos fundos Vanguard (e não é simplesmente comprá-los através da Vanguard Investor, que a maioria dos investidores não percebe)

Finalmente, eu olho para as alternativas à Vanguard Investor por aí. Se você quiser pular para partes específicas desta análise, então você pode fazê-lo clicando nos links abaixo:

• A maneira mais barata de investir em fundos Vanguard
• Quais são as taxas do Vanguard?
• Um rastreador Vanguard financia o mais barato?
• Como funciona o Vanguard Investor?

>

• O desempenho do fundo Vanguard

>

• Qual é o melhor fundo estratégico Vanguard Lifestrategy para si?

>

• Vanguard vs. outros robo-advisores

>

• Outras alternativas de investimento Vanguard

Quem é o Vanguard?

A Gestão de activos (conhecida simplesmente como Vanguard) é autorizada e regulada no Reino Unido pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA). A Vanguard foi fundada nos EUA por John Bogle em 1975 e fez seu nome oferecendo fundos de rastreamento de índices de baixo custo que estão entre os melhores e mais baratos fundos de rastreamento de índices para se investir. A Vanguard é agora uma marca global e há mais de 20 milhões de investidores individuais em todo o mundo que possuem fundos da Vanguard.

O que faz a Vanguard se destacar como uma empresa de gestão de ativos é que ela é de propriedade dos fundos em que as pessoas investem e não dos acionistas. Isto supostamente significa que está mais focada nos bons resultados dos investidores do que no lucro.

Como investir em fundos Vanguard

Os investidores do Reino Unido só têm sido capazes de investir em fundos Vanguard através de um corretor de investimentos ou de uma plataforma de fundos, como a Fidelity Fundsnetwork ou a Hargreaves Lansdown. Contudo, a Vanguard lançou agora a sua própria plataforma de investimento chamada Vanguard Investor, que vende a sua gama existente de fundos tracker directamente aos consumidores, mais barato do que qualquer outra plataforma de fundos no Reino Unido.

O que é um fundo investment tracker?

Para compreender o que um fundo de investimento tracker faz (e no que o Vanguard é especializado) ajuda a compreender a diferença entre investimento ativo e passivo primeiro.

Investimento passivo vs investimento ativo

Se você está procurando investir em fundos, há duas estratégias principais – gestão ativa e gestão passiva (Explico a diferença entre as duas abaixo). A Vanguard é especializada nesta última, mas oferece um número limitado de fundos geridos activamente. Há muito debate sobre se os fundos ativos ou passivos são os melhores para investir. No entanto, cada livro branco de pesquisa que estudei afirma que uma das metodologias é melhor do que a outra sempre faz uma suposição falsa. Essa suposição é que você tem que comprar e manter um fundo quase indefinidamente. Os investidores podem aumentar seus retornos revendo regularmente seus investimentos e fazendo mudanças quando apropriado, eles certamente não devem comprar e manter indefinidamente. O outro pressuposto falho é que é uma escolha binária ao decidir entre fundos ativos e passivos. É claro que ambas as estratégias (activa ou passiva) têm o seu lugar e terão um desempenho superior ao outro em momentos diferentes.

O que é a gestão activa

• Os fundos geridos activamente são geridos por gestores de fundos que, em conjunto com as suas equipas de investigação de investimento, tomar todas as decisões sobre o que comprar e vender dentro de um fundo específico
• Cada fundo terá um claro foco de investimento e nível de risco de investimento, conforme indicado na ficha técnica do fundo

>

• O objectivo do fundo é fornecer umO investidor saberá que o seu dinheiro está a ser gerido tacticamente (ou pelo menos supostamente) para tirar partido das oportunidades que possam surgir e reduzir quaisquer perdas potenciais

O que é a gestão passiva

• O objectivo dos fundos geridos passivamente é seguir o índice de mercado escolhido
• Estes fundos são efectivamente geridos por um computador com uma intervenção mínima por fundo gestores
• Os fundos geridos tipicamente passivos têm comissões muito mais baixas do que os fundos activos, o que tem um impacto positivo no desempenho quando comparado com um fundo gerido activamente
• Os fundos passivos irão reflectir o desempenho do índice escolhido, quer esse desempenho seja positivo ou negativo

O que é um fundo de investimento tracker

Os fundos de investimento tracker são fundos passivos que visam espelhar o desempenho de um índice seleccionado da bolsa de valores, tais como o FTSE 100, ou o preço de um activo. Um fundo de investimento faz isto através da compra de acções, no caso de um índice de acções, nas proporções relevantes para replicar o índice em questão. Assim, em vez de um investidor ter de possuir todas as acções em si, o que seria dispendioso e incómodo, investe num fundo de investment tracker e beneficia das economias de escala. Esta é uma forma de investimento passivo e, na maioria das vezes, é gerida e gerida por um algoritmo informático e não por um gestor de fundos. Isto reduz radicalmente o custo de gerir o fundo e, em última análise, o custo de investir nele.

As casas de fundos individuais decidem como melhor replicar o desempenho de um índice através de um rastreador de investimento. Isto é normalmente feito de duas maneiras.

• Replicação total – é aqui que o fundo investe em todos os constituintes do índice escolhido usando as mesmas ponderações para se aproximar da composição do índice. Assim, no caso do FTSE 100 eles investiriam em todas as empresas do FTSE 100 na mesma proporção em que estão representados no índice FTSE 100.
• Replicação parcial – em vez de investir em cada constituinte de um índice, o fundo tracker investe numa amostra representativa do índice. Para isso, o fundo de investimento tracker só pode investir num determinado número de empresas de um determinado sector ou geografia. Isto, por sua vez, reduz o número de participações, o que facilita a gestão, ao mesmo tempo que reduz os custos de transacção.

Estas duas categorias podem ser divididas ainda mais. Existem duas maneiras pelas quais os index trackers podem realizar a replicação real. Eles podem usar replicação física (onde eles possuem o ativo), ou replicação sintética (onde eles usam instrumentos financeiros para replicar o desempenho do ativo que eles estão tentando rastrear).

Os rastreadores também vêm tipicamente em duas estruturas, a saber, unit trusts (OEICs) ou fundos negociados em bolsa (conhecidos como ETFs). Os unit trusts são o tipo de fundo mais predominante e estão disponíveis através da maioria das Acções e Acções ISAs e produtos de pensões. Ao contrário dos unit trusts, que são cotados e negociados uma vez por dia, os ETFs podem ser negociados mais como ações. Isso significa que você pode negociá-los ao longo do dia, o que permite que você entre e saia dos mercados rapidamente. No entanto, tenha em mente que a maioria das plataformas de investimento irá cobrar taxas adicionais para investir e negociar em ETFs. Os melhores rastreadores de investimento são aqueles que rastreiam de perto o ativo ou índice escolhido (com um erro mínimo de rastreamento) e que também mantêm os custos ao mínimo. De preferência, eles também devem rastrear o ativo ou índice, replicando-o totalmente e comprando fisicamente os ativos ou ações necessários para fazê-lo. A razão pela qual a replicação física é preferível, ao contrário da replicação sintética, é porque esta última espelha o desempenho do ativo usando derivativos financeiros. Isso significa que uma terceira parte está envolvida para entregar os retornos que o rastreador de investimento está tentando replicar. Naturalmente, isso introduz o risco de que esse terceiro falhe, o que é conhecido como risco de contraparte.

Os fundos da Vanguard replicam fisicamente os índices que rastreiam, ou usando replicação completa ou, mais comumente, uma replicação amostrada.

Quais são as taxas da Vanguard?

Uma das maiores atrações dos fundos Vanguard e sua plataforma de investimento é o baixo custo.

A taxa da plataforma Vanguard

A taxa do Investidor Vanguard:

• uma taxa de conta anual de 0,15% em investimentos de até £250.000, que é menos da metade da média do setor.
• acima de £250.000 não há taxa de conta anual. Isso significa que há uma taxa de plataforma máxima (taxa de conta anual) de £375. Isto é incrivelmente barato, mas na verdade não é a forma mais barata de possuir fundos Vanguard, que em breve passarei a.

Custos de fundos Vanguard

• Custos de fundos Vanguard variam de 0,06% a 0,80%, o que novamente é muito inferior à média da indústria. Em Outubro de 2019, a Vanguard baixou as taxas em curso em 36 dos seus fundos, reduzindo o valor médio das taxas em curso para 0,20% (comparado com 0,34% há 10 anos atrás). Há taxas ocasionais de entrada de fundos entre 0,2% a 0,8%, onde aplicável.
• Não há taxas de transferência e não há taxas de negociação aplicadas

Um rastreador Vanguard financia os mais baratos?

A tabela abaixo compara dois dos principais rastreadores FTSE 100 nos últimos 3 anos, um do Vanguard e um do iShares. Eu também mostro os dados versus o FTSE 100 que é o índice que ambos os rastreadores FTSE 100 estão tentando replicar

Nome	3 ano Retorno Total %	Borrão de Rastreamento	Volatilidade	Carga Anual (OCF) %
FTSE 100	42.51	n/a	1.64	n/a
iShares – FTSE 100 OICVM ETF	41,67	0,01	1,64	0,07
Vanguarda – FTSE 100 OICVM ETF	41.44	0.01	1.64	0.09

A primeira coisa a notar é que os dois seguidores FTSE 100 ETF têm um desempenho ligeiramente inferior ao FTSE 100. Isto é devido a a) seu erro de rastreamento e b) suas respectivas taxas anuais de fundos. O erro de rastreamento é uma medida de quão bem um rastreador de índice segue o índice que está rastreando. Quanto mais baixo o valor, melhor. Ambos os ETF trackers têm um erro de rastreamento de apenas 0,01 que é tão bom quanto o obtido. Além disso, ambos têm taxas incrivelmente baixas com o rastreador FTSE 100 da IShares sendo marginalmente mais barato, o que é responsável pelo seu desempenho ligeiramente superior. Mas isto é insignificante. Portanto, ambos os rastreadores têm taxas baixas e erros de rastreamento baixos. Ambos também reproduzem fisicamente o FTSE 100 (ver última secção), o que é positivo.

No entanto, apesar de as IShares serem um fornecedor de ETF líder de mercado, os investidores do tipo “faça você mesmo” ainda têm de os comprar através de um terceiro corretor ou plataforma como a Hargreaves Lansdown ou a Fidelity Fundsnetwork. Como tal, estas plataformas adicionam a sua própria taxa de plataforma para além da OCF cotada, que é normalmente de cerca de 0,45%. No entanto, com o lançamento da Vanguard, os investidores da plataforma Vanguard Investor podem agora comprar fundos Vanguard directamente da Vanguard, mas com uma taxa de plataforma de apenas 0,15%. Em geral, isto faz com que os fundos Vanguard estejam entre os fundos de investimento mais baratos do mercado quando se leva em conta todas as taxas, incluindo taxas de plataforma, mas somente se um investidor usar sua plataforma. No entanto, não é necessariamente a maneira mais barata para todos os investidores que querem possuir fundos Vanguard como eu explico na próxima seção, além de haver algumas limitações em apenas usar o Vanguard Investor.

A maneira mais barata de investir em fundos Vanguard

Assumindo que você gosta dos fundos Vanguard e suas baixas taxas, uma das maneiras mais baratas para a maioria dos investidores manter seus fundos seria através do Interactive Investor* (conhecido como ii). O Interactive Investor é a segunda maior plataforma de investimento no Reino Unido e é a maior a operar um modelo de taxa fixa. O Interactive Investor tem três planos de serviço diferentes que cobram uma taxa mensal fixa (independentemente do tamanho de sua carteira) e você pode optar por pagar £9,99, £13,99 ou £19,99 por mês.

As taxas subjacentes do fundo para investir nos fundos Vanguard são idênticas em ambas as plataformas, i.e. Interactive Investor (ii) e Vanguard Investor. Como a taxa da plataforma Vanguard Investor é baseada numa percentagem da quantia que você detém com eles (até uma taxa máxima de £375 por ano), isso significa que se você investir mais de £80.000 em fundos Vanguard através de uma conta de investimento geral ou um ISA, é realmente mais barato investir via Interactive Investor do que com o Vanguard directamente.

Uma forma alternativa e marginalmente mais barata seria investir via iWeb, uma vez que eles só cobram uma taxa de abertura de conta de £100 (sem taxas trimestrais ou anuais). No entanto, com o iWeb, você recebe o que paga na forma de um website básico que é muito menos fácil de usar e sem nenhuma das ferramentas interativas ou percepção de mercado que você recebe com o Interactive Investor.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Se você nunca planeja manter mais de £80.000 em fundos Vanguard, então investir através da própria plataforma Vanguard (i.e. Vanguard Investor) seria mais barato, assumindo que você invista através de um ISA ou conta de investimento geral. Entretanto, você só pode investir em fundos Vanguard (já que a Vanguard não oferece os fundos de mais ninguém na sua plataforma). Por outro lado, o Interactive Investor não só será mais barato (se você possuir mais de £80.000), como também terá a escolha de milhares de fundos de investimento, ETFs (incluindo uma versão do iShares ETF mencionado na última seção) e unit trusts de centenas de empresas de investimento, se assim o desejar, bem como acesso à negociação direta de ações.

É por isso que eu pessoalmente tiraria uma conta Interactive Investor* em vez de uma conta Vanguard Investor. Isso é especialmente verdade agora que a Interactive Investor não aplica mais taxas de saída se você decidir parar de usá-las e transferir seu dinheiro para outra plataforma. Então, em teoria, se você investiu via ii e eventualmente decidiu que preferiria usar o Vanguard Investor (talvez você acabe investindo menos de £80.000 em fundos Vanguard) então você pode transferir sem penalidades.

Vanguard lançou seu tão esperado SIPP em fevereiro de 2020 e, ao contrário da maioria dos outros SIPPs, não aplica uma taxa de administração anual. Isto significa que o SIPP do Investidor Interactivo só será mais barato para os investidores, que apenas detêm fundos Vanguard, se o seu fundo de pensões for superior a £160.000,

Como funciona o Vanguard Investor?

Vanguard Investor é a própria plataforma da Vanguard que lhe permite adquirir e administrar uma carteira de fundos Vanguard. Isto nega a necessidade de usar uma corretora/plataforma de terceiros ou consultor financeiro para investir nos fundos Vanguard. A Vanguard Investor é adequada para investidores DIY que estão confiantes em tomar suas próprias decisões de investimento tanto em termos do mix geral de ativos de sua carteira quanto dos fundos reais para investir em.

Se você escolher investir através da Vanguard Investor, você atualmente tem quatro opções de produtos. Pode optar por comprar fundos Vanguard dentro de um ISA de Acções e Acções (com uma contribuição máxima de £20,000 no ano fiscal corrente), uma conta de investimento geral, um ISA Júnior (com uma contribuição máxima de £9,000 para o ano fiscal 2020/21) e um SIPP Vanguard, lançado em Fevereiro de 2020.

Todos os crescimentos e rendimentos gerados dentro dos respectivos envoltórios de ISA serão isentos de impostos. No entanto, qualquer crescimento e rendimento gerado através da conta geral de investimento estão sujeitos a imposto de renda e imposto sobre ganhos de capital.

Investors podem abrir uma conta Vanguard com um investimento mínimo fixo de £500 ou um investimento mínimo mensal regular de £100 ou uma combinação das duas (outras plataformas oferecem mínimos mais baixos). Se você investir diretamente com o Vanguard online você tem uma escolha de 74 fundos para escolher (veja a próxima seção para mais detalhes).

O Vanguard SIPP foi lançado em fevereiro de 2020 e nós damos uma olhada mais detalhada na nossa revisão do Vanguard SIPP. Aqueles interessados no Vanguard SIPP também devem ler a seção abaixo sobre alternativas ao Vanguard.

O que você pode investir no uso do Vanguard?

Vanguard Investor permite que você invista em 74 fundos Vanguard, dos quais 32 são fundos equity index tracker. Eu listei estes abaixo, divididos pelo seu mandato geográfico

Europe

• FTSE Developed Europe ex UK OICVM ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe OICVM ETF
• SRI European Stock Fund Global

>

• Alemanha All Cap OICVM ETF

>

>

Global

>

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)

>

• FTSE All-World High Dividend Yield OICVM ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World OICVM ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund

>

• Global Equity Fund

>

• Global Equity Income Fund

>

• Global Smallall-Cap Index Fund

UK

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 OICVM ETF
• FTSE 250 OICVM ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Active UK Equity Fund

Japão

• FTSE Japão OICVM ETF
• Japão Stock Index Fund

Asia-Pacífico

• FTSE Desenvolvido Ásia Pacífico ex Japão OICVM ETF

>

• Pacífico ex-Japão Fundo de Índice de Ações

>

>

América

>

>
• FTSE América do Norte OICVM ETF
• S&P 500 OICVM ETF

>

• U.S. Equity Index Fund

Emerging Markets

• Emerging Markets Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets OICVM ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard também oferece 24 fundos de renda fixa e fundos de obrigações, bem como os 17 fundos misto. Os 17 fundos mesclados incluem a popular gama de fundos Vanguard LifeStrategy.

O que são fundos Vanguard LifeStrategy?

Fundos Vanguard LifeStrategy oferecem 5 misturas diferentes de acções e obrigações que permitem ao investidor visar um nível de risco e retorno que é adequado para eles. Existem cinco fundos com diferentes graus de exposição a acções.

• O fundo de acções LifeStrategy 20% é investido 20% em acções e 80% em obrigações, este é o fundo de risco mais baixo adequado para investidores com um perfil de risco baixo. Contribuí para um artigo no Telegraph sobre este fundo em particular intitulado “The tracker fund that survive stock market routs”
• LifeStrategy 40% equity funds is 40% invested in equities and 60% invested in bonds this is the second lowest risk fund suitable for investors prepared to accept a level of risk to improve their investment returns
• LifeStrategy 60% equity fund is 60% invested in equities and 40% invested in bonds which represent the mid-ponto em termos de risco e recompensa e seria adequado para retornos a longo prazo com um nível de risco controlado
• Estratégia LifeStrategy 80% fundo de acções é 80% investido em acções e 20% investido em obrigações que seriam adequadas para retornos a longo prazo com menos preocupação com a perspectiva de perdas
• Estratégia LifeStrategy 100% fundo de acções é totalmente investido em acções e é o fundo com maior risco com potencial para retornos superiores mas com um nível de risco mais elevado, volatilidade e perda potencial.

Como ilustrado pela história acima no Telegraph, sou regularmente solicitado pela imprensa nacional para a minha visão especializada sobre uma gama de investimentos e plataformas. Os fundos da Vanguard Lifestrategy fornecem um mix diversificado de ativos com base no nível de exposição a ações que você deseja. Na realidade, eles são carteiras prontas de fundos de rastreadores da Vanguard. Os fundos têm um foco em ações nos EUA, com normalmente cerca de 25 -30% dos ativos investidos em rastreadores de ações nos EUA. Isto obviamente tem uma influência significativa no desempenho destes fundos. Durante os períodos em que o desempenho das ações nos EUA é superior, como tivemos nos últimos anos, os fundos Vanguard se sairão bem. No entanto, devido ao seu amplo mix de ativos, eles tendem a se atrasar quando um determinado setor ou mercado geográfico de ações (que não os fundos de ações norte-americanos de grande capitalização) apresenta um desempenho superior. Actualmente, as acções dos EUA são caras numa base histórica, pelo que o seu rendimento futuro esperado é inferior a 1% ao ano no curto prazo. Se isto se concretizar, terá impacto no desempenho dos fundos de estratégia Vanguard Lifestrategy mais focados em acções.

Resultado do fundo Vanguard

Planeio publicar um artigo completo sobre o desempenho do fundo Vanguard em breve. No entanto, como a maioria dos fundos Vanguard são simples rastreadores, sua performance reflete apenas a do índice subjacente que eles rastreiam. Por essa razão estou mais interessado na performance dos seus fundos da estratégia Lifestrategy, uma vez que estes serão provavelmente os fundos que a maioria dos investidores novatos compram através da plataforma Vanguard Investor. A tabela abaixo mostra como o desempenho dos fundos da estratégia Lifestrategy da Vanguard se saiu em relação aos seus pares de seus respectivos setores em 10 de março de 2021.

>

Nome	Sector	1yr	Painel	3yr	Painel	5yr	Painel	Painel
Vanguard – Estratégia de Vida 20% Patrimônio Líquido	Investimento Misto 0-35% Ações	3.21%	63/84	15,02%	7/74	27,86%	12/63
Vanguard -Estratégia LifeStrategy 40% Patrimônio Líquido	Investimento Mista 20-60% Ações	>9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard -Estratégia LifeStrategy 60% Acções	Investimento Mista 40-85% Acções	15,71%	105/219	20.95%	56/190	52,37%	44/162
Vanguarda – Estratégia de Vida 80% Acções	Investimento Mista 40-85% Acções	22,31%	22/219	23.75%	29/190	65,76%	10/162
Vanguarda -Estratégia LifeStrategy 100% Património	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	>87/152

Como você pode ver o desempenho de seus fundos da estratégia Vanguard Lifestrategy nunca será recordista para o seu setor, mas é consistente. Mais importante, os fundos de estratégia Lifestrategy raramente estão na metade inferior das tabelas da liga de desempenho, sugerindo um desempenho acima da média.

Qual o fundo de estratégia Vanguard Lifestrategy que é melhor para você?

Embora seja uma escolha pessoal, sugiro que você use o princípio do guia etário como ponto de partida se você estiver escolhendo um fundo de estratégia Vanguard Lifestrategy. Assim, por exemplo, uma pessoa com uma atitude média em relação ao risco e com 60 anos de idade pode querer investir no fundo Vanguard LifeStrategy 40% Equity. A exposição a acções é determinada retirando-lhe a idade a partir dos 100 anos. Assim, neste exemplo 100 – 60 = 40,

A idade de 50 anos poderia combinar fundos da estratégia Vanguard Lifestrategy para atingir uma exposição a 50% de acções (ou seja, investir metade do seu dinheiro na estratégia Vanguard LifeStrategy 60% Acções e a outra metade na estratégia Vanguard LifeStrategy 40% Acções). Se você é avesso ao risco, então você precisa baixar o valor do patrimônio que você escolher. Assim, uma pessoa com 60 anos de idade com aversão ao risco escolheria talvez o fundo 20% Equity da Lifestrategy. Se você é um tomador de alto risco, então você precisará aumentar a exposição a ações que o princípio do guia de idade sugere. Este processo forma a base de muitos serviços de gestão discricionária baseados na cidade, acredite ou não.

Para ajudar a escolher um fundo da estratégia Vanguard Lifestrategy construí uma calculadora de carteira de investimentos que lhe mostrará a ampla composição de activos que pode esperar com base na sua idade e atitude perante o risco.

Como a Vanguard gere os seus fundos?

Todos os fundos da estratégia LifeStrategy são geridos de perto, assegurando que cada fundo é automaticamente equilibrado para reflectir o perfil de risco e retorno do fundo seleccionado. Como a gestão dos fundos da LifeStrategy é automática, isso significa que eles são úteis para os investidores que desejam obter o benefício da exposição a ações sem a necessidade de continuar mexendo nos seus investimentos para obter o melhor retorno.

Como a Vanguard calcula a tolerância ao risco?

Existe uma seção no site da Vanguard intitulada Investing Education onde os potenciais investidores podem aprender sobre como investir com a Vanguard. Há orientação sobre como escolher fundos dependendo da experiência e atitude ao risco, bem como uma calculadora de pensão para aqueles que desejam considerar o Vanguard SIPP.

Como as taxas do Vanguard se comparam a outras plataformas?

Earlier I comparou as taxas de fundo subjacentes (OCF) de um típico rastreador Vanguard com as de um dos concorrentes com preços mais elevados. No entanto, como o Vanguard se compara se você estiver investindo em um de seus fundos da estratégia Lifestrategy? Afinal, a maioria dos investidores (com ou sem razão) ainda optam por investir num único fundo de gestão de activos mistos (blended). A tabela abaixo compara a taxa total aproximada para alguém que investe a sua dedução anual da ISA num fundo gerido com plataformas de fundos líderes. Classificei a tabela com o mais barato no topo e o mais caro na base.

Fornecedor	Fund	Total da taxa incluindo a taxa da plataforma em £20.000 de investimento em ISA
Vanguarda	Estratégia de vida	>0.37%
AJ Bell	Portfolio balanceado	0.50%
Fidelidade	Fidelidade Crescimento de Alocadores de Multi-activos	0,60%
Alocação fixa de Nutmeg	Carteira de risco médio	0.66%
Wealthify	Carteira de risco médio	0,82%
Wealthsimple	Carteira de risco médio	0.88%
Nutmeg Fully Managed	Carteira de risco médio	0.96%
Moneyfarm	Carteira de risco médio	0,97%
Capital escalável	Carteira de risco médio	1.00%
Charles Stanley Direct	Portfolio de Fundações Equilibradas	1,03%
Investidor Interactivo	Portfolio de Crescimento Ativo	1.38%
Hargreaves Lansdown	Portfolio de crescimento equilibrado	1,85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio	1.87%

Quais são os melhores fundos Vanguard?

O problema para investidores inexperientes que usam o Vanguard Investor é saber em que fundos tracker investir. Primeiro você precisaria decidir o seu mix de ativos desejado e depois decidir quais rastreadores escolher. Para investidores novatos ou para aqueles que não querem gerir a sua própria carteira, os fundos da estratégia Vanguard Lifestrategy são os mais adequados. No entanto, aqueles que querem construir a sua própria carteira acharão útil a nossa ferramenta de carteira de investimentos. Se você simplesmente digitar a sua idade, ela lhe mostrará o tipo de carteira que um fundo do tipo Lifestrategy sugere. Você verá a exposição percentual a diferentes tipos de ativos, tais como ações do Reino Unido. Poderá então mexer nisto você mesmo e depois investir em fundos individuais Vanguard tracker para cada activo. Isto tem o benefício de lhe permitir reduzir a forte exposição a acções dos EUA que os fundos da Vanguard Lifestrategy têm.

Vanguard vs. outros robo-advisores

Vanguard Investor foi rotulado pela imprensa como uma empresa de robo-advice. O termo robo-advice é muito enganoso na minha opinião, pois é usado como um rótulo de “pega-tudo” para qualquer plataforma de investimento online que automatiza grande parte de sua gestão e seleção de investimentos. Vanguard é sem dúvida uma das formas mais baratas de investir para os investidores do Reino Unido, mas a pesquisa mostrou que apenas 3% dos consumidores deixariam um ‘robô’ decidir e agir em seu nome quando se trata de questões financeiras. Ao contrário da Vanguard, outras empresas de robótica têm um elemento mais humano nos seus processos por trás da sua plataforma de investimento online. Para muitos investidores do Reino Unido isto é preferível.

Se você está focado apenas nos custos ou quer encontrar a maneira mais barata de investir nos fundos Vanguard, então o Vanguard Investor é para você. No entanto, se você quer o benefício do custo de usar rastreadores de investimento, mas com uma sobreposição estratégica humana, então há um número de outras empresas de robôs-aconselhamento que você pode querer usar, que são apenas marginalmente mais caros, que eu cubro na próxima seção. A desvantagem de uma rota puramente passiva, sem sobreposição estratégica, é que você está totalmente à vontade do mercado. Isso é uma coisa boa se os mercados estão em alta, mas uma coisa ruim em uma venda severa no mercado. Os fundos da Lifestrategy vão de alguma forma para resolver isto, mas a minha experiência sugere que o mix de activos não muda assim tanto com o tempo.

Ofertas de investimento em idiomas

Para aqueles investidores que querem desfrutar da economia de custos associada ao uso de rastreadores passivos, mas com uma sobreposição estratégica mais humana, devem considerar os tipos de Wealthify* ou Moneyfarm*. Como você pode ver no gráfico de custos acima, Wealthify, em particular, é uma das maneiras mais baratas de investir em uma carteira administrada e eles também oferecem um produto de pensão, bem como um ISA júnior, uma conta ISA de Ações e Ações e uma conta de investimento geral. Além disso, a Wealthify tem um investimento mínimo de apenas £1, comparado com £500 se você investir com Vanguard ou Moneyfarm. Isto significa que você pode abrir uma conta com eles e testar o serviço deles com um pequeno investimento inicial antes de decidir se comprometer mais.

Que proteção existe contra a falência da Vanguard?

O dinheiro dos investidores é mantido separadamente dos investimentos próprios da Vanguard com todos os fundos mantidos em uma conta indicada de acordo com as regras da Financial Conduct Authority (FCA). No caso improvável da Vanguard se tornar insolvente, então um profissional de insolvência seria capaz de identificar os ativos detidos pelos investidores e certificar-se de que eles sejam devolvidos o mais rápido possível. Os investimentos na Vanguard também são cobertos pelo Esquema de Compensação de Serviços Financeiros que cobre a maioria dos investimentos até £85.000 sob uma reclamação elegível.

Conclusion

Vanguard Investor tem sido uma mudança de jogo para a indústria e tem provocado uma guerra de preços entre plataformas. Isso também significa que os gestores de fundos têm de justificar os seus encargos anuais de gestão mais dispendiosos, proporcionando um desempenho adicional. Vanguard Investor é a maneira mais barata de investir em fundos Vanguard se você tiver menos de £80.000. No entanto, se quiser investir mais de £80,000 (mesmo com o tempo) é actualmente mais barato usar o Interactive Investor* para comprar fundos Vanguard se estiver a investir através de uma conta ISA de Acções e Acções ou de uma conta geral. Também pode usar o Intereactive Investor para investir num SIPP, no entanto, devido à sua taxa de administração de £10 por mês, teria de investir mais de £160,000 para fazer uma poupança. Outra vantagem de usar o Intereactive Investor é que pode investir em milhares de fundos de investimento, ETFs e acções (a Vanguard apenas lhe oferece acesso aos seus próprios 74 fundos/ETFs).

Os fundos de estratégia de vida da Vanguard são uma boa solução para muitos investidores (o Interactive Investor até os promove como tal – veja a minha análise completa do Interactive Investor) mas existe uma sobreposição estratégica humana limitada. Além disso, embora o desempenho seja bom, raramente encabeça os gráficos, embora o mais importante seja que raramente apóia os gráficos. Com o advento das propostas de robôs, é possível desfrutar de uma economia de custos semelhante à do Vanguard, mas com uma sobreposição humana mais estratégica e melhor experiência do usuário através de Wealthify ou Moneyfarm.

Se você quiser executar seus investimentos estrategicamente, então você ainda está melhor usando uma plataforma de fundos com uma ampla gama de fundos em oferta, mas talvez investindo em qualquer fundo Vanguard através do Vanguard Investor. Você pode ver a nossa análise das melhores plataformas de investimento aqui. Enquanto Hargreaves Lansdown continua a ser a plataforma de investimento mais popular do Reino Unido, o Interactive Investor continua a ser a escolha óbvia neste caso, com iWeb sendo uma consideração se você não estiver interessado no tamanho da plataforma, usabilidade ou ferramentas adicionais e insight.

Se um link tem um * ao lado, isto significa que é um link afiliado. Se você for através do link, o Money to the Masses pode receber uma pequena taxa que ajuda a manter o Money to the Masses livre para usar. O seguinte link pode ser usado se você não quiser ajudar o Money to the Masses ou tirar vantagem de qualquer oferta exclusiva -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm