Alai

În această recenzie independentă a Vanguard Investor analizez modul în care platforma de fonduri se situează față de concurenții săi. Mă uit la comisioanele Vanguard față de concurenții săi, precum și la fondurile disponibile. În plus, analizez în mod obiectiv performanța fondurilor Vanguard pentru a-i ajuta pe investitori să decidă în ce fonduri Vanguard să investească în cazul în care decid să folosească Vanguard Investor. De asemenea, dezvălui cea mai ieftină modalitate de a investi efectiv în fondurile Vanguard (și nu este vorba pur și simplu de a le cumpăra prin intermediul Vanguard Investor, lucru pe care majoritatea investitorilor nu îl realizează)

În cele din urmă, analizez alternativele la Vanguard Investor care există. Dacă doriți să treceți la anumite părți specifice ale acestei analize, atunci o puteți face făcând clic pe linkurile de mai jos:

• Cel mai ieftin mod de a investi în fonduri Vanguard
• Care sunt comisioanele Vanguard?
• Sunt fondurile Vanguard tracker cele mai ieftine?
• Cum funcționează Vanguard Investor?
• Performanța fondurilor Vanguard
• Ce fond Vanguard Lifestrategy este cel mai bun pentru dumneavoastră?
• Vanguard vs alți robo-advisori
• Alternative de investiții Vanguard

Cine este Vanguard?

Vanguard Asset Management (cunoscut pur și simplu ca Vanguard) este autorizat și reglementat în Marea Britanie de către Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard a fost fondată în SUA de John Bogle în 1975 și și-a făcut un nume prin oferirea de fonduri de urmărire a indicilor cu costuri reduse, care se numără printre cele mai bune și mai ieftine fonduri de urmărire a indicilor în care se poate investi. Vanguard este în prezent un brand global și există peste 20 de milioane de investitori individuali din întreaga lume care dețin fonduri Vanguard.

Ceea ce face ca Vanguard să iasă în evidență ca societate de gestionare a activelor este faptul că este deținută de fondurile în care investesc oamenii, mai degrabă decât de acționari. Se presupune că acest lucru înseamnă că se concentrează mai degrabă pe rezultate bune pentru investitori decât pe profit.

Cum să investești în fondurile Vanguard

În mod istoric, investitorii britanici au putut investi în fondurile Vanguard doar prin intermediul unui broker de investiții sau al unei platforme de fonduri, cum ar fi Fidelity Fundsnetwork sau Hargreaves Lansdown. Cu toate acestea, Vanguard și-a lansat acum propria platformă de investiții numită Vanguard Investor, care vinde gama sa existentă de fonduri tracker direct consumatorilor, mai ieftin decât orice altă platformă de fonduri din Marea Britanie.

Ce este un fond tracker de investiții?

Pentru a înțelege ce face un fond de urmărire a investițiilor (și în ce se specializează Vanguard) este util să înțelegem mai întâi diferența dintre investițiile active și cele pasive.

Investiții pasive vs active

Dacă doriți să investiți în fonduri, există două strategii principale – gestionarea activă și gestionarea pasivă (explic diferența dintre cele două mai jos). Vanguard este specializată în aceasta din urmă, dar oferă un număr limitat de fonduri gestionate activ. Există numeroase dezbateri cu privire la faptul dacă este mai bine să investești în fonduri active sau pasive. Cu toate acestea, fiecare carte albă de cercetare pe care am studiat-o și care susține că una dintre metodologii este mai bună decât cealaltă face întotdeauna o presupunere greșită. Acea presupunere este că trebuie să cumpărați și să păstrați un fond aproape pe termen nelimitat. Investitorii își pot spori randamentele prin revizuirea periodică a investițiilor lor și prin efectuarea de modificări acolo unde este cazul, cu siguranță nu ar trebui să cumpere și să păstreze la nesfârșit. Cealaltă ipoteză eronată este aceea că este vorba de o alegere binară atunci când se decide între fondurile active și cele pasive. Desigur, ambele strategii (active sau pasive) își au locul lor și vor avea performanțe mai bune una decât cealaltă în momente diferite.

Ce este gestionarea activă

• Fondurile gestionate activ sunt conduse de administratori de fonduri care, împreună cu echipele lor de cercetare a investițiilor, iau toate deciziile cu privire la ce să cumpere și să vândă în cadrul unui anumit fond
• Care fond va avea un obiectiv de investiții clar și un nivel de risc de investiții, așa cum se menționează în fișa de informații a fondului
• Obiectivul fondului este de a oferi un randament de pestepiață și de a-și depăși concurenții
• Investitorul va ști că banii săi sunt gestionați tactic (sau cel puțin așa se presupune) pentru a profita de oportunitățile care pot apărea și pentru a reduce pierderile potențiale

Ce este gestiunea pasivă

• Fondurile gestionate pasiv au ca obiectiv urmărirea indicelui de piață ales
• Aceste fonduri sunt efectiv gestionate de un calculator, cu o intervenție minimă din partea fondului. managerilor
• În mod obișnuit, fondurile administrate pasiv au comisioane mult mai mici decât fondurile active, ceea ce are un impact pozitiv asupra performanței în comparație cu un fond administrat activ
• Fondurile pasive vor reflecta performanța indicelui ales, indiferent dacă această performanță este pozitivă sau negativă

Ce este un fond de urmărire a investițiilor

Fondurile de urmărire a investițiilor sunt fonduri pasive care urmăresc să reflecte performanța unui indice bursier selectat, cum ar fi FTSE 100, sau a prețului unui activ. Un fond tracker de investiții face acest lucru prin cumpărarea de acțiuni, în cazul unui indice de acțiuni, în proporțiile relevante pentru a replica indicele în cauză. Astfel, în loc ca un investitor să fie nevoit să dețină el însuși toate acțiunile, ceea ce ar fi costisitor și anevoios, acesta investește într-un fond de urmărire a investițiilor și beneficiază de economiile de scară. Aceasta este o formă de investiție pasivă și, de cele mai multe ori, este administrată și condusă de un algoritm computerizat, mai degrabă decât de un manager de fond. Acest lucru reduce în mod radical costul de gestionare a fondului și, în cele din urmă, costul investiției în acesta.

Casele de fond individuale decid cum să reproducă cel mai bine performanța unui indice prin intermediul unui tracker de investiții. Acest lucru se face, de obicei, într-unul din două moduri.

• Replicare integrală – în acest caz, fondul investește în toate elementele constitutive ale indicelui ales, folosind aceleași ponderi pentru a se potrivi îndeaproape cu componența indicelui. Astfel, în cazul FTSE 100, acesta ar investi în toate societățile din FTSE 100 în aceeași proporție în care sunt reprezentate în indicele FTSE 100.
• Replicare parțială – în loc să investească în fiecare constituent al unui indice, fondul tracker investește într-un eșantion reprezentativ al indicelui. Pentru a face acest lucru, fondul tracker de investiții poate investi doar într-un anumit număr de societăți dintr-un anumit sector sau dintr-o anumită zonă geografică. Acest lucru, la rândul său, reduce numărul de participații, ceea ce îl face mai ușor de gestionat, reducând în același timp și costurile de tranzacționare.

Aceste două categorii pot fi împărțite în continuare. Există două moduri în care urmăritorii de indici pot efectua replicarea efectivă. Aceștia pot folosi replicarea fizică (în cazul în care dețin activul) sau replicarea sintetică (în cazul în care folosesc instrumente financiare pentru a replica performanța activului pe care încearcă să îl urmărească).

De asemenea, trackerii vin de obicei în două structuri, și anume unit trusts (OEIC) sau fonduri tranzacționate la bursă (cunoscute sub numele de ETF). Unit trusts sunt cel mai răspândit tip de fond și sunt disponibile prin intermediul majorității fondurilor de investiții în acțiuni (ISAs) și a produselor de pensii. Spre deosebire de unit trusts, al căror preț este stabilit și tranzacționat o dată pe zi, ETF-urile pot fi tranzacționate mai mult ca acțiunile. Aceasta înseamnă că le puteți tranzacționa pe tot parcursul zilei, ceea ce vă permite să intrați și să ieșiți rapid de pe piețe. Cu toate acestea, țineți cont de faptul că majoritatea platformelor de investiții vor percepe comisioane suplimentare pentru investirea și tranzacționarea în ETF-uri. Fondurile de urmărire a investițiilor sunt cele în care Vanguard excelează.

Produce Vanguard cele mai bune fonduri de urmărire a investițiilor?

Cele mai bune fonduri de urmărire a investițiilor sunt cele care urmăresc îndeaproape activul sau indicele ales (cu o eroare de urmărire minimă) și care, de asemenea, mențin costurile la un nivel minim. De preferință, acestea ar trebui, de asemenea, să urmărească activul sau indicele prin replicarea completă a acestuia și prin achiziționarea fizică a activelor sau acțiunilor necesare pentru a face acest lucru. Motivul pentru care replicarea fizică este preferabilă, spre deosebire de replicarea sintetică, este acela că aceasta din urmă oglindește performanța activului cu ajutorul instrumentelor financiare derivate. Aceasta înseamnă că o terță parte este implicată pentru a furniza randamentele pe care trackerul de investiții încearcă să le reproducă. Bineînțeles, acest lucru introduce apoi riscul ca această terță parte să dea faliment, ceea ce este cunoscut sub numele de risc de contrapartidă.

Fondurile Vanguard replică fizic indicii pe care îi urmăresc, fie folosind o replicare completă, fie, mai frecvent, o replicare prin eșantionare.

Care sunt comisioanele Vanguard?

Una dintre atracțiile majore ale fondurilor Vanguard și ale platformei sale de investiții este costul redus.

Comisionul platformei Vanguard

Vanguard Investor percepe:

• un comision anual de cont de 0,15% pentru investiții de până la 250.000 de lire sterline, ceea ce reprezintă mai puțin de jumătate din media industriei.
• Peste 250.000 de lire sterline nu există comision anual de cont. Asta înseamnă că există un comision maxim de platformă (comision anual de cont) de £375. Acest lucru este incredibil de ieftin, dar, de fapt, nu este cea mai ieftină modalitate de a deține fonduri Vanguard, la care voi reveni în scurt timp.

Cheltuielile fondurilor Vanguard

• Cheltuielile permanente ale fondurilor Vanguard variază între 0,06% și 0,80%, ceea ce, din nou, este mult mai mic decât media industriei. În octombrie 2019, Vanguard a redus comisioanele permanente pentru 36 dintre fondurile sale, aducând cifra medie a comisioanelor permanente la 0,20% (față de 0,34% în urmă cu 10 ani). Există comisioane ocazionale de intrare în fond cuprinse între 0,2% și 0,8%, acolo unde este cazul.
• Nu există comisioane de transfer și nu se aplică comisioane de tranzacționare

Fondurile de urmărire Vanguard sunt cele mai ieftine?

Tabelul de mai jos compară două dintre cele mai importante fonduri de urmărire FTSE 100 în ultimii 3 ani, unul de la Vanguard și unul de la iShares. De asemenea, prezint datele față de FTSE 100, care este indicele pe care ambii urmăritori FTSE 100 încearcă să îl reproducă

.

Primul lucru care trebuie observat este că cei doi urmăritori FTSE 100 ETF au performanțe ușor sub cele ale FTSE 100. Acest lucru se datorează a) erorii lor de urmărire și b) comisioanelor anuale ale fondurilor respective. Eroarea de urmărire este o măsură a modului în care un tracker de indice urmărește indicele pe care îl urmărește. Cu cât cifra este mai mică, cu atât mai bine. Ambii urmăritori de ETF-uri au o eroare de urmărire de doar 0,01, ceea ce este cât se poate de bun. În plus, ambele au comisioane incredibil de mici, IShares FTSE 100 tracker fiind puțin mai ieftin, ceea ce explică performanța sa ușor superioară. Dar acest lucru este neglijabil. Așadar, ambii urmăritori au comisioane mici și erori de urmărire reduse. De asemenea, ambele replică fizic FTSE 100 (a se vedea ultima secțiune), ceea ce este un aspect pozitiv.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că IShares este un furnizor de ETF-uri lider de piață, investitorii DIY trebuie să le cumpere prin intermediul unui broker sau al unei platforme terțe, cum ar fi Hargreaves Lansdown sau Fidelity Fundsnetwork. Ca atare, aceste platforme adaugă propriul comision de platformă în plus față de OCF-ul cotat, care este de obicei de aproximativ 0,45%. Cu toate acestea, odată cu lansarea de către Vanguard a platformei Vanguard Investor, investitorii pot cumpăra fonduri Vanguard direct de la Vanguard, dar cu un comision de platformă de doar 0,15%. În general, acest lucru face ca fondurile Vanguard să fie printre cele mai ieftine fonduri de urmărire a investițiilor de pe piață atunci când se iau în considerare toate comisioanele, inclusiv cele de platformă, dar numai dacă un investitor folosește platforma lor. Cu toate acestea, nu este neapărat cea mai ieftină modalitate pentru toți investitorii care doresc să dețină fonduri Vanguard, așa cum explic în secțiunea următoare, în plus, există unele limitări în cazul în care se folosește doar Vanguard Investor.

Cea mai ieftină modalitate de a investi în fonduri Vanguard

În cazul în care vă plac fondurile Vanguard și comisioanele lor scăzute, una dintre cele mai ieftine modalități pentru majoritatea investitorilor de a deține fondurile lor ar fi prin Interactive Investor* (cunoscut sub numele de ii). Interactive Investor este a doua cea mai mare platformă de investiții din Marea Britanie și este cea mai mare care operează un model de comision fix. Interactive Investor are trei planuri de servicii diferite care percep o taxă lunară fixă (indiferent de mărimea portofoliului dvs.) și puteți opta să plătiți 9,99 £, 13,99 £ sau 19,99 £ pe lună.

Taxele de fond de bază pentru investiția în fondurile Vanguard sunt identice pe ambele platforme, adică Interactive Investor (ii) și Vanguard Investor. Deoarece comisionul de platformă al Vanguard Investor se bazează pe un procent din suma pe care o dețineți la ei (până la un comision maxim de 375 £ pe an), aceasta înseamnă că, dacă investiți peste 80.000 £ în fonduri Vanguard prin intermediul unui cont general de investiții sau al unui ISA, este de fapt mai ieftin să investiți prin Interactive Investor decât direct cu Vanguard.

O modalitate alternativă și marginal mai ieftină ar fi să investiți prin iWeb, deoarece aceștia percep doar un comision de deschidere a contului de 100 £ (fără comisioane trimestriale sau anuale). Cu toate acestea, cu iWeb, primiți ceea ce plătiți, sub forma unui site web de bază care este mult mai puțin ușor de utilizat și fără niciunul dintre instrumentele interactive sau cunoașterea pieței pe care le obțineți cu Interactive Investor.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Dacă nu intenționați să dețineți niciodată mai mult de 80.000 de lire sterline în fonduri Vanguard, atunci investiția prin intermediul platformei proprii a Vanguard (adică Vanguard Investor) ar fi mai ieftină, presupunând că investiți prin intermediul unui ISA sau al unui cont general de investiții. Cu toate acestea, puteți investi numai în fonduri Vanguard (deoarece Vanguard nu oferă fondurile altora pe platforma sa). Dimpotrivă, Interactive Investor nu numai că va fi mai ieftin (dacă dețineți mai mult de 80.000 de lire sterline), dar aveți și posibilitatea de a alege între mii de fonduri de investiții, ETF-uri (inclusiv o versiune a ETF-ului iShares menționat în ultima secțiune) și unit trusts de la sute de societăți de investiții, dacă doriți, precum și acces la tranzacționarea directă a acțiunilor.

De aceea, personal, aș deschide un cont Interactive Investor* în locul unui cont Vanguard Investor. Acest lucru este valabil mai ales acum că Interactive Investor nu mai aplică comisioane de ieșire dacă decideți să nu-i mai folosiți și să vă transferați banii pe o altă platformă. Deci, în teorie, dacă ați investit prin intermediul ii și în cele din urmă ați decis că ați prefera să folosiți Vanguard Investor în schimb (poate că ați ajuns să investiți mai puțin de 80.000 de lire sterline în fonduri Vanguard), atunci vă puteți transfera fără penalizări.

Vanguard și-a lansat mult-așteptatul SIPP în februarie 2020 și, spre deosebire de majoritatea celorlalte SIPP-uri, nu aplică o taxă anuală de administrare. Acest lucru înseamnă că SIPP-ul Interactive Investor va fi mai ieftin doar pentru investitorii, care dețin exclusiv fonduri Vanguard, dacă potul lor de pensie este mai mare de 160.000 de lire sterline.

Cum funcționează Vanguard Investor?

Vanguard Investor este o platformă proprie a Vanguard care vă permite să achiziționați și să administrați un portofoliu de fonduri Vanguard. Acest lucru anulează necesitatea de a utiliza un broker/platformă terță sau un consilier financiar pentru a investi în fondurile Vanguard. Vanguard Investor este potrivit pentru investitorii DIY care au încredere în luarea propriilor decizii de investiții, atât în ceea ce privește mixul general de active al portofoliului lor, cât și în ceea ce privește fondurile reale în care să investească.

Dacă alegeți să investiți prin intermediul Vanguard Investor, aveți în prezent patru opțiuni de produse. Puteți alege să cumpărați fonduri Vanguard în cadrul unui ISA Stocks and Shares (cu o contribuție maximă de 20.000 de lire sterline în anul fiscal curent), al unui cont general de investiții, al unui Junior ISA (cu o contribuție maximă de 9.000 de lire sterline pentru anul fiscal 2020/21) și al unui Vanguard SIPP, lansat în februarie 2020.

Cu orice creștere și venit generat în cadrul respectivelor învelișuri ISA va fi scutit de impozit. Cu toate acestea, orice creștere și venit generate prin intermediul contului general de investiții sunt supuse impozitului pe venit și impozitului pe câștigurile de capital.

Investitorii pot deschide un cont Vanguard cu o investiție minimă în sumă forfetară de 500 de lire sterline sau o investiție minimă lunară regulată de 100 de lire sterline sau o combinație a celor două (alte platforme oferă minime mai mici). Dacă investiți direct cu Vanguard online, aveți posibilitatea de a alege între 74 de fonduri (a se vedea secțiunea următoare pentru mai multe detalii).

Vanguard SIPP a fost lansat în februarie 2020 și îl analizăm mai în detaliu în analiza noastră despre Vanguard SIPP. Cei interesați de Vanguard SIPP ar trebui să citească, de asemenea, secțiunea de mai jos privind alternativele Vanguard.

În ce puteți investi folosind Vanguard?

Vanguard Investor vă permite să investiți în 74 de fonduri Vanguard, dintre care 32 sunt fonduri de urmărire a indicilor de acțiuni. Le-am enumerat mai jos, împărțite în funcție de atribuțiile lor geografice

Europa

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Germany All Cap UCITS ETF

Global

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)
• FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity Income Fund
• Global Small- Income Fund
• Global Small-Cap Index Fund

UK

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 UCITS ETF
• FTSE 250 UCITS ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Fond activ de acțiuni britanice

Japonia

• FTSE Japan UCITS ETF
• Japan Stock Index Fund

Asia-Pacific

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

America

• FTSE North America UCITS ETF
• S&P 500 UCITS ETF
• U.S. S. Equity Index Fund

Emerging Markets

• Emerging Markets Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard oferă, de asemenea, 24 de fonduri cu venit fix și obligațiuni, precum și cele 17 fonduri mixte. Cele 17 fonduri mixte includ populara gamă de fonduri Vanguard LifeStrategy.

Ce sunt fondurile Vanguard LifeStrategy?

Fondurile LifeStrategy oferă 5 amestecuri diferite de acțiuni și obligațiuni care permit investitorului să țintească un nivel de risc și de randament care i se potrivește. Există cinci fonduri cu grade diferite de expunere la acțiuni.

• Fondul LifeStrategy 20% acțiuni este investit în proporție de 20% în acțiuni și 80% în obligațiuni, acesta este fondul cu cel mai mic risc, potrivit pentru investitorii cu un profil de risc scăzut. Am contribuit la un articol din Telegraph referitor la acest fond special intitulat „The tracker fund that survives stock market routs”
• LifeStrategy 40% equity funds is 40% invested in equities and 60% invested in bonds this is the second lowest risk fund suitable for investors prepared to accept a level of risk to improve their investment returns
• LifeStrategy 60% equity fund is 60% invested in equities and 40% invested in bonds which represent the mid-punct în ceea ce privește riscul și recompensa și ar fi potrivit pentru randamente pe termen lung cu un nivel de risc controlat
• LifeStrategy 80% equity fund este investit în proporție de 80% în acțiuni și 20% în obligațiuni, ceea ce ar fi potrivit pentru randamente pe termen lung cu mai puțină îngrijorare cu privire la perspectiva pierderilor
• LifeStrategy 100% equity fund este investit în totalitate în acțiuni și reprezintă fondul cu cel mai mare risc, cu potențial de randamente superioare, dar cu un nivel de risc mai ridicat, volatilitate și potențial de pierdere.

După cum ilustrează articolul de mai sus din Telegraph, presa națională îmi cere în mod regulat opinia de expert cu privire la o serie de investiții și platforme. Fondurile Lifestrategy de la Vanguard oferă o combinație diversificată de active în funcție de nivelul de expunere la acțiuni pe care îl doriți. În realitate, acestea sunt portofolii gata făcute din fonduri de urmărire Vanguard. Fondurile se concentrează pe acțiunile americane, în general aproximativ 25-30% din active fiind investite în acțiuni americane. Acest lucru are, evident, o influență semnificativă asupra performanței acestor fonduri. În perioadele de supraperformanță a acțiunilor americane, așa cum a fost cazul în ultimii ani, fondurile Vanguard vor avea rezultate bune. Cu toate acestea, din cauza mixului lor larg de active, acestea tind să rămână în urmă atunci când un anumit sector sau o anumită piață geografică de acțiuni (altele decât fondurile de acțiuni americane cu capitalizare mare) înregistrează performanțe superioare. În prezent, acțiunile americane sunt scumpe din punct de vedere istoric, astfel încât randamentul lor viitor așteptat este mai mic de 1% pe an pe termen scurt. Dacă acest lucru se va concretiza, va avea un impact asupra performanței fondurilor Vanguard Lifestrategy axate mai mult pe acțiuni.

Performanțele fondurilor Vanguard

Plănuiesc să public în curând un articol complet care să analizeze performanțele fondurilor Vanguard. Cu toate acestea, având în vedere că majoritatea fondurilor Vanguard sunt simple urmăritori, performanța lor reflectă doar pe cea a indicelui subiacent pe care îl urmăresc. Din acest motiv, mă interesează mai mult performanța fondurilor lor Lifestrategy, deoarece acestea vor fi probabil fondurile pe care majoritatea investitorilor începători le vor achiziționa prin intermediul platformei Vanguard Investor. Tabelul de mai jos arată cum a evoluat performanța fondurilor Vanguard Lifestrategy în comparație cu cea a colegilor lor din sectoarele respective, începând cu 10 martie 2021.

Nume	Sector	1 an	Ranking	3 ani	Ranking	5 ani	Ranking
Vanguard – LifeStrategy 20% acțiuni	Investiții mixte 0-35% acțiuni	3.21%		63/84	15,02%	7/74	27,86%	12/63
	Vanguard – LifeStrategy 40% Equity	Investiții mixte 20-60% Acțiuni	9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard – LifeStrategy 60% Equity	Investiții mixte 40-85% Acțiuni	15,71%	105/219	20.95%	56/190	52.37%	44/162
Vanguard – LifeStrategy 80% Equity	Investiții mixte 40-85% Acțiuni	22.31%	22/219	23.75%	29/190	65,76%	10/162
Vanguard – LifeStrategy 100% Equity	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	87/152

După cum puteți vedea, performanța fondurilor lor Vanguard Lifestrategy nu va fi niciodată una record pentru sectorul său, dar este consistentă. Mai important, fondurile Lifestrategy se află rareori în jumătatea de jos a clasamentelor de performanță, ceea ce sugerează o performanță peste medie.

Ce fond Vanguard Lifestrategy este cel mai bun pentru dumneavoastră?

Chiar dacă este o alegere personală, vă sugerez să folosiți principiul ghidului de vârstă ca punct de plecare dacă alegeți un fond Vanguard Lifestrategy. Astfel, de exemplu, o persoană care are o atitudine medie față de risc și are 60 de ani ar putea dori să investească în fondul Vanguard LifeStrategy 40% Equity. Expunerea la acțiuni este determinată prin scăderea vârstei dvs. de la 100. Deci, în acest exemplu, 100 – 60 = 40.

O persoană în vârstă de 50 de ani ar putea combina fondurile Vanguard Lifestrategy pentru a obține o expunere la acțiuni de 50% (adică să investească jumătate din banii săi în Vanguard LifeStrategy 60% Equity și cealaltă jumătate în Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Dacă aveți aversiune la risc, atunci trebuie să reduceți valoarea acțiunilor pe care o alegeți în cele din urmă. Astfel, o persoană de 60 de ani cu aversiune la risc ar alege poate fondul Lifestrategy 20% Equity. Dacă sunteți o persoană care își asumă riscuri mari, atunci va trebui să măriți expunerea la acțiuni pe care o sugerează principiul ghidului de vârstă. Acest proces stă la baza multor servicii administrate discreționar din City, credeți sau nu.

Pentru a vă ajuta să alegeți un fond Vanguard Lifestrategy, am creat un calculator de portofolii de investiții care vă va arăta combinația generală de active la care vă puteți aștepta în funcție de vârsta dumneavoastră și de atitudinea față de risc.

Cum își gestionează Vanguard fondurile?

Toate fondurile LifeStrategy sunt gestionate îndeaproape, asigurându-se că fiecare fond este echilibrat automat pentru a reflecta profilul de risc și de randament al fondului selectat. Având în vedere că gestionarea fondurilor LifeStrategy este automată, acest lucru înseamnă că acestea sunt utile pentru investitorii care doresc să obțină beneficiile expunerii la acțiuni fără a fi nevoiți să tot umble la investițiile lor pentru a obține cel mai bun randament.

Cum calculează Vanguard toleranța la risc?

Există o secțiune pe site-ul Vanguard intitulată „Investing Education” în care potențialii investitori pot afla informații despre investițiile cu Vanguard. Există îndrumări cu privire la alegerea fondurilor în funcție de experiență și de atitudinea față de risc, precum și un calculator de pensii pentru cei care doresc să ia în considerare Vanguard SIPP.

Cum se compară comisioanele Vanguard cu cele ale altor platforme?

Am comparat mai devreme comisioanele fondurilor subiacente (OCF) ale unui tracker tipic Vanguard cu cele ale unuia dintre cei mai ascuțiți concurenți. Cu toate acestea, cum se compară Vanguard dacă investiți într-unul dintre fondurile sale Lifestrategy? La urma urmei, majoritatea investitorilor (pe bună dreptate sau pe nedrept) aleg în continuare să investească într-un singur fond administrat cu active mixte (blended). Tabelul de mai jos compară costurile totale aproximative pentru o persoană care își investește alocația anuală ISA într-un fond administrat de la principalele platforme de fonduri. Am clasificat tabelul cu cel mai ieftin în partea de sus și cel mai scump în partea de jos.

Provider	Fond	Totalul taxei, inclusiv comisionul de platformă pentru o investiție ISA de 20.000 de lire sterline
Vanguard	Lifestrategy	0.37%
	AJ Bell	Balanced Portfolio	0.50%
Fidelity	Fidelity Multi-asset Allocator Growth	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Portofoliu de risc mediu	0.66%
Wealthify	Portofoliu de risc mediu	0,82%
Wealthsimple	Portofoliu de risc mediu	0,82%
Wealthsimple	Portofoliu de risc mediu	0.88%
	Nutmeg Fully Managed	Portofoliu cu risc mediu	0.96%
Moneyfarm	Portfoliu de risc mediu	0,97%
Scalable Capital	Portfoliu de risc mediu	1.00%
Charles Stanley Direct	Balanced Foundation Portfolio	1.03%
Investitor interactiv	Active Growth Portfolio	1.38%
Hargreaves Lansdown	Balanced Growth Portfolio	1,85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio	1.87%

Ce fonduri Vanguard sunt cele mai bune?

Problema pentru investitorii neexperimentați care folosesc Vanguard Investor este să știe în ce fonduri tracker să investească. Mai întâi ar trebui să decideți mixul de active dorit și apoi să decideți ce fonduri tracker să alegeți. Pentru investitorii începători sau pentru cei care nu doresc să își gestioneze singuri portofoliul, fondurile Vanguard Lifestrategy sunt cele mai potrivite. Cu toate acestea, cei care doresc să își construiască propriul portofoliu vor găsi util instrumentul nostru de portofoliu de investiții. Dacă introduceți pur și simplu vârsta dumneavoastră, acesta vă va arăta tipul de portofoliu pe care l-ar sugera un fond de tip Lifestrategy. Veți vedea expunerea procentuală la diferite tipuri de active, cum ar fi acțiunile britanice. Puteți apoi să modificați acest lucru și să investiți în fonduri Vanguard tracker individuale pentru fiecare activ. Acest lucru are avantajul de a vă permite să reduceți expunerea puternică la acțiuni americane pe care o au fondurile Vanguard Lifestrategy.

Vanguard vs. alți robo-consilieri

Vanguard Investor a fost etichetată de presă ca fiind o firmă de robo-consultanță. Termenul de robo-advice este foarte înșelător în opinia mea, deoarece este folosit ca o etichetă atotcuprinzătoare pentru orice platformă de investiții online care automatizează o mare parte din gestionarea și selecția investițiilor. Vanguard este, fără îndoială, una dintre cele mai ieftine modalități de a investi pentru investitorii din Regatul Unit, dar cercetările au arătat că doar 3% dintre consumatori ar lăsa un „robot” să decidă și să acționeze în numele lor atunci când vine vorba de chestiuni financiare. Spre deosebire de Vanguard, alte firme de robo-consultanță au un element mai uman în procesele din spatele platformei lor de investiții online. Pentru mulți investitori din Marea Britanie, acest lucru este preferabil.

Dacă vă concentrați exclusiv pe costuri sau doriți să găsiți cea mai ieftină modalitate de a investi în fondurile Vanguard, atunci Vanguard Investor este pentru dumneavoastră. Cu toate acestea, dacă doriți să beneficiați de costurile avantajoase ale utilizării trackerilor de investiții, dar cu o suprapunere strategică umană, atunci există o serie de alte firme de robo-consultanță pe care ați putea dori să le utilizați și care sunt doar marginal mai scumpe, pe care le voi aborda în secțiunea următoare. Dezavantajul unui traseu pur pasiv, fără suprapunere strategică, este că sunteți în totalitate la cheremul pieței. Acesta este un lucru bun dacă piețele sunt în creștere, dar un lucru rău în cazul unei vânzări severe a pieței. Fondurile Lifestrategy abordează într-o oarecare măsură acest aspect, dar experiența mea sugerează că mixul de active nu se schimbă prea mult în timp.

Alternative de investiții Vanguard

Pentru acei investitori care doresc să se bucure de economiile de costuri asociate cu utilizarea trackerilor pasivi, dar cu o suprapunere strategică mai umană, ar trebui să ia în considerare produse precum Wealthify* sau Moneyfarm*. După cum puteți vedea din graficul de costuri de mai sus, Wealthify, în special, este una dintre cele mai ieftine modalități de a investi într-un portofoliu administrat și oferă, de asemenea, un produs de pensie, precum și un junior ISA, un cont ISA pentru acțiuni și un cont general de investiții. În plus, Wealthify are o sumă minimă de investiție de doar 1£, comparativ cu 500 de lire sterline dacă investiți cu Vanguard sau Moneyfarm. Acest lucru înseamnă că puteți deschide un cont cu ei și le puteți testa serviciile cu o investiție inițială mică înainte de a decide să vă angajați mai mult.

Ce protecție există în cazul în care Vanguard dă faliment?

Bani investitorilor sunt ținuți separat de investițiile proprii ale Vanguard, toate fondurile fiind păstrate într-un cont nominal, în conformitate cu normele Autorității de Conduită Financiară (FCA). În cazul puțin probabil în care Vanguard ar intra în insolvență, atunci un practician în insolvență ar putea identifica activele deținute de investitori și s-ar asigura că acestea sunt returnate cât mai repede posibil. Investițiile în Vanguard sunt, de asemenea, acoperite de Financial Services Compensation Scheme, care acoperă majoritatea investițiilor până la 85.000 de lire sterline în cadrul unei cereri eligibile.

Concluzie

Vanguard Investor a schimbat regulile jocului pentru industrie și a declanșat un război al prețurilor între platforme. Aceasta înseamnă, de asemenea, că managerii de fonduri trebuie să își justifice comisioanele anuale de administrare mai scumpe prin furnizarea de performanțe suplimentare. Vanguard Investor este cea mai ieftină modalitate de a investi în fondurile Vanguard dacă aveți mai puțin de 80.000 de lire sterline. Cu toate acestea, dacă doriți să investiți mai mult de 80.000 de lire sterline (chiar și în timp), în prezent este mai ieftin să folosiți Interactive Investor* pentru a cumpăra fonduri Vanguard dacă investiți prin intermediul unui ISA sau al unui cont general de Stocks and Shares. De asemenea, puteți utiliza Intereactive Investor pentru a investi într-un SIPP, însă, din cauza comisionului de administrare de 10 lire sterline pe lună, ar trebui să investiți mai mult de 160.000 de lire sterline pentru a realiza o economie. Un alt avantaj al utilizării Interactive Investor este că puteți investi în mii de unități de fond, fonduri de investiții, ETF-uri și acțiuni (Vanguard vă oferă acces doar la propriile 74 de fonduri/ETF-uri).

Fondurile Lifestrategy de la Vanguard sunt o bună soluție cu un singur fond pentru mulți investitori (Interactive Investor chiar le promovează ca atare – a se vedea recenzia mea completă despre Interactive Investor), însă există o suprapunere strategică umană limitată. În plus, în timp ce performanța este bună, rareori se află în fruntea topurilor, deși, mai important, rareori sprijină topurile. Odată cu apariția propunerilor de robo-consultanță, este posibil să vă bucurați de economii de costuri similare cu cele ale Vanguard, dar cu o suprapunere umană mai strategică și o experiență de utilizare mai bună prin intermediul unor companii precum Wealthify sau Moneyfarm.

Dacă doriți să vă gestionați singuri investițiile în mod strategic, atunci este mai bine să folosiți o platformă de fonduri cu o gamă largă de fonduri oferite, dar poate să investiți în orice fonduri Vanguard prin intermediul Vanguard Investor. Puteți vedea analiza noastră a celor mai bune platforme de investiții aici. În timp ce Hargreaves Lansdown rămâne cea mai populară platformă de investiții din Marea Britanie, Interactive Investor rămâne alegerea evidentă în acest caz, iar iWeb poate fi luat în considerare dacă nu sunteți interesat de dimensiunea platformei, de ușurința de utilizare sau de instrumente și informații suplimentare.

Dacă un link are un * lângă el, înseamnă că este un link afiliat. Dacă accesați acest link, Money to the Masses poate primi o mică taxă care ajută la menținerea gratuității utilizării Money to the Masses. Următorul link poate fi folosit dacă nu doriți să ajutați Money to the Masses sau să profitați de vreo ofertă exclusivă -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm

Creșteți-vă portofoliul de investiții

Cercetarea noastră personalizată și algoritmul 80-20 găsește cele mai bune fonduri în care să investiți, trimițându-vă alerte personalizate și făcând toată munca grea pentru dumneavoastră.

Descoperiți mai multe despre 80-20 Investor

Înscrieți-vă pentru o lună de probă gratuită.

Performanța 80-20 Investor

• 66.1%
• De la înființare (august 2014)

Prezentare generală a articolului

Puncte cheie

• Vanguard Investor schimbă regulile jocului pentru industrie, deoarece a declanșat un război al prețurilor între platforme.
• Acesta va însemna, de asemenea, că managerii de fonduri active vor trebui să își justifice comisioanele anuale de administrare mai scumpe prin furnizarea de performanțe suplimentare.
• Pros
  • Vanguard Investor este cea mai ieftină modalitate de a investi în fonduri Vanguard dacă aveți sub 80.000 de lire sterline
  • Dacă doriți să investiți peste 80.000 de lire sterline în fonduri Vanguard, atunci este mai ieftin să faceți acest lucru prin Interactive Investor
  • Vanguard oferă o singură soluție de fond cu risc mediu pentru doar 0.37% pe an, în timp ce unii dintre concurenții săi percep taxe de până la 2%
• Cons
  • Un mare dezavantaj este că puteți investi doar în fonduri Vanguard
  • În prezent nu există un wrapper pentru pensii.
  • Fondurile Lifestrategy sunt o soluție bună de fond unic pentru mulți investitori, dar există o suprapunere strategică umană limitată și, în plus, au o expunere la acțiuni americane mai mare decât media
• Alternative:
  • Este posibil să vă bucurați de economii de costuri similare cu cele ale Vanguard, dar cu o suprapunere umană mai strategică și o experiență de utilizare mai bună prin intermediul unor companii precum Wealthsimple sau Moneyfarm.

Scris de Damien

Damien este unul dintre cei mai citați experți în bani și investiții în presa națională și a avut numeroase apariții la radio & TV. El a creat MoneytotheMasses.com în timp ce lucra în City, când a devenit dezamăgit de modul în care publicul era lăsat să se descurce singur pentru că nu-și permitea sfaturi financiare.

Mai multe despre Damien

.