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Cos’è un Charge-Off Rate (Carta di credito)?

Il tasso di charge-off della carta di credito è una misura che mostra la percentuale di saldi insoluti della carta di credito rispetto all’importo totale del credito in sospeso. Le società di carte di credito tracciano i tassi di charge-off delle carte di credito per monitorare le prestazioni dei loro prestiti con carta di credito. In tutto il settore, un tasso di charge-off può anche essere calcolato in modo comprensibile per mostrare la percentuale totale dei saldi delle carte di credito in default.

Come calcolare i tassi di charge-off delle carte di credito

Il tasso di charge-off è uguale al valore dei saldi dei fondi delle carte di credito in default diviso per il saldo totale in sospeso sui conti dei titolari delle carte. Il processo è tipicamente fatto come segue:

1. I charge-off che sono cancellati da una società di carte di credito sono totalizzati per l’anno.
2. La società di carte di credito sottrae qualsiasi pagamento ricevuto dagli acquirenti inadempienti per arrivare al totale netto dei charge-off.
3. Il totale netto dei charge-off è diviso per i prestiti medi in circolazione.

Cosa ti dice un Charge-Off Rate (carta di credito)?

Il tasso di charge-off delle carte di credito è una misura usata quando si analizza la performance dei prestiti con carta di credito. Le aziende in genere calcolano i tassi di charge-off per tutte le categorie di prestiti sul loro bilancio. Una carta di credito è tipicamente addebitata quando un conto è in difetto, che di solito risulta quando la società della carta di credito non ha ricevuto almeno il pagamento minimo per oltre 180 giorni.

In altre parole, i mutuatari possono tipicamente accumulare morosità fino a 180 giorni prima che un prestito sia addebitato e considerato in difetto. Tuttavia, alcuni prestatori calcolano i loro tassi di charge-off utilizzando i prestiti che sono in difetto oltre i 120 giorni.

I prestatori di solito integrano le riserve di perdita nei loro programmi di gestione delle spese per contrastare gli effetti dei charge-off. In alcuni casi, gli istituti di credito possono ancora essere in grado di ricevere il rimborso del debito insoluto a causa delle attività di recupero crediti in corso.

Se una società di carte di credito ha standard di prestito stretti, cioè presta solo ai consumatori più meritevoli di credito, è probabile che abbia un tasso di charge-off più basso rispetto alle società con standard di prestito più laschi.

I dati sul tasso di charge-off possono essere una metrica importante per gli investitori che considerano di investire in società di carte di credito. Gli investitori che possiedono azioni di società di carte di credito possono seguire se i tassi di charge-off sono stati stabili, o se sono diminuiti o aumentati. I livelli delle riserve per perdite sui prestiti sono anche un’altra misura importante per gli investitori delle società di carte di credito, dato che le società tipicamente allocano le riserve per perdite sui prestiti in base alle tendenze dei charge-off delle carte di credito. Sia i charge-off che le riserve per perdite su prestiti possono influenzare la redditività di una società di carte di credito.

In tutto il mercato del credito, le statistiche sono anche raccolte per mostrare i charge-off per categorie di prestiti. Gli operatori del settore seguono tipicamente i tassi di charge-off per capire e integrare le tendenze di charge-off nel programma di gestione del rischio. Nel complesso, le condizioni economiche possono avere un impatto significativo sui tassi di charge-off, con una maggiore disoccupazione che è un catalizzatore principale per l’aumento dei charge-off.

Esempio di tassi di charge-off delle carte di credito

La Federal Reserve riporta i tassi di charge-off a livello industriale ogni trimestre per categoria di prestito. A partire dal primo trimestre del 2020, i prestiti con carta di credito di tutte le banche commerciali avevano un tasso di charge-off del 3,76%. Il tasso di charge-off delle carte di credito era più alto rispetto al tasso di charge-off dello 0,93% per altri prodotti di credito al consumo.

Come abbiamo detto prima, le condizioni economiche hanno un impatto sui charge-off delle carte di credito. “Per esempio, nel quarto trimestre del 2009, al culmine della Grande Recessione, il tasso di charge-off delle carte di credito per il settore era del 10,51%. Di conseguenza, possiamo vedere che il miglioramento dell’economia negli anni successivi ha portato a minori charge-off rispetto alla recessione del 2009.

Esempio di come utilizzare i tassi di charge-off (carte di credito)

Di seguito una parte della presentazione agli investitori dell’emittente di carte di credito, Capital One Financial Corporation (COF). Nella parte inferiore della tabella, evidenziata in rosso, possiamo vedere che Capital One ha registrato un tasso netto di charge-off del 4,68% nel Q1 del 2020 per la loro divisione carte di credito. Ecco alcuni spunti dal loro rapporto:

• Il tasso di charge-off del 4.68% era superiore al tasso medio del 3,76% riportato dalla Federal Reserve Bank per lo stesso periodo (mostrato sopra).
• Tuttavia, possiamo vedere dalla tabella sottostante che il tasso netto di charge-off nel Q1 del 2020 è migliorato o diminuito rispetto allo stesso periodo del 2019. Nel Q1 2020, il tasso netto di charge-off era del 4,90%.
• Gli investitori che cercano di investire in Capital One dovrebbero monitorare il trend del tasso di charge-off per vedere se continua a migliorare nei prossimi trimestri. Se così fosse, Capital One potrebbe vedere un aumento della redditività o dei guadagni. Tuttavia, se il tasso aumenta significativamente, questo potrebbe essere un segno che l’economia si sta indebolendo, la banca sta avendo difficoltà finanziarie, o entrambi.

Limiti dei tassi di charge-off delle carte di credito

I tassi di charge-off riportati dalle aziende mostrano la percentuale di conti già in default. In altre parole, non è un predittore di inadempienze, ma invece, è un indicatore retrospettivo.

Inoltre, i tassi di cancellazione delle carte di credito possono variare tra le società finanziarie. Per esempio, una banca che ha una piccola parte dei suoi prestiti in essere in carte di credito può avere un tasso di charge-off più basso di una società che emette principalmente carte di credito. Tuttavia, la banca con un tasso di charge-off più basso potrebbe non essere necessariamente un investimento migliore. È importante guardare i tassi di charge-off per tutti i prodotti di credito che una banca offre per arrivare a un quadro completo della qualità del credito di una banca.