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Peter Schiff è un manager di investimenti, autore, personaggio dei media e sostenitore dichiarato degli investimenti in oro. Ha un valore netto stimato di 70 milioni di dollari, provenienti dalla sua società di intermediazione, EuroPacific Capital, diversi libri, il suo blog, e vari altri media show che controlla. Schiff è un ospite regolare nella programmazione di notizie finanziarie, una piattaforma che usa per raccomandare regolarmente l’oro come investimento sicuro.

L’abilità di Schiff come personalità dei media è eccezionale. Il suo record di investimento, tuttavia, è molto meno impressionante. Le sue raccomandazioni più coerenti sono per l’oro, una posizione motivata da convinzioni profondamente radicate e dal suo interesse personale.

Fonte immagine: Getty Images.

Il blog di Peter Schiff, i vari programmi radiofonici e podcast, e l’esperienza mediatica gli danno una potente piattaforma

Il nucleo della notorietà di Peter Schiff nel mondo degli investimenti è la sua capacità di apparire regolarmente nei rispettati e importanti media di notizie finanziarie. È spesso citato sul Wall Street Journal, il New York Times, Barron’s e Fortune, per citarne solo alcuni.

È un ospite regolare in vari canali televisivi finanziari e d’affari, dalla CNBC a Fox Business a MSNBC. Il suo programma radiofonico, The Schiff Report, è andato fuori onda nel 2014, ma sopravvive oggi come un popolare podcast settimanale. Ha pubblicato diversi libri, tutti riguardanti la minaccia di un imminente crollo dell’economia statunitense e come gli investitori dovrebbero prepararsi.

La sua piattaforma è un potente strumento per promuovere le sue previsioni economiche e di mercato. Il più delle volte, Schiff usa questa piattaforma per dire agli investitori che dovrebbero comprare oro.

Le previsioni di Peter Schiff si basano completamente sul prezzo dell’oro

Non è un segreto che Peter Schiff è rialzista sull’oro. Ha costantemente criticato la politica monetaria e fiscale degli Stati Uniti, ripetendo ad nauseam che un disastro economico si sta profilando negli Stati Uniti e all’estero. In questo scenario, l’oro è il suo bene di scelta per fornire un rifugio sicuro per il capitale in mezzo a un’economia mondiale che crolla.

Per l’osservatore casuale, l’onnipresente personaggio mediatico di Schiff può dare credibilità alle sue visioni del mondo e alle scelte azionarie. È un talentuoso autopromotore. La realtà, però, è che la visione del mondo e le previsioni di Schiff, pur essendo coerenti, hanno dimostrato di essere sbagliate molto più spesso. Gli investitori dovrebbero avvicinarsi ai suoi consigli con un granello di sale.

Per la sorpresa di nessuno, l’attuale elenco di raccomandazioni azionarie di Schiff è fortemente concentrato nell’oro. I prezzi dell’oro sono balzati di oltre il 20% finora quest’anno, spingendo forti guadagni azionari in tutto il settore. Tuttavia, guardando ad un orizzonte temporale un po’ più lungo, le scelte del fondo hanno ampiamente seguito l’S5751>P 500 e i suoi benchmark di settore.

La più grande partecipazione nel fondo aurifero di Schiff è Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), un proprietario canadese di royalties d’oro e investimenti in risorse naturali. Il minatore d’oro Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) è la seconda maggiore partecipazione del fondo. Entrambi i titoli hanno ampiamente superato sia l’S5751>P 500 che i guadagni dei prezzi delle materie prime finora quest’anno.

Il prezzo dell’oro in dollari USA dati da YCharts

Tuttavia, negli ultimi cinque e dieci anni, l’S&P 500 supera entrambi, con solo Franco-Nevada Corp. come eccezione. Il fondo aureo di Schiff è sceso di quasi il 27% dal suo inizio e segue il suo indice di riferimento di oltre il 2%.

Prezzo dell’oro in dollari USA dati da YCharts

Anche gli altri fondi di Schiff, presumibilmente quelli senza un focus esplicito sull’oro, sono fortemente dominati da società con legami diretti con il metallo. Quattro delle prime cinque partecipazioni dell’International Value Fund di EuroPac, per esempio, sono minatori d’oro. Ancora una volta, questi titoli hanno fatto bene quest’anno – il minatore d’oro Barrick Gold (NYSE:GOLD) è salito di oltre il 167% solo quest’anno! – ma ancora una volta con un orizzonte temporale più lungo hanno seguito gli investimenti alternativi. Il fondo value di Schiff segue il suo benchmark di oltre il 20% dal suo inizio.

Dati ABX di YCharts

Procedi con cautela: Le raccomandazioni di Schiff sull’oro sono sbagliate, spesso

Le previsioni pubbliche di Schiff, separate dai suoi effettivi investimenti, hanno una storia altrettanto negativa. Nel 2009, ha previsto un crollo economico guidato dall’iperinflazione negli Stati Uniti. Si è scoperto che le pressioni deflazionistiche erano la preoccupazione maggiore dopo la crisi, una realtà che persiste oggi.

Oppure, si consideri la sua dichiarazione di ottobre 2012 sulla CNBC che gli investitori “saranno scioccati da quanto poco costoso fosse l’oro” in quel momento. Quel giorno l’oro è stato scambiato intorno ai 1.700 dollari, un livello che il metallo non ha più visto da allora. Oggi è il 32% lontano da quel massimo, scambiato intorno ai 1.275 dollari. Ha previsto un rally dell’oro oltre i 5.000 dollari da quel momento, nonostante il chiaro mercato dell’orso negli ultimi quattro anni.

Schiff è anche veloce a vantarsi di aver previsto la crisi finanziaria, cosa che ha fatto, più o meno, sei anni prima che la crisi iniziasse davvero. Se prevedi una recessione ogni anno, alla fine sei destinato ad averne una giusta. All’epoca aveva anche previsto che il Dow Jones Industrial Average sarebbe presto crollato da 10.000 a 2.000. Invece, il Dow è salito fino a quasi 18.000 quest’anno.

Prezzo dell’oro in dollari USA dati da YCharts

La coerenza cieca dovrebbe essere una bandiera rossa

Ci sono innumerevoli altri esempi di Schiff che raccomanda l’oro per proteggere gli investitori da una falsa crisi dopo l’altra. La sua coerenza è notevole, e sembra non avere alcun riguardo per le prove contrarie o i cambiamenti nelle condizioni economiche e di mercato.

Penso che la ragione sia duplice. In primo luogo, Schiff sembra credere sinceramente nella sua ipotesi. Suo padre, Irwin Schiff, era un noto libertario con una vena anti-establishment simile a quella di suo figlio. Il suo disprezzo per il governo federale e la Federal Reserve ha portato a diversi periodi in carcere per una serie di scontri con l’IRS, tutti guidati dalle sue convinzioni libertarie. Oggi, Peter Schiff porta avanti la torcia con lo stesso entusiasmo di suo padre, pur rimanendo dall’altra parte della legge. Penso che Schiff creda sinceramente in quello che dice, per quanto queste previsioni si rivelino di volta in volta errate.

In secondo luogo, è fondamentale capire come Peter Schiff faccia effettivamente i suoi soldi. Ci sono i fondi comuni gestiti dalla sua società di intermediazione, Euro Pacific Capital. Questi fondi applicano commissioni sul capitale investito, generalmente intorno all’1,5% annuo. I fondi sono altamente concentrati nel business dell’oro, rendendoli un posto perfetto per gli investitori timorosi per parcheggiare il loro capitale dopo aver visto Schiff in TV, online o alla radio. In altre parole, è nel business della vendita dell’oro, quindi ha senso che sostenga costantemente il metallo nel tempo.

Inoltre, guadagna dalla vendita dei suoi libri e altri prodotti mediatici. È di nuovo nel suo interesse fare più titoli possibili per attirare lettori, spettatori e ascoltatori. In un mondo inondato dalla competizione per ogni occhio e click, Schiff è un maestro nel distinguersi dalla folla.

Alla fine della giornata, le previsioni di mercato di Peter Schiff saranno corrette se l’oro sale e sbagliate se l’oro scende. Continuerà a gonfiare il suo patrimonio netto finché gli investitori metteranno il loro capitale nei suoi fondi, indipendentemente dal prezzo dell’oro. Per quanto riguarda tutto il resto delle sue previsioni, procederei con estrema cautela.

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Jay Jenkins non ha alcuna posizione nei titoli menzionati. The Motley Fool non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. Prova uno dei nostri servizi di newsletter Foolish gratuitamente per 30 giorni. Noi Fools possiamo non avere tutti le stesse opinioni, ma crediamo tutti che considerare una gamma diversificata di intuizioni ci renda migliori investitori. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.