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Gli investitori hanno idealmente un piano di investimento del loro portafoglio che include una strategia di asset allocation. Nel corso del tempo i mercati finanziari saliranno e scenderanno, così come il valore delle varie partecipazioni nel vostro portafoglio. È importante per gli investitori rivedere periodicamente la loro asset allocation rispetto al loro piano e riequilibrare le loro partecipazioni in base all’allocazione target. Ecco un processo di riequilibrio in sette passi da considerare.

Come riequilibrare il tuo portafoglio in 7 passi

Imposta un obiettivo di asset allocation

Hai bisogno di un obiettivo verso cui riequilibrare e questo è l’asset allocation del tuo portafoglio. Quanto è appropriato per voi tenere in azioni, obbligazioni, contanti e altri tipi di attività? Questo includerà anche le sotto-classi di attività all’interno di queste categorie più ampie.

Il vostro obiettivo di asset allocation dovrebbe essere parte integrante della vostra pianificazione finanziaria complessiva. Questo include i vostri obiettivi per i vostri investimenti, il vostro orizzonte temporale per i vostri obiettivi e il livello di rischio che vi sentite di assumere.

Questa allocazione dovrebbe comprendere il vostro portafoglio complessivo, compresi i conti di investimento tassabili e i conti di pensionamento come IRA e 401(k).

Imposta i parametri di ribilanciamento

Vorrete impostare dei parametri per il ribilanciamento. Per esempio, se il tuo obiettivo di allocazione alle azioni statunitensi a larga capitalizzazione è il 30% del tuo portafoglio complessivo, probabilmente non vorrai ribilanciare se queste azioni comprendono il 29,7% del portafoglio al momento della tua revisione. Potresti voler aspettare che ci sia una variazione di circa il 5% dalla tua allocazione target prima di ribilanciare. Non c’è un numero magico, per così dire, ma i costi del ribilanciamento potrebbero superare i benefici quando c’è solo una leggera variazione dall’allocazione target.

Rivedere la tua asset allocation a intervalli regolari

Raramente è una buona idea rivedere i tuoi investimenti o la tua asset allocation quotidianamente o anche settimanalmente. Stabilite un lasso di tempo regolare in cui rivedere l’asset allocation del vostro portafoglio. Molti esperti raccomandano di farlo non più di ogni tre mesi, altri suggeriscono che semestralmente o anche annualmente sia sufficiente.

Acquista e Vendi Attività

Il modo più comune per riequilibrare il tuo portafoglio è quello di acquistare e vendere investimenti all’interno dei conti del tuo portafoglio in quantità tali da riportare l’asset allocation del tuo portafoglio ai suoi livelli target.

Per esempio, se l’allocazione desiderata era del 50% tra azioni e obbligazioni, ma il vostro portafoglio è passato al 60% di azioni e 40% di obbligazioni. Se l’importo nel vostro portafoglio fosse di $100.000, sarebbe così:

• $60.000 fondo azionario

• $40.000 fondo obbligazionario

In questo caso dovreste vendere $10.000 del denaro nel fondo azionario e poi comprare $10.000 del fondo obbligazionario per riequilibrare il vostro portafoglio al vostro obiettivo di allocazione 50/50.

Anche se questo è il modo più diretto per riequilibrare, può innescare commissioni di transazione e persino generare reddito tassabile in alcuni casi.

Stare attenti a potenziali tasse e spese

Il ribilanciamento può far scattare le spese di transazione se le partecipazioni che dovete comprare o vendere fanno scattare queste spese. Questo potrebbe applicarsi al trading di azioni o ETF, o ai fondi comuni di investimento che hanno una tassa di transazione. Se il suo fondo comune ha una tassa di riscatto, questa potrebbe scattare se lei decide di vendere una parte del fondo nel processo di ribilanciamento.

Se l’acquisto e la vendita per riequilibrare avviene in un conto tassabile, questo potrebbe significare sia guadagni che perdite sugli investimenti venduti. I guadagni di capitale sugli investimenti tenuti per almeno un anno e un giorno saranno guadagni a lungo termine che sono tassati ad un tasso preferenziale. Quando è possibile all’interno di un conto tassabile, siate consapevoli di quali partecipazioni hanno guadagni, compresi quelli a lungo termine e quelli a breve termine. Controllate anche se ci sono partecipazioni con perdite che possono essere vendute e realizzate per compensare i guadagni o essere utilizzate negli anni futuri, se necessario.

Se avete sia conti pensionistici tassabili che differiti dalle tasse, guardate ai conti differiti dalle tasse quando possibile per vendere investimenti con guadagni.

Utilizzate il nuovo denaro per riequilibrare quando possibile

Se state aggiungendo nuovi fondi al vostro portafoglio, ha senso dirigere questi nuovi dollari verso le classi di attività le cui allocazioni si sono allontanate dalla loro allocazione target. Per esempio, in un ambiente di mercato in rialzo per le azioni, la vostra allocazione alle obbligazioni potrebbe essere scesa a un livello più basso della vostra allocazione target a causa della performance relativa delle azioni. Se stai aggiungendo denaro a un conto imponibile o contribuendo a un IRA, potresti dirigere tutto o la maggior parte di questo denaro verso le partecipazioni obbligazionarie. Questo si applicherebbe anche ai piani di pensionamento per lavoratori autonomi come un SEP-IRA o un Solo 401(k).

Se state facendo dei contributi di differimento dello stipendio a un piano di pensionamento sul posto di lavoro come un 401(k) o un 403(b) potete reindirizzare questi contributi verso aree dove potreste essere sotto-allocati per alcuni periodi di paga finché l’area (o le aree) che sono sotto-allocate sono più in linea con il vostro obiettivo.

Automatizza dove possibile

Se possibile, imposta il ribilanciamento automatico se è disponibile. Questa è una caratteristica comune in molti conti 401(k). Il ribilanciamento automatico vi permetterà di impostare le percentuali per ogni partecipazione nel conto e poi periodicamente ribilancerà quelle partecipazioni all’allocazione percentuale che avete specificato per ogni partecipazione.

Potreste impostare questa funzione in modo che avvenga ogni sei mesi, annualmente o a qualche altro intervallo. Si noti che questa funzione avrà un impatto solo sul conto particolare per il quale è disponibile, quindi potrebbe essere necessario prendere altre misure per riequilibrare il resto dei conti per ottenere il portafoglio complessivo in linea con l’asset allocation desiderata.

Assumere una visione totale del portafoglio

Il ribilanciamento dovrebbe essere fatto con un occhio all’asset allocation totale del portafoglio. Se avete più conti divisi tra conti pensionistici tassabili e defiscalizzati, è importante che assumiate una visione totale del portafoglio quando ribilanciate. Questo significa che il fattore più importante è l’allocazione complessiva del tuo portafoglio, che generalmente supera l’allocazione di ogni singolo conto. I tipi di attività detenute nei vari tipi di conti, noti come asset location, possono anche essere un fattore importante e possono rendere il ribilanciamento più facile nel tempo.