Per capire l’eccedenza di capitale nello stato patrimoniale, devi prima capire il concetto di surplus. Da un punto di vista contabile, un surplus è una differenza tra il valore nominale totale delle azioni emesse da una società, e il suo patrimonio netto e le riserve di proprietà.
Non è così complicato come sembra. Nella sezione del patrimonio netto del bilancio, vedrete termini come valore nominale (il valore nominale delle azioni della società) e il patrimonio netto (la differenza tra le attività totali e le passività totali), e le riserve di proprietà. Quest’ultimo è un conto che è impostato per avvertire gli investitori che una certa parte del patrimonio netto non sarà pagata come dividendi in contanti, poiché hanno intenzione di usarla per un altro scopo.
Una parte del surplus di capitale di una società deriva da un aumento degli utili non distribuiti, che ha l’effetto di aumentare il patrimonio netto totale della società. Un’altra parte del surplus di capitale proviene da altre fonti, come l’aumento del valore delle attività fisse riportate in bilancio, la vendita di azioni con un premio, o l’abbassamento del valore nominale sulle azioni ordinarie. Queste altre fonti sono spesso chiamate eccedenze di capitale e inserite nello stato patrimoniale.
In altre parole, un’eccedenza di capitale vi dice quanto del patrimonio netto della società non è dovuto agli utili non distribuiti.
Riserve e riserve di proprietà
Le riserve nello stato patrimoniale sono un termine talvolta usato per riferirsi alla sezione del patrimonio netto dello stato patrimoniale, esclusa la parte del capitale sociale di base. Le riserve rappresentano una di quelle aree dell’analisi di bilancio che la maggior parte delle persone salta senza mai pensarci molto. A seconda del settore o dell’industria in cui opera un’azienda, questo può essere un errore.
In effetti, le riserve meritano un’attenzione speciale quando si analizza un’azienda. Quello che segue descrive brevemente alcuni esempi di riserve che potreste incontrare in modo da avere una comprensione generale del loro scopo sul bilancio.
Le riserve sullo stato patrimoniale possono includere le seguenti voci:
- Riserve di capitale, che di solito sorgono come risultato dell’emissione di azioni in eccesso del valore nominale.
- Utili non distribuiti, che sorgono come risultato di operazioni redditizie passate. In termini semplificati, gli utili non distribuiti sono i profitti netti che non sono stati distribuiti agli azionisti come dividendi.
- Riserve di valore equo, che possono includere aggiustamenti per i titoli e le attività disponibili per la vendita, che sono particolarmente importanti per le imprese come una compagnia di assicurazione property and casualty che possiede grandi investimenti a reddito fisso.
- Riserve di copertura, che possono sorgere come risultato delle coperture che una società ha assunto per proteggersi contro la volatilità di certi costi di input.
- Riserve di rivalutazione delle attività, che sorgono quando una società deve rettificare il valore di un’attività che è portata nella sezione dell’attivo del suo bilancio e ha bisogno di una transazione di compensazione.
- Riserve di conversione di valuta estera, che derivano da cambiamenti nel valore relativo della valuta in cui il bilancio è riportato e la valuta in cui le attività del bilancio sono detenute.
- Riserve statutarie, che sono riserve che una società è tenuta per legge o regolamento a stabilire e che non possono essere pagate come dividendi.
Un altro significato per il termine contabile “Riserve”
Quando sentite investitori, manager, contabili o analisti parlare di “riserve”, potrebbero non parlare delle riserve indicate nella sezione del patrimonio netto del bilancio. Piuttosto, certi tipi di transazioni contabili richiedono la creazione di riserve destinate a mantenere il conto economico il più vicino possibile alla realtà economica.
Per esempio, le riserve in questo contesto potrebbero entrare in gioco nella seguente situazione. Un’azienda ha una quantità sostanziale delle sue attività correnti in crediti. L’azienda cancella una percentuale dell’importo totale che crede non sarà pagata sulla base dell’esperienza passata e di un esame dei saldi correnti dei crediti.
Questa transazione contabile abbassa le attività correnti ed è conosciuta come un accantonamento o riserva per crediti dubbi e cattivi. È un conto in contropartita dell’attivo, e compensa i crediti. Se la gestione si rivela troppo pessimista, le riserve possono essere stornate in futuro e la redditività sembrerà aumentare.