Il ritorno sull’investimento (ROI), o semplicemente ROI, è un rapporto di redditività che misura il guadagno o la perdita generati da un investimento, in base alla quantità di denaro investito.
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Il rapporto ROI offre a un’azienda un’idea di quanto sarà redditizio un potenziale progetto o investimento, misurando quanto l’azienda otterrà indietro rispetto a quanto investito. Il ROI è usato per confrontare la redditività dell’azienda con il capitale disponibile sul lato dell’attivo.
Qual è la formula del ROI?
Il rapporto ROI è solitamente espresso come rapporto o percentuale e viene calcolato prendendo i guadagni netti e i costi netti di un investimento (x100 per la percentuale). Una percentuale di ROI più alta indica che i guadagni dell’investimento di un progetto sono favorevoli ai loro costi.
Per esempio:
- L’azienda di Ben ha investito inizialmente 500 sterline in un progetto (costo dell’investimento)
- Il progetto ora vale 700 sterline (guadagno dell’investimento)
-
Il rapporto ROI di Ben per questo progetto sarebbe calcolato sottraendo il costo dell’investimento dal guadagno dell’investimento e dividendo per il costo dell’investimento iniziale:
(£700-£500) / (£500) = 0.4
- La percentuale di ROI è quindi 0,4 x 100 = 40%Questa è considerata un’alta percentuale di ROI e indica che rispetto ai costi di investimento del progetto, Ben sta ricevendo un ritorno del 40% in guadagni di capitale.
Cosa indica il ROI?
Il ROI prende una visione di investimento, ed è tipicamente usato per decisioni finanziarie dove una società può confrontare diversi progetti e l’efficacia dei diversi investimenti. È un’indicazione per l’investitore della crescita olistica di un investimento dall’inizio alla fine, prendendo i flussi di cassa che seguono un’azione. Ciò che rende il ROI così popolare è che fornisce un metodo facile e diretto per confrontare i guadagni netti con i costi di un investimento.
Il ROI misura quanto bene un investimento funziona e se un’azienda sta usando le sue risorse in modo efficiente, dicendo agli investitori quanto profitto sta producendo ogni sterlina investita in quel progetto.
Quali sono i limiti del ROI?
Il ROI può essere fuorviante in casi come la valutazione dei ritorni di investimento a lungo termine, poiché non considera il valore temporale del denaro. Il semplice metodo del ROI è più comunemente usato per investimenti a breve termine, e spesso può essere meno accurato quando si calcola un ROI per investimenti a lungo termine.
Anche se la percentuale del ROI di un investimento può essere alta, questo potrebbe non essere necessariamente così redditizio per un investimento di 20 anni come lo sarebbe per un investimento di 5 anni. E allo stesso modo, se il ROI è negativo nel primo anno non indica direttamente un cattivo investimento, poiché la percentuale di ROI potrebbe aumentare negli anni successivi, diventando positiva. Quindi, una sterlina oggi non vale quanto una sterlina domani.
Metodo del ROI scontato
Per tenere conto del valore temporale del denaro, una misura del ROI più accurata per investimenti a lungo termine è la formula del ROI scontato. Il ROI attualizzato indica il valore attuale netto dei guadagni (ROI) diviso per il valore attuale netto dei costi. Il metodo del ROI attualizzato prende quindi in considerazione il valore attuale dei flussi di cassa futuri, permettendo ai flussi di cassa futuri di essere comparabili ai flussi di cassa attuali.
Il valore attuale dei flussi di cassa futuri è calcolato moltiplicando il flusso di cassa per un tasso di sconto. Di conseguenza, più alto è il tasso di sconto, più basso è il valore attuale dei flussi di cassa futuri.
Il valore attuale dei flussi di cassa futuri è calcolato moltiplicando i flussi di cassa per un tasso di sconto.