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In questa recensione indipendente di Vanguard Investor guardo come la piattaforma di fondi si pone rispetto ai suoi concorrenti. Guardo le commissioni di Vanguard rispetto ai suoi concorrenti e i fondi disponibili. Inoltre, analizzo obiettivamente le prestazioni dei fondi Vanguard per aiutare gli investitori a decidere in quali fondi Vanguard investire se decidono di usare Vanguard Investor. Rivelo anche il modo più economico per investire effettivamente nei fondi Vanguard (e non è semplicemente acquistarli attraverso Vanguard Investor, cosa di cui la maggior parte degli investitori non si rende conto)

Infine esamino le alternative a Vanguard Investor là fuori. Se vuoi saltare a parti specifiche di questa recensione, puoi farlo cliccando sui link qui sotto:

• Il modo più economico di investire in fondi Vanguard
• Quali sono le commissioni di Vanguard?
• I fondi tracker Vanguard sono i più economici?
• Come funziona Vanguard Investor?
• La performance dei fondi Vanguard
• Quale fondo Vanguard Lifestrategy e’ meglio per te?
• Vanguard vs altri robo-advisor
• Le alternative di investimento Vanguard

Chi e’ Vanguard?

Vanguard Asset Management (conosciuta semplicemente come Vanguard) è autorizzata e regolata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard è stata fondata negli Stati Uniti da John Bogle nel 1975 e si è fatta un nome offrendo fondi indicizzati a basso costo che sono tra i migliori e più economici fondi indicizzati in cui investire. Vanguard è ora un marchio globale e ci sono oltre 20 milioni di investitori individuali in tutto il mondo che possiedono fondi Vanguard.

Quello che distingue Vanguard come società di gestione patrimoniale è che è di proprietà dei fondi in cui le persone investono piuttosto che degli azionisti. Questo significa che è più concentrata sui buoni risultati degli investitori piuttosto che sul profitto.

Come investire nei fondi Vanguard

Storicamente gli investitori britannici sono stati in grado di investire nei fondi Vanguard solo attraverso un broker di investimento o una piattaforma di fondi, come Fidelity Fundsnetwork o Hargreaves Lansdown. Tuttavia, Vanguard ha ora lanciato la propria piattaforma di investimento chiamata Vanguard Investor, che vende la sua gamma esistente di fondi tracker direttamente ai consumatori a un prezzo inferiore a qualsiasi altra piattaforma di fondi nel Regno Unito.

Che cos’è un fondo tracker di investimento?

Per capire cosa fa un fondo tracker di investimento (e in cosa si specializza Vanguard) aiuta a capire prima la differenza tra investimento attivo e passivo.

Investimento passivo vs attivo

Se stai cercando di investire in fondi ci sono due strategie principali – gestione attiva e gestione passiva (spiego la differenza tra le due sotto). Vanguard è specializzata in quest’ultima, ma offre un numero limitato di fondi a gestione attiva. Si discute molto se sia meglio investire in fondi attivi o in fondi passivi. Tuttavia, ogni libro bianco di ricerca che ho studiato che sostiene che una delle due metodologie sia migliore dell’altra fa sempre un presupposto difettoso. Questo presupposto è che si deve comprare e tenere un fondo quasi indefinitamente. Gli investitori possono aumentare i loro rendimenti rivedendo regolarmente i loro investimenti e facendo cambiamenti dove appropriato, non dovrebbero certamente comprare e tenere un fondo a tempo indeterminato. L’altro presupposto errato è che sia una scelta binaria quando si decide tra fondi attivi e passivi. Naturalmente, entrambe le strategie (attiva o passiva) hanno il loro posto e si supereranno a vicenda in momenti diversi.

Cos’è la gestione attiva

• I fondi a gestione attiva sono gestiti da gestori di fondi che, insieme ai loro team di ricerca sugli investimenti, prendono tutte le decisioni su cosa comprare e vendere all’interno di un fondo specifico
• Ogni fondo avrà un chiaro obiettivo d’investimento e un livello di rischio d’investimento come indicato nel foglio informativo del fondo
• L’obiettivo del fondo è quello di fornire un rendimento superiore al mercato e di sovraperformare i loro concorrenti.L’investitore saprà che il suo denaro è gestito tatticamente (o almeno si suppone che lo sia) per approfittare delle opportunità che possono presentarsi e ridurre le potenziali perdite

Cos’è la gestione passiva

• L’obiettivo dei fondi a gestione passiva è di seguire l’indice di mercato scelto
• Questi fondi sono effettivamente gestiti da un computer con un intervento minimo da parte dei Questi fondi sono effettivamente gestiti da un computer con un intervento minimo da parte dei gestori del fondo
• In genere i fondi a gestione passiva hanno commissioni molto più basse dei fondi attivi, il che ha un impatto positivo sulla performance rispetto a un fondo a gestione attiva
• I fondi passivi riflettono la performance del loro indice scelto, sia che la performance sia positiva o negativa

Cos’è un fondo tracker

I tracker sono fondi passivi che mirano a riflettere la performance di un indice di mercato azionario selezionato, come il FTSE 100, o il prezzo di un’attività. Un fondo tracker d’investimento lo fa acquistando azioni, nel caso di un indice azionario, nelle proporzioni pertinenti al fine di replicare l’indice in questione. Quindi, piuttosto che un investitore deve possedere tutte le azioni da solo, il che sarebbe costoso e ingombrante, investe invece in un fondo tracker di investimento e beneficia delle economie di scala. Questa è una forma di investimento passivo e il più delle volte è gestita da un algoritmo informatico piuttosto che da un gestore di fondi. Questo abbassa radicalmente il costo di gestione del fondo e, in ultima analisi, il costo per investire in esso.

Le singole case di fondi decidono come meglio replicare la performance di un indice attraverso un tracker di investimento. Questo è tipicamente fatto in uno dei due modi.

• Replicazione completa – questo è dove il fondo investe in tutti i costituenti dell’indice scelto utilizzando le stesse ponderazioni per corrispondere strettamente alla composizione dell’indice. Quindi, nel caso del FTSE 100, investirebbe in tutte le società del FTSE 100 nella stessa proporzione in cui sono rappresentate nell’indice FTSE 100.
• Replica parziale – invece di investire in ogni componente di un indice, il fondo tracker investe in un campione rappresentativo dell’indice. Per fare questo, il fondo tracker può investire solo in un certo numero di società di un determinato settore o area geografica. Questo a sua volta riduce il numero di partecipazioni che rende più facile la gestione e riduce anche i costi di transazione.

Queste due categorie possono essere ulteriormente suddivise. Ci sono due modi in cui gli index tracker possono eseguire la replica effettiva. Possono utilizzare la replica fisica (in cui possiedono il bene), o la replica sintetica (in cui utilizzano strumenti finanziari per replicare la performance del bene che stanno cercando di tracciare).

Anche i tracker sono tipicamente disponibili in due strutture, ovvero i fondi comuni di investimento (OEIC) o i fondi negoziati in borsa (noti come ETF). Gli unit trust sono il tipo di fondo più diffuso e sono disponibili attraverso la maggior parte degli ISA azionari e dei prodotti pensionistici. A differenza degli unit trust, che sono quotati e scambiati una volta al giorno, gli ETF possono essere scambiati più come le azioni. Ciò significa che puoi scambiarli durante tutto il giorno, il che ti permette di entrare e uscire dai mercati velocemente. Tuttavia, tieni presente che la maggior parte delle piattaforme di investimento addebitano commissioni aggiuntive per investire e negoziare in ETF. I tracker d’investimento sono quelli in cui Vanguard eccelle.

Vanguard produce i migliori fondi tracker d’investimento?

I migliori tracker d’investimento sono quelli che seguono da vicino l’asset o l’indice scelto (con un tracking error minimo) e che mantengono anche i costi al minimo. Preferibilmente dovrebbero anche tracciare l’asset o l’indice replicandolo completamente e acquistando fisicamente le attività o le azioni necessarie per farlo. Il motivo per cui la replica fisica è preferibile, rispetto alla replica sintetica, è che quest’ultima rispecchia la performance dell’asset utilizzando derivati finanziari. Ciò significa che una terza parte è coinvolta per fornire i rendimenti che il tracker di investimento sta cercando di replicare. Naturalmente, questo introduce il rischio che questa terza parte fallisca, che è noto come rischio di controparte.

I fondi di Vanguard replicano fisicamente gli indici che seguono, utilizzando una replica completa o, più comunemente, una replica a campione.

Quali sono le commissioni di Vanguard?

Una delle principali attrazioni dei fondi Vanguard e della sua piattaforma di investimento è il basso costo.

Le commissioni della piattaforma Vanguard

Vanguard Investor applica:

• una commissione annuale dello 0,15% sugli investimenti fino a £ 250.000, che è meno della metà della media del settore.
• oltre £ 250.000 non vi è alcuna commissione annuale. Ciò significa che c’è un canone massimo della piattaforma (canone annuo del conto) di £375. Questo è incredibilmente economico, ma in realtà non è il modo più economico di possedere fondi Vanguard, su cui arriverò a breve.

Costi dei fondi Vanguard

• Le spese dei fondi in corso di Vanguard vanno da 0,06% a 0,80% che ancora una volta è molto più basso della media del settore. Nell’ottobre 2019, Vanguard ha abbassato le spese correnti su 36 dei suoi fondi portando la cifra media delle spese correnti allo 0,20% (rispetto allo 0,34% di 10 anni fa). Ci sono occasionali spese di ingresso al fondo tra lo 0,2% e lo 0,8%, dove applicabile.
• Non ci sono spese di trasferimento e nessuna commissione di negoziazione applicata

I fondi tracker Vanguard sono i più economici?

La tabella sottostante confronta due dei principali tracker FTSE 100 negli ultimi 3 anni, uno di Vanguard e uno di iShares. Mostro anche i dati rispetto al FTSE 100 che è l’indice che entrambi i tracker FTSE 100 cercano di replicare

Nome	3 anni Total Return %	Tracking Error	Volatilità	Onere annuale (OCF) %
FTSE 100	42.51	n/a	1.64	n/a
iShares – FTSE 100 UCITS ETF	41.67	0.01	1.64	0.07
Vanguard – FTSE 100 UCITS ETF	41.44	0.01	1.64	0.09

La prima cosa da notare è che i due FTSE 100 ETF tracker sottoperformano leggermente il FTSE 100. Questo è dovuto a) al loro tracking error e b) alle rispettive spese annuali del fondo. Il tracking error è una misura di quanto bene un tracker dell’indice segue l’indice che sta seguendo. Più bassa è la cifra, meglio è. Entrambi gli ETF tracker hanno un tracking error di appena lo 0,01, che è il migliore possibile. Inoltre, entrambi hanno spese incredibilmente basse, con il tracker IShares FTSE 100 che è marginalmente più economico, il che spiega la sua performance leggermente superiore. Ma questo è trascurabile. Quindi entrambi questi tracker hanno basse spese e bassi errori di tracciamento. Entrambi replicano fisicamente il FTSE 100 (vedi l’ultima sezione), il che è positivo.

Tuttavia, nonostante IShares sia un fornitore di ETF leader di mercato, gli investitori fai da te devono comunque acquistarli tramite un broker o una piattaforma di terze parti come Hargreaves Lansdown o Fidelity Fundsnetwork. Come tali, queste piattaforme aggiungono la loro commissione di piattaforma in cima all’OCF quotato che è tipicamente intorno allo 0,45%. Tuttavia, con il lancio da parte di Vanguard della piattaforma Vanguard Investor, gli investitori possono ora acquistare i fondi Vanguard direttamente da Vanguard, ma con una commissione di piattaforma di appena lo 0,15%. Complessivamente questo rende i fondi Vanguard tra i fondi tracker di investimento più economici sul mercato quando si prendono in considerazione tutte le spese, comprese quelle della piattaforma, ma solo se un investitore utilizza la loro piattaforma. Tuttavia, non è necessariamente il modo più economico per tutti gli investitori che vogliono possedere i fondi Vanguard, come spiego nella prossima sezione, inoltre ci sono alcune limitazioni nell’usare solo Vanguard Investor.

Il modo più economico per investire in fondi Vanguard

Assumendo che vi piacciano i fondi Vanguard e le loro basse commissioni, uno dei modi più economici per la maggior parte degli investitori di detenere i loro fondi sarebbe tramite Interactive Investor* (conosciuto come ii). Interactive Investor è la seconda più grande piattaforma di investimento nel Regno Unito ed è la più grande ad operare un modello a tariffa fissa. Interactive Investor ha tre diversi piani di servizio che addebitano un canone mensile fisso (indipendentemente dalla dimensione del vostro portafoglio) e potete scegliere di pagare £9.99, £13.99 o £19.99 al mese.

I costi del fondo sottostante per investire in fondi Vanguard sono identici su entrambe le piattaforme, cioè Interactive Investor (ii) e Vanguard Investor. Poiché la commissione della piattaforma di Vanguard Investor si basa su una percentuale dell’importo detenuto presso di loro (fino a un massimo di £375 all’anno), ciò significa che se si investono più di £80.000 in fondi Vanguard tramite un conto di investimento generale o un ISA, è effettivamente più conveniente investire tramite Interactive Investor che con Vanguard direttamente.

Un modo alternativo e marginalmente più economico sarebbe quello di investire tramite iWeb, poiché addebitano solo una commissione di apertura conto di £100 (senza spese trimestrali o annuali). Tuttavia, con iWeb, si ottiene ciò che si paga sotto forma di un sito web di base che è molto meno facile da usare e con nessuno degli strumenti interattivi o di comprensione del mercato che si ottiene con Interactive Investor.

Vanguard Investor vs Interactive Investor

Se non si prevede di tenere più di 80.000 sterline in fondi Vanguard, allora investire tramite la piattaforma di Vanguard (cioè Vanguard Investor) sarebbe più conveniente, assumendo che si investe tramite un ISA o un conto di investimento generale. Tuttavia, si può investire solo in fondi Vanguard (dato che Vanguard non offre fondi di altri sulla sua piattaforma). Al contrario, Interactive Investor non solo sarà più economico (se possedete più di 80.000 sterline), ma avrete anche la scelta di migliaia di fondi di investimento, ETF (inclusa una versione dell’ETF iShares menzionato nell’ultima sezione) e fondi comuni di centinaia di società di investimento, se lo desiderate, così come l’accesso alla negoziazione diretta delle azioni. Questo è particolarmente vero ora che Interactive Investor non applica più commissioni di uscita se si decide di smettere di usarlo e trasferire i propri soldi su un’altra piattaforma. Quindi, in teoria, se hai investito tramite ii e alla fine hai deciso che preferiresti invece utilizzare Vanguard Investor (forse finisci per investire meno di 80.000 sterline in fondi Vanguard), allora puoi trasferirti senza penalità.

Vanguard ha lanciato il suo tanto atteso SIPP nel febbraio 2020 e, a differenza di molti altri SIPP, non applica una tassa amministrativa annuale. Ciò significa che il SIPP di Interactive Investor sarà più conveniente per gli investitori, che detengono esclusivamente fondi Vanguard, solo se il loro piatto pensionistico è superiore a £ 160.000.

Come funziona Vanguard Investor?

Vanguard Investor è la piattaforma propria di Vanguard che permette di acquistare e amministrare un portafoglio di fondi Vanguard. Questo nega la necessità di utilizzare un broker/piattaforma di terze parti o un consulente finanziario per investire in fondi Vanguard. Vanguard Investor è adatto agli investitori “fai da te” che sono sicuri di prendere le proprie decisioni di investimento sia in termini di mix complessivo di attività del loro portafoglio che dei fondi effettivi in cui investire.

Se si sceglie di investire attraverso Vanguard Investor si ottengono attualmente quattro scelte di prodotto. È possibile scegliere di acquistare fondi Vanguard all’interno di un ISA Stocks and Shares (con un contributo massimo di 20.000 sterline nell’anno fiscale in corso), un conto di investimento generale, un Junior ISA (con un contributo massimo di 9.000 sterline per l’anno fiscale 2020/21) e un Vanguard SIPP, lanciato nel febbraio 2020.

Ogni crescita e reddito generato all’interno dei rispettivi involucri ISA sarà esentasse. Tuttavia, qualsiasi crescita e reddito generati attraverso il conto di investimento generale sono soggetti all’imposta sul reddito e all’imposta sulle plusvalenze.

Gli investitori possono aprire un conto Vanguard con un investimento minimo di 500 sterline o un investimento minimo mensile regolare di 100 sterline o una combinazione dei due (altre piattaforme offrono minimi inferiori). Se si investe direttamente con Vanguard online si ha una scelta di 74 fondi tra cui scegliere (vedere la prossima sezione per maggiori dettagli).

Il Vanguard SIPP è stato lanciato nel febbraio 2020 e lo esaminiamo più in dettaglio nella nostra recensione del Vanguard SIPP. Chi è interessato al Vanguard SIPP dovrebbe anche leggere la sezione sottostante sulle alternative Vanguard.

In cosa si può investire usando Vanguard?

Vanguard Investor ti permette di investire in 74 fondi Vanguard di cui 32 sono fondi indicizzati azionari tracker. Li ho elencati di seguito, suddivisi per area geografica di appartenenza

Europa

• FTSE Developed Europe ex UK UCITS ETF
• FTSE Developed Europe ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed Europe UCITS ETF
• SRI European Stock Fund Global
• Germany All Cap UCITS ETF

Global

• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund
• ESG Developed World All Cap Equity Index Fund (UK)
• FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
• FTSE All-World UCITS ETF
• FTSE Developed World ex-U.K. Equity Index Fund
• FTSE Developed World UCITS ETF
• FTSE Global All Cap Index Fund
• Global Equity Fund
• Global Equity Income Fund
• Global Small-Cap Index Fund

UK

• FTSE 100 Index Unit Trust
• FTSE 100 UCITS ETF
• FTSE 250 UCITS ETF
• FTSE U.K. All Share Index Unit Trust
• FTSE U.K. Equity Income Index Fund
• Active UK Equity fund

Japan

• FTSE Japan UCITS ETF
• Japan Stock Index Fund

Asia-Pacific

• FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF
• Pacific ex-Japan Stock Index Fund

America

• FTSE North America UCITS ETF
• S&P 500 UCITS ETF
• U.S. Equity Index Fund

Mercati Emergenti

• Emerging Markets Emerging Markets Stock Index Fund
• ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund
• FTSE Emerging Markets UCITS ETF
• Global Emerging Markets Fund Fixed Income

Vanguard offre anche 24 fondi a reddito fisso e obbligazioni oltre ai 17 fondi misti. I 17 fondi misti includono la popolare gamma di fondi Vanguard LifeStrategy.

Cosa sono i fondi Vanguard LifeStrategy?

I fondi LifeStrategy offrono 5 diversi mix di azioni e obbligazioni che permettono all’investitore di puntare a un livello di rischio e rendimento adatto a lui. Ci sono cinque fondi con diversi gradi di esposizione azionaria.

• Il fondo LifeStrategy 20% equity è investito al 20% in azioni e all’80% in obbligazioni, questo è il fondo a più basso rischio adatto agli investitori con un basso profilo di rischio. Ho contribuito a un articolo del Telegraph su questo particolare fondo intitolato ‘The tracker fund that survives stock market routs’
• LifeStrategy 40% equity fund è investito per il 40% in azioni e per il 60% in obbligazioni questo è il secondo fondo a più basso rischio adatto agli investitori disposti ad accettare un livello di rischio per migliorare i rendimenti dei loro investimenti
• LifeStrategy 60% equity fund è investito per il 60% in azioni e per il 40% in obbligazioni che rappresentano il punto intermedio in termini di rischio e ricompensa e rappresentano il punto di partenza.punto medio in termini di rischio e rendimento e sarebbe adatto a rendimenti a lungo termine con un livello di rischio controllato
• LifeStrategy 80% equity fund è investito per l’80% in azioni e per il 20% in obbligazioni che sarebbe adatto a rendimenti a lungo termine con meno preoccupazioni per la prospettiva di perdite
• LifeStrategy 100% equity fund è investito interamente in azioni ed è il fondo a rischio più elevato con il potenziale di rendimenti superiori ma con un livello di rischio più elevato, volatilità e perdita potenziale.

Come illustrato dalla storia di cui sopra sul Telegraph, la stampa nazionale mi chiede regolarmente la mia opinione di esperto su una serie di investimenti e piattaforme. I fondi Lifestrategy di Vanguard forniscono un asset mix diversificato basato sul livello di esposizione azionaria che si desidera. In realtà sono portafogli già pronti di fondi tracker Vanguard. I fondi hanno un focus sull’azionario USA con tipicamente circa il 25-30% del patrimonio investito in tracker azionari USA. Questo ovviamente ha un’influenza significativa sulla performance di questi fondi. Durante i periodi di sovraperformance delle azioni USA, come negli ultimi anni, i fondi Vanguard faranno bene. Tuttavia, a causa del loro ampio mix di attività, tendono a rimanere indietro quando un particolare settore o mercato azionario geografico (diverso dai fondi azionari USA a grande capitalizzazione) sovraperformano. Attualmente le azioni statunitensi sono costose su base storica, quindi il loro rendimento futuro previsto è inferiore all’1% all’anno nel breve termine. Se questo si realizzerà, avrà un impatto sulla performance dei fondi Vanguard Lifestrategy più focalizzati sulle azioni.

La performance dei fondi Vanguard

Prevedo di pubblicare a breve un articolo completo sulla performance dei fondi Vanguard. Tuttavia, poiché la maggior parte dei fondi Vanguard sono semplici tracker, la loro performance riflette semplicemente quella dell’indice sottostante che seguono. Per questo motivo sono più interessato alla performance dei loro fondi Lifestrategy, in quanto questi saranno probabilmente i fondi che la maggior parte degli investitori alle prime armi acquista tramite la piattaforma Vanguard Investor. La tabella qui sotto mostra la performance dei fondi Vanguard Lifestrategy rispetto ai loro colleghi dei rispettivi settori al 10 marzo 2021.

Nome	Settore	1yr	Rank	3yr	Rank	5yr	Rank
Vanguard – LifeStrategy 20% Azionario	Investimento misto 0-35% Azioni	3.21%	63/84	15.02%	7/74	27.86%	12/63
Vanguard – LifeStrategy 40% Equity	Investimento misto 20-60% Azioni	9.64%	82/189	18.22%	11/164	39.85%	15/143
Vanguard – LifeStrategy 60% Equity	Mixed Investment 40-85% Shares	15.71%	105/219	20.95%	56/190	52.37%	44/162
Vanguard – LifeStrategy 80% Equity	Investimento misto 40-85% Azioni	22.31%	22/219	23.75%	29/190	65.76%	10/162
Vanguard – LifeStrategy 100% Equity	Global	28.91%	102/203	26.16%	114/173	79.60%	87/152

Come potete vedere la performance dei loro fondi Vanguard Lifestrategy non sarà mai da record per il suo settore ma è costante. Ancora più importante, i fondi Lifestrategy sono raramente nella metà inferiore delle classifiche di rendimento, il che suggerisce una performance superiore alla media.

Quale fondo Vanguard Lifestrategy è meglio per te?

Sebbene sia una scelta personale, ti suggerisco di usare il principio dell’età guida come punto di partenza se stai scegliendo un fondo Vanguard Lifestrategy. Così, per esempio, una persona che ha un’attitudine media al rischio e ha 60 anni potrebbe voler investire nel fondo Vanguard LifeStrategy 40% Equity. L’esposizione azionaria è determinata sottraendo la tua età da 100. Quindi in questo esempio 100 – 60 = 40.

Una persona di 50 anni potrebbe combinare i fondi Vanguard Lifestrategy per ottenere un’esposizione azionaria del 50% (cioè investire metà del proprio denaro in Vanguard LifeStrategy 60% Equity e l’altra metà in Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Se si è avversi al rischio, allora è necessario abbassare il valore azionario che si sceglie alla fine. Quindi un 60enne avverso al rischio sceglierebbe forse il fondo Lifestrategy 20% Equity. Se sei un amante del rischio, allora dovrai aumentare l’esposizione azionaria che il principio guida dell’età suggerisce. Questo processo è alla base di molti servizi discrezionali gestiti in città, che tu ci creda o no.

Per aiutarti a scegliere un fondo Vanguard Lifestrategy ho costruito un calcolatore di portafoglio di investimenti che ti mostrerà l’ampio asset mix che puoi aspettarti in base alla tua età e alla tua attitudine al rischio.

Come gestisce Vanguard i suoi fondi?

Tutti i fondi LifeStrategy sono gestiti attentamente assicurando che ogni fondo sia automaticamente bilanciato per riflettere il profilo di rischio e rendimento del fondo selezionato. Poiché la gestione dei fondi LifeStrategy è automatica, ciò significa che sono utili per gli investitori che vogliono ottenere il beneficio dell’esposizione azionaria senza la necessità di continuare ad armeggiare con i loro investimenti per ottenere il miglior rendimento.

Come fa Vanguard a calcolare la tolleranza al rischio?

C’è una sezione sul sito di Vanguard intitolata Investing Education dove i potenziali investitori possono imparare a investire con Vanguard. C’è una guida sulla scelta dei fondi a seconda dell’esperienza e dell’attitudine al rischio, nonché un calcolatore della pensione per coloro che desiderano prendere in considerazione il SIPP di Vanguard.

Come sono le commissioni di Vanguard rispetto ad altre piattaforme?

Prima ho confrontato le spese del fondo sottostante (OCF) di un tipico tracker Vanguard con quelle di uno dei concorrenti con i prezzi più alti. Tuttavia, come si confronta Vanguard se si investe in uno dei suoi fondi Lifestrategy? Dopo tutto, la maggior parte degli investitori (a torto o a ragione) sceglie ancora di investire in un unico fondo a gestione mista (blended). La tabella qui sotto confronta il costo totale approssimativo per chi investe la propria quota annuale ISA in un fondo gestito con le principali piattaforme di fondi. Ho classificato la tabella con il più economico in alto e il più costoso in basso.

Provider	Fondo	Costo totale inclusa la commissione della piattaforma su 20.000£ di investimento ISA
Vanguard	Lifestrategy	0.37%
AJ Bell	Portafoglio bilanciato	0.50%
Fidelity	Fidelity Multi-asset Allocator Growth	0,60%
Nutmeg Fixed Allocation	Portafoglio a medio rischio	0.66%
Wealthify	Portafoglio a medio rischio	0,82%
Wealthsimple	Portafoglio a medio rischio	0.88%
Nutmeg Fully Managed	Portafoglio a medio rischio	0.96%
Moneyfarm	Portafoglio a medio rischio	0,97%
Scalable Capital	Portafoglio a medio rischio	1.00%
Charles Stanley Direct	Portafoglio bilanciato Foundation	1,03%
Interactive investor	Active Growth Portfolio	1.38%
Hargreaves Lansdown	Portafoglio a crescita bilanciata	1,85%
Bestinvest	IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio	1.87%

Quali fondi Vanguard sono i migliori?

Il problema per gli investitori inesperti che usano Vanguard Investor è sapere in quali fondi tracker investire. Per prima cosa devi decidere il tuo mix di asset desiderato e poi decidere quali tracker scegliere. Per gli investitori inesperti o quelli che non vogliono gestire il loro portafoglio da soli, i fondi Vanguard Lifestrategy sono i più adatti. Tuttavia, coloro che vogliono costruire il proprio portafoglio troveranno utile il nostro strumento di portafoglio d’investimento. Se inserisci semplicemente la tua età, ti mostrerà il tipo di portafoglio che un fondo di tipo Lifestrategy suggerirebbe. Vedrai la percentuale di esposizione a diversi tipi di attività come le azioni del Regno Unito. Puoi poi armeggiare con questo e poi investire in singoli fondi tracker Vanguard per ogni asset. Questo ha il vantaggio di permetterti di ridurre la pesante esposizione azionaria statunitense che i fondi Vanguard Lifestrategy hanno.

Vanguard vs altri robo-advisor

Vanguard Investor è stato etichettato come una società di robo-advice dalla stampa. Il termine robo-advice è molto fuorviante a mio parere, in quanto è usato come un’etichetta universale per qualsiasi piattaforma di investimento online che automatizza gran parte della sua gestione e selezione degli investimenti. Vanguard è senza dubbio uno dei modi più economici di investire per gli investitori del Regno Unito, ma la ricerca ha dimostrato che solo il 3% dei consumatori lascerebbe un “robot” decidere e agire per loro conto quando si tratta di questioni finanziarie. A differenza di Vanguard, altre società di robo-consulenza hanno un elemento più umano nei loro processi dietro la loro piattaforma di investimento online. Per molti investitori britannici questo è preferibile.

Se siete concentrati puramente sui costi o volete trovare il modo più economico per investire in fondi Vanguard allora Vanguard Investor è per voi. Tuttavia, se si desidera il beneficio di costo dell’utilizzo di tracker di investimento, ma con una sovrapposizione strategica umana, allora ci sono un certo numero di altre società di robo-consulenza che si potrebbe desiderare di utilizzare e che sono solo marginalmente più costosi, che copro nella prossima sezione. Lo svantaggio di un percorso puramente passivo senza sovrapposizione strategica è che si è totalmente al capriccio del mercato. Questa è una buona cosa se i mercati sono in ripresa, ma una cattiva cosa in un grave sell-off del mercato. I fondi Lifestrategy affrontano in qualche modo questo problema, ma la mia esperienza suggerisce che il mix di attività non cambia poi così tanto nel tempo.

Alternative di investimento Vanguard

Per gli investitori che vogliono godere dei risparmi sui costi associati all’uso di tracker passivi, ma con una sovrapposizione strategica più umana, dovrebbero considerare quelli come Wealthify* o Moneyfarm*. Come si può vedere dal grafico dei costi qui sopra, Wealthify, in particolare, è uno dei modi più economici per investire in un portafoglio gestito e offrono anche un prodotto pensionistico, oltre a un ISA junior, un conto ISA per azioni e titoli e un conto di investimento generale. Inoltre, Wealthify ha un importo minimo di investimento di solo £1, rispetto a £500 se si investe con Vanguard o Moneyfarm. Questo significa che è possibile aprire un conto con loro e provare il loro servizio con un piccolo investimento iniziale prima di decidere di impegnarsi di più.

Quale protezione c’è in caso di fallimento di Vanguard?

I soldi degli investitori sono tenuti separatamente dagli investimenti di Vanguard con tutti i fondi tenuti in un conto nominativo in conformità alle regole della Financial Conduct Authority (FCA). Nel caso improbabile che Vanguard diventi insolvente, un professionista dell’insolvenza sarebbe in grado di identificare i beni detenuti dagli investitori e assicurarsi che vengano restituiti il più rapidamente possibile. Gli investimenti in Vanguard sono anche coperti dal Financial Services Compensation Scheme che copre la maggior parte degli investimenti fino a 85.000 sterline nell’ambito di una richiesta ammissibile.

Conclusione

Vanguard Investor è stato un game-changer per il settore e ha scatenato una guerra dei prezzi tra le piattaforme. Significa anche che i gestori di fondi devono giustificare le loro spese di gestione annuali più costose fornendo prestazioni aggiuntive. Vanguard Investor è il modo più economico per investire in fondi Vanguard se hai meno di 80.000 sterline. Tuttavia, se si desidera investire più di 80.000 sterline (anche nel tempo) è attualmente più conveniente utilizzare Interactive Investor* per acquistare fondi Vanguard se si investe tramite un ISA o un conto generale. È anche possibile utilizzare Intereactive Investor per investire in un SIPP, tuttavia, a causa della sua tassa amministrativa di £10 al mese, è necessario investire più di £160.000 per ottenere un risparmio. Un altro vantaggio di usare Interactive Investor è che si può investire in migliaia di fondi comuni di investimento, ETF e azioni (Vanguard offre solo l’accesso ai propri 74 fondi/ETF).

I fondi Lifestrategy di Vanguard sono una buona soluzione per molti investitori (Interactive Investor li promuove anche come tali – vedi la mia recensione completa di Interactive Investor) ma c’è una limitata sovrapposizione strategica umana. Inoltre, anche se la performance è buona, raramente è in cima alle classifiche, anche se, cosa più importante, raramente sostiene le classifiche. Con l’avvento delle proposte di robo-advice, è possibile godere di un risparmio simile a quello di Vanguard, ma con una sovrapposizione umana più strategica e una migliore esperienza dell’utente tramite prodotti come Wealthify o Moneyfarm.

Se volete gestire i vostri investimenti da soli strategicamente, allora è ancora meglio utilizzare una piattaforma di fondi con una vasta gamma di fondi in offerta, ma forse investire in qualsiasi fondo Vanguard tramite Vanguard Investor. Puoi vedere la nostra analisi delle migliori piattaforme di investimento qui. Mentre Hargreaves Lansdown rimane la piattaforma di investimento più popolare del Regno Unito, Interactive Investor rimane la scelta più ovvia in questo caso, con iWeb che può essere preso in considerazione se non siete interessati alle dimensioni della piattaforma, all’usabilità o agli strumenti aggiuntivi e agli approfondimenti.

Se un link ha un * accanto significa che è un link affiliato. Se vai attraverso il link, Money to the Masses potrebbe ricevere una piccola tassa che aiuta a mantenere Money to the Masses libero da usare. Il seguente link può essere utilizzato se non si desidera aiutare Money to the Masses o approfittare di eventuali offerte esclusive -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm