Definiție: O vânzare în lipsă are de obicei două semnificații. În domeniul imobiliar, înseamnă vânzarea unei case pentru un preț mai mic decât cel al ipotecii restante. În investiții, o vânzare în lipsă este o strategie prin care un investitor ia o poziție scurtă în acțiuni împrumutate, așteptând ca prețul de piață să scadă înainte de scadență pentru a realiza un profit.
Ce înseamnă vânzare în lipsă?
Care este definiția vânzării în lipsă? În esență, înseamnă să vinzi ceva pentru un preț mai mic decât ceea ce datorezi pentru acea proprietate. Nu contează dacă este vorba de proprietăți imobiliare sau de acțiuni, dar mă voi concentra pe vânzarea de investiții pentru că este mai complicat.
Vânzarea în lipsă este o strategie riscantă, folosită mai ales de investitorii experimentați, cu scopul de a acoperi riscul de scădere al unei poziții lungi. Un vânzător în lipsă are dreptul de a cumpăra acțiunile împrumutate și de a le returna brokerului înainte de scadență pentru a fi protejat de fluctuațiile potențiale ale pieței bursiere.
În mod normal, brokerii împrumută acțiunile de la firmele de administrare a fondurilor și de la investitorii instituționali. O vânzare în lipsă are succes dacă prețul titlului suport scade. Prin urmare, un investitor care folosește vânzarea în lipsă crede mai mult într-o piață bearish decât într-o piață bullish.
Să analizăm un exemplu.
Exemplu
Elliot are 500 de acțiuni ale unei companii farmaceutice care se tranzacționează la 89 de dolari. Brokerul său i-a mărturisit că firma este pe cale să publice rezultate mixte în trimestrul următor, cu o scădere a veniturilor totale de 5%. Prin urmare, Elliott decide să încheie un contract de vânzare în lipsă, împrumutând 200 de acțiuni de la brokerul său și vânzându-le pentru un total de 200 x 89 $ = 17.800 $.
În urma rezultatelor trimestriale ale firmei, prețul acțiunilor scade la 84,20 $. Elliott decide să își exercite vânzarea în lipsă și să cumpere 200 de acțiuni la 86,20 $ pentru un total de 200 x 84,20 $ = 16 840 $.
El returnează titlurile împrumutate brokerului său și realizează un profit de 17 800 $ – 16 840 $ = 960 $ minus taxele de împrumut și comisionul brokerului.
Dacă prețul acțiunilor nu ar fi scăzut la 84,20 dolari, ci, în schimb, ar fi crescut la 92,30 dolari, Elliot ar trebui să returneze cele 200 de acțiuni brokerului său la un preț mai mare decât cel la care le-a vândut inițial. În acest caz, Elliott ar fi pierdut (200 x 89 $) – (200 x 92,30 $) = -840 $, plus taxele de împrumut și comisionul brokerului.
Definiție sumară
Define Short Sale: O vânzare în lipsă este atunci când o proprietate este vândută pentru un preț mai mic decât suma datorată pe ea.
.