Buy-and-hold innebär att du förbinder dig till dina valda investeringar på lång sikt i stället för att köpa och sälja fonder eller aktier ofta. Du kanske har hört uttrycket att framgångsrik långsiktig investering handlar om ”tid på marknaden” och inte om att ”tajma marknaden”, eftersom det är så svårt att förutsäga upp- och nedgångar, i alla fall med någon regelbunden grad av noggrannhet.
I huvudsak är buy-and-hold motsatsen till att försöka ”slå marknaden”, vilket innebär att man handlar regelbundet i förhoppning om att ligga steget före mängden.
Vad är teorin?
Den huvudsakliga idén bakom buy-and-hold är att du håller dig investerad under hela marknadscyklerna, eftersom även om du bara missar några av de bästa dagarna kan det ha en stor inverkan på din långsiktiga avkastning.
Men trots bevisen till stöd för buy-and-hold-investeringar tycker många investerare att det är svårt att sitta still och låta sina investeringar vara ifred.
Detta beror ofta på att den oro och det obehag som är förknippat med en högre investeringsrisk kan göra det frestande att överhandla. Under perioder av marknadsvolatilitet kan en förnuftig köp- och behållinvestering snabbt förvandlas till en aktiv handelsstrategi. Detta kan innebära att det inte bara slutar med att du köper och säljer vid helt fel tidpunkt utan att du också ökar dina investeringskostnader via handelsprovisioner.
Tanken bakom buy-and-hold är att du så småningom belönas för att du tar en extra risk, men bara om du håller kursen och sitter kvar.
Men det finns inga garantier. Du kan köpa och behålla men kan ändå förlora pengar i slutändan.
Investerare kan också misslyckas med att uppnå god avkastning på grund av att deras portföljer är alltför koncentrerade till aktier i bara ett eller två företag. Även om denna högre risknivå potentiellt kan ge en högre avkastning finns det en mycket reell risk att ett specifikt företag inte presterar som förväntat, eller till och med går i konkurs. En väldiversifierad portfölj hjälper investerare att minska de risker som är förknippade med företags- eller branschspecifika händelser.
För- och nackdelar
Det finns en del andra fördelar med en buy-and-hold-strategi. För det första gör det en enklare investeringsresa eftersom du bara behöver välja investeringar i början. När du väl har byggt upp din portfölj behöver du inte göra ändringar eller kontrollera priser. Det gör det också mindre troligt att du fattar beslut i dålig takt. Hela poängen är att du slår dig till ro och behåller investeringarna under lång tid. För det andra, eftersom det blir färre transaktioner betalar du mindre i provisioner och avgifter, vilket kan göra en stor skillnad för din långsiktiga investeringsavkastning.
Men som alla investeringsstrategier finns det också nackdelar. I en sann buy-and-hold-strategi skulle du hålla fast vid dina investeringar oavsett vad som händer. Detta innebär att förlusterna kan bli potentiellt allvarliga, eftersom du inte skulle sälja dina investeringar även om de fortsätter att sjunka under en tid. Du skulle kunna fortsätta att behålla dem till det bittra slutet, när de är värda väldigt lite eller ingenting alls.
Men det är värt att komma ihåg fördelarna med ”pund-kostnadsmedelvärde” under perioder av marknadsvolatilitet. Detta innebär i huvudsak att om du investerar regelbundet kommer dina bidrag att köpa mer aktier när priserna är låga och mindre när de är dyra. På lång sikt bör detta bidra till att jämna ut din avkastning, även om detta inte alltid är fallet, särskilt om du investerar i en stigande och sedan fallande marknad.
Finn mer information om hur pundkostnadsmedelvärde fungerar
Saker att tänka på
Alla investeringar är förknippade med risker och det finns alltid en chans att du får tillbaka mindre än vad du förväntar dig, eller till och med mindre än vad du investerar. Om du känner dig bekväm med att lägga undan dina pengar under lång tid, om du kan acceptera riskerna och om du inte är sugen på att handla aktivt, kan en köp-och-håll-strategi vara något för dig. Men det finns ingen garanti för att dina investeringar kommer att öka i värde och genom att inte aktivt förvalta din portfölj kan det innebära att du missar möjligheter på marknaden.
Om du inte är säker på vilken investeringsstrategi som är rätt för dig kan du söka oberoende finansiell rådgivning. Du måste betala för detta, men det kan hjälpa dig att ta reda på hur du bäst uppnår dina investeringsmål.
Värdet på investeringar kan både sjunka och stiga och du kan få tillbaka mindre än vad du investerar. Om du är osäker på om du ska investera, sök oberoende rådgivning.