Alai

Om du tittar på finansiella siffror för ett företag kan du se många termer som alla hänvisar till ett visst mått av pengar som kommer in i företaget. Två vanliga termer är vinst, som vanligtvis betyder total vinst eller förlust, och EBITDA, som är vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. Huruvida det är viktigare att titta på EBITDA jämfört med intäkter eller något annat mått kan variera beroende på dina investeringsprioriteringar och din riskaptit.

Förståelse av företagens årsredovisningar

Offentligt handlade företag i USA måste vanligtvis lämna in kvartals- och årsrapporter till Securities and Exchange Commission. Dessa rapporter inkluderar finansiella rapporter, som vanligtvis måste innehålla mätvärden som överensstämmer med vad som kallas allmänt accepterade redovisningsprinciper, eller GAAP-standarder.

De finansiella rapporterna inkluderar en balansräkning, som visar företagets tillgångar och skulder, tillsammans med en resultaträkning som visar företagets intäkter och kostnader. Det finns också vanligtvis en kassaflödesanalys, som visar hur likvida medel, t.ex. kortfristiga placeringar, påverkas av företagets verksamhet. Detta kan vara viktigt för investerare som vill försäkra sig om att ett företag faktiskt kommer att ha tillräckligt med kontanter för att betala sina räkningar.

GAAP och icke-GAAP-mått

GAAP-standarder fastställs av ett branschorgan som kallas Financial Accounting Standards Board. De förändrade standarderna säger exakt hur företag kan stava ut vissa officiellt definierade standarder som till exempel nettoresultat.

Användning av gemensamma redovisningsstandarder gör det lättare att jämföra företagens bokslut och gör det svårare för skrupelfria eller kämpande företag att dölja problem genom att anta okonventionella redovisningsmått. Ändå menar vissa företag att GAAP-standarderna inte på ett adekvat sätt beskriver hur välmående deras företag är, och de kan rapportera ytterligare icke-GAAP-siffror utöver GAAP-data. Företag kan riskera att bli granskade av investerare eller finanspressen om de rapporterar alltför okonventionella siffror.

Privatägda företag har större frihet när det gäller att välja vilka typer av nyckeltal de vill rapportera till investerare eller allmänheten, men många företag som vill locka riskkapitalinvesterare eller potentiella anställda kan offentliggöra GAAP-mått för att göra sig jämförbara med offentligt ägda företag. De är i allmänhet inte skyldiga att göra det, och särskilt små företag kan försöka undvika de kostnader som är förknippade med att noggrant följa GAAP-standarderna.

Inkomster Vs. Resultat

Två mått på ett företags verksamhet som ibland förväxlas är intäkter och resultat.

I allmänhet hänvisar intäkter till det mest omfattande måttet på pengar som kommer in i ett företag. I huvudsak är det den totala summan av alla pengar som betalas till företaget för varor och tjänster som det tillhandahåller. Den kallas ibland för den främsta siffran i ett företags resultaträkning, eftersom den vanligtvis redovisas först och är den siffra från vilken andra siffror härleds.

När man talar om företagets inkomster eller intäkter talar man vanligtvis om någon form av mätning av nettovinsten eller nettoförlusten. Det vill säga, de är intresserade av att veta om företaget vann eller förlorade pengar, allt sammantaget, och hur mycket det vann eller förlorade. Att bara känna till ett företags bruttointäkter säger inte det, eftersom man inte vet hur mycket företaget spenderade på de varor det sålde, på anställda eller på kostnader som hyra och kapitalkostnader.

Diverse mått kan användas för vinst, inklusive GAAP-standarden nettointäkt och alternativa mått som EBITDA. Skattelagstiftningen har också sina egna definitioner för hur mycket inkomst som räknas som skattepliktig för företag, precis som komplexa regler säger hur mycket av en individs inkomst som är skattepliktig.

EBITDA Vs. Nettoresultat

Ett företags nettoresultat mäter hur mycket vinst eller förlust det såg efter att ha tagit hänsyn till inte bara operativa kostnader, som kostnaden för sålda varor och löner till anställda, utan även andra kostnader som ränta på lånade pengar, skatt till staten och avskrivningskostnader på utrustning.

Det är ofta användbar information för investerare och företagsledare. Även om ett företag är lönsamt rent verksamhetsmässigt är det mindre viktigt om en stor del av intäkterna fortfarande äts upp av höga skatter, räntebetalningar eller avskrivningar på kapitalutrustning.

Sedan dess delar företagen ofta med sig av ett andra resultatmått som kallas EBITDA, för resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. Som namnet antyder lägger man tillbaka dessa extra kostnader och är därför vanligtvis högre än den traditionella nettointäkten. Förespråkare hävdar ofta att EBITDA ger en tydligare bild av hälsan i ett företags kärnverksamhet.

Avskrivningar och nedskrivningar

Avskrivningar och nedskrivningar är tekniska termer för att redovisa kostnaden för en långsiktig utgift över, i huvudsak, livslängden för det som förvärvades.

Avskrivningar hänvisar typiskt sett till kostnaderna för materiella tillgångar som har en begränsad användningstid. Till exempel kan en flyttfirma köpa en lastbil, ett programvaruföretag kan köpa en ny uppsättning datorer eller ett bageri kan köpa en ny ugn. Även om företaget kanske betalar för denna kostnad på en gång, kommer utrustningen förhoppningsvis att överleva det räkenskapsår då den köptes, så det skulle vara något snedvridande för bilden av företagets ekonomiska resultat att räkna dessa inköp endast mot ett års nettoresultat. Avskrivning gör det möjligt att i huvudsak betala av utgiften för bokföringsändamål under objektets användningstid.

Avskrivning fungerar vanligtvis på samma sätt, men används oftare för immateriella tillgångar. Dessa kan inkludera immateriella rättigheter, såsom patent och upphovsrätt, samt saker som programvarulicenser. Koncepten är i huvudsak desamma.

I vissa fall, särskilt i skattehänseende, kan företag också göra avdrag för nedbrytning av anläggningstillgångar, till exempel olja i en brunn eller malm i en gruva, under mineralfyndighetens livslängd.

EBITDA, EBIT och EBT

Två mått som är relaterade till EBITDA är EBT, som är resultat före skatt, och EBIT, som är resultat före räntor och skatter.

EBT lägger helt enkelt tillbaka det belopp som ett företag betalat i skatt till nettoresultatet. Detta är ibland användbart för att jämföra företag som är verksamma i olika jurisdiktioner med olika skattenivåer. EBIT lägger tillbaka kostnader för räntor och skatter, vilket på samma sätt gör det möjligt att jämföra företag som kan påverkas av olika skattesystem och olika kostnader för att låna pengar.

EBITDA lägger också tillbaka avskrivningar och amorteringar för att fokusera strikt på ett företags kärnverksamhet.

Vilket mått som är mest användbart kan bero på exakt vad du försöker analysera om ett visst företag eller en uppsättning företag.

EPS Vs. EBITDA

En annan mätning relaterad till ett företags intäkter som du kan se är vinst per aktie, vanligen förkortat EPS. Detta beräknas i allmänhet genom att ta ett företags nettointäkt och dividera den med antalet utestående stamaktier.

Om företaget också har preferensaktier där utdelningar betalas ut, subtraheras ofta dessa utdelningar från nettointäkten innan de divideras med antalet stamaktier. Tanken är att ge en känsla av hur mycket inkomst det skulle bli för varje aktieägare om inkomsten fördelades mellan företagets ägare. Högre EPS är vanligtvis ett gott tecken för aktieägarna, eftersom det innebär att företaget går bra och skulle kunna betala en god utdelning till investerarna.

Om EBITDA verkar högt men EPS verkar lågt kan det vara ett tecken på att ett företag spenderar en stor del av sin inkomst på, tja, räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar, vilket innebär att mindre faktiskt är tillgängligt för aktieägarna eller expansion av verksamheten.