Alfried Krupp, son till Gustav Krupp, föddes i Essen i Tyskland den 13 augusti 1907. Efter att ha studerat teknik i München och Berlin började han arbeta i sin fars företag, Friedrich Krupp AG, som vid första världskriget var Tysklands största rustningsföretag.
Krupp och hans far var till en början fientligt inställda till nazistpartiet. År 1930 övertalades de dock av Hjalmar Schacht att Adolf Hitler skulle förstöra fackföreningarna och den politiska vänstern i Tyskland. Schacht påpekade också att en Hitlerregering skulle öka utgifterna för krigsmateriel avsevärt. År 1933 gick Krupp med i Schutzstaffel (SS).
Som ett resultat av villkoren i Versaillesfördraget hade familjen Krupp tvingats bli tillverkare av jordbruksmaskiner efter första världskriget. År 1933 började dock Krupp-fabrikerna tillverka stridsvagnar i vad som officiellt ingick i programmet för jordbrukstraktorer. De byggde också ubåtar i Holland och nya vapen utvecklades och testades i Sverige.
Under andra världskriget såg Krupp till att en kontinuerlig leverans av företagets stridsvagnar, ammunition och krigsmateriel nådde den tyska armén. Han var också ansvarig för att fabriker från ockuperade länder flyttades tillbaka till Tyskland där de återuppbyggdes av företaget Krupp.
Krupp byggde också fabriker i tyskockuperade länder och använde sig av arbetskraft från över 100 000 fångar i koncentrationsläger. Detta inkluderade en säkringsfabrik inne i Auschwitz. Fångar flyttades också till Schlesien för att bygga en haubitsfabrik. Man uppskattar att omkring 70 000 av dem som arbetade för Krupp dog till följd av de metoder som vakterna i lägren använde.
1943 utnämnde Adolf Hitler Krupp till minister för krigsekonomi. Senare samma år gav SS honom tillstånd att anställa 45 000 ryska civila som tvångsarbetare i sina stålfabriker samt 120 000 krigsfångar i sina kolgruvor.
Ångripet av den kanadensiska armén 1945 ställdes Alfried Krupp inför rätta som krigsförbrytare i Nürnberg. Han anklagades för att ha plundrat ockuperade områden och för att ha varit ansvarig för den barbariska behandlingen av krigsfångar och fångar i koncentrationsläger. Dokument visade att Krupp tog initiativ till begäran om slavarbete och undertecknade detaljerade kontrakt med SS och gav dem ansvaret för att utdela straff till arbetarna.
Krupp befanns till slut skyldig till att vara en av de största krigsförbrytarna och dömdes till tolv års fängelse och fick all sin förmögenhet och egendom konfiskerad. Tillsammans med honom dömdes och fängslades nio medlemmar av Friedrich Krupp AG:s styrelse. Gustav Krupp, den tidigare chefen för företaget, ansågs dock vara för gammal för att ställas inför rätta och släpptes ur häktet.
Hos 1950 var Förenta staterna involverade i att utkämpa det kalla kriget. I juni samma år invaderade nordkoreanska trupper Sydkorea. Man trodde att tyskt stål behövdes till rustningar för Koreakriget och i oktober upphävde John J. McCloy, högkommissarie i det amerikanskt ockuperade Tyskland, begränsningen på 11 miljoner ton för den tyska stålproduktionen. McCloy började också benåda tyska industrimän som hade dömts i Nürnberg. Detta gällde bland annat Fritz Ter Meer, den högste chefen för I.G. Farben, det företag som tillverkade Zyklon B-giftet för gaskamrarna. Han var också Hitlers kommissionär för krigsmateriel och krigsproduktion för den kemiska industrin under kriget.
McCloy var också bekymrad över den ökande makten hos det vänsterorienterade, rustningsfientliga socialdemokratiska partiet (SDP). Populariteten hos den konservativa regeringen under ledning av Konrad Adenauer var på nedgång och en opinionsundersökning 1950 visade att den bara hade 24 procent av rösterna, medan stödet för SDP hade stigit till 40 procent. Den 5 december 1950 skrev Adenauer ett brev till McCloy där han bad om nåd för Krupp. Hermann Abs, en av Hitlers personliga bankirer, som förvånansvärt nog aldrig ställdes inför rätta som krigsförbrytare i Nürnberg, började också att kampanja för frigivning av fängslade tyska industrimän.
I januari 1951 meddelade John J. McCloy att Alfried Krupp och åtta av hans styrelseledamöter som hade dömts tillsammans med honom skulle friges. Hans egendom, värderad till cirka 45 miljoner, och hans många företag återställdes också till honom.
Allt de andra som McCloy beslutade att släppa fria var bland annat Friedrich Flick, en av Adolf Hitlers och det nationalsocialistiska tyska arbetarpartiets (NSDAP) främsta ekonomiska stödjare. Under andra världskriget blev Flick extremt rik genom att använda 48 000 slavarbetare från SS:s koncentrationsläger i sina olika industriföretag. Man uppskattar att 80 procent av dessa arbetare dog till följd av det sätt på vilket de behandlades under kriget. Hans egendom återställdes till honom och liksom Krupp blev han en av de rikaste männen i Tyskland.
McCloys beslut var mycket kontroversiellt. Eleanor Roosevelt skrev till McCloy och frågade: ”Varför friger vi så många nazister? Washington Post publicerade en Herb Block-karikatyr som föreställer en leende McCloy som öppnar Krupps celldörr, medan Josef Stalin i bakgrunden syns ta ett fotografi av händelsen. Telford Taylor, som deltog i åtalet mot de nazistiska krigsförbrytarna, skrev: ”Medvetet eller omedvetet har mr McCloy utdelat ett slag mot de principer om internationell rätt och de begrepp om mänsklighet för vilka vi utkämpade kriget.”
Ryktena började cirkulera om att McCloy hade mutats av Krupps amerikanska advokat, Earl J. Carroll. Enligt en tidning: ”Villkoren för Carrolls anställning var enkla. Han skulle få ut Krupp ur fängelset och få hans egendom återställd. Arvodet skulle vara 5 procent av allt han kunde återfå. Carroll fick ut Krupp och hans förmögenhet tillbaka och fick för sitt femåriga jobb ett arvode på ungefär 25 miljoner dollar.”
McCloy avvisade dessa påståenden och sa till journalisten William Manchester: ”Det finns inte ett jävla ord av sanning i anklagelsen att Krupps frigivning var inspirerad av Koreakrigets utbrott. Ingen advokat sa åt mig vad jag skulle göra, och det var inte politiskt. Det var en fråga om mitt samvete.”
Inom några år efter hans frigivning var Krupps företag det tolfte största företaget i världen. Alfried Krupp dog i Essen i Västtyskland den 30 juli 1967.