Alai

Peter Schiff är en investeringsförvaltare, författare, mediepersonlighet och uttalad förespråkare för investeringar i guld. Han har en uppskattad nettoförmögenhet på 70 miljoner dollar, som kommer från hans mäklarföretag EuroPacific Capital, flera böcker, hans blogg och olika andra medieshower som han kontrollerar. Schiff är en regelbunden gäst i finansiella nyhetsprogram, en plattform som han använder för att regelbundet rekommendera guld som en säker investering.

Schiff är exceptionellt skicklig som mediepersonlighet. Hans investeringsresultat är dock betydligt mindre imponerande. Hans mest konsekventa rekommendationer gäller guld, en ståndpunkt som motiveras av djupt rotade övertygelser och hans eget egenintresse.

Bildkälla: Getty Images.

Peter Schiffs blogg, olika radio- och podcastprogram och mediekunskap ger honom en kraftfull plattform

Kärnan i Peter Schiffs ryktbarhet i investeringsvärlden är hans förmåga att regelbundet framträda i respekterade, framstående finansiella nyhetsmedier. Han citeras ofta i Wall Street Journal, New York Times, Barron’s och Fortune, för att bara nämna några.

Han är en regelbunden gäst i olika finansiella och affärsmässiga tv-kanaler, från CNBC till Fox Business och MSNBC. Hans radioprogram, The Schiff Report, slutade sändas 2014, men överlever idag som en populär veckopodcast. Han har publicerat flera böcker, som alla handlar om hotet om en nära förestående krasch i den amerikanska ekonomin och hur investerare bör förbereda sig.

Hans plattform är ett kraftfullt verktyg för att främja hans ekonomiska och marknadsprognoser. Oftast använder Schiff denna plattform för att tala om för investerare att de bör köpa guld.

Peter Schiffs förutsägelser är helt beroende av guldpriset

Det är ingen hemlighet att Peter Schiff är optimistisk när det gäller guld. Han har konsekvent kritiserat USA:s penning- och finanspolitik och upprepar ad nauseam att en ekonomisk katastrof hotar i USA och utomlands. I det scenariot är guld hans favorittillgång för att tillhandahålla en säker hamn för kapital mitt i en kollapsande världsekonomi.

För den tillfälliga observatören kan Schiffs allestädes närvarande mediepersonlighet ge trovärdighet åt hans världsåskådningar och aktieval. Han är en begåvad självpromotor. Verkligheten är dock att Schiffs världsbild och prognoser, även om de är konsekventa, har visat sig vara felaktiga betydligt oftare än inte. Investerare bör närma sig hans råd med ett stort saltkorn.

Till någons förvåning är Schiffs nuvarande lista över aktierekommendationer starkt koncentrerade till guld. Guldpriset har hoppat över 20 procent hittills i år, vilket har drivit fram starka aktievinster i hela branschen. Om man tittar på en något längre tidshorisont har dock fondens val i stort sett följt S&P 500 och dess branschriktmärken.

Det största innehavet i Schiffs guldfond är Franco-Nevada Corp. (TSX:FNV), en kanadensisk ägare av guldroyalties och naturresursinvesteringar. Guldgruvan Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM) är fondens näst största innehav. Båda aktierna har handlöst överträffat både S&P 500 och uppgångarna i råvarupriserna hittills i år.

Guldpriset i US-dollar data från YCharts

Hursomhelst, under de senaste fem- och tioårsperioderna överträffar S&P 500 var och en av dem, med endast Franco-Nevada Corp. som ett undantag. Schiffs guldfond har sjunkit med nästan 27 % sedan starten och ligger över 2 % efter sitt jämförelseindex.

Guldpriset i US-dollar data från YCharts

Även Schiffs andra fonder, förmodligen de som inte har en uttalad inriktning på guld, domineras kraftigt av företag med direkta kopplingar till metallen. Fyra av de fem största innehaven i EuroPacs International Value Fund, till exempel, är guldgruvor. Återigen har dessa aktier gått bra i år – guldgruveföretaget Barrick Gold (NYSE:GOLD) har stigit med över 167 % bara i år! – men återigen med en längre tidshorisont har de släpat efter alternativa investeringar. Schiffs värdefond släpar efter sitt jämförelseindex med över 20 % sedan starten.

ABX data by YCharts

Fortsätt med försiktighet: Schiffs guldrekommendationer är fel, mycket

Schiffs offentliga förutsägelser, skilda från hans faktiska investeringar, har ett lika dåligt track record. År 2009 förutspådde han en ekonomisk kollaps driven av hyperinflation i USA. Det visar sig att deflationstrycket var det större orosmomentet efter krisen, en verklighet som kvarstår i dag.

Och tänk på hans uttalande i oktober 2012 på CNBC om att investerare ”kommer att bli chockade över hur billigt guld” var vid den tidpunkten. Guldet handlades runt 1 700 dollar den dagen, en nivå som metallen inte har sett sedan dess. I dag är det 32 procent från den toppnoteringen och handlas runt 1 275 dollar. Han har förutspått ett guldrally till över 5 000 dollar sedan dess, trots den tydliga björnmarknaden under de senaste fyra åren.

Schiff är också snabb med att skryta med att han förutspådde finanskrisen, vilket han gjorde, på sätt och vis, sex år innan krisen faktiskt startade. Om man förutspår en recession varje år, kommer man till slut att få rätt. Han förutspådde också på den tiden att Dow Jones Industrial Average snart skulle kollapsa från 10 000 till 2 000. Istället har Dow klättrat till nästan 18 000 i år.

Guldpriset i US-dollar data från YCharts

Blind konsekvens borde vara en röd flagga

Det finns oräkneliga andra exempel på att Schiff rekommenderar guld för att skydda investerare från den ena falska krisen efter den andra. Hans konsekvens är anmärkningsvärd och tycks inte ta hänsyn till motsatta bevis eller förändringar i de ekonomiska och marknadsmässiga förhållandena.

Jag tror att anledningen är tvåfaldig. För det första verkar Schiff verkligen tro på sin hypotes. Hans far, Irwin Schiff, var en känd libertarian med en anti-etablissemangstråd som liknade sonens. Hans förakt för den federala regeringen och Federal Reserve resulterade i flera fängelsevistelser på grund av en rad olika sammandrabbningar med skattemyndigheten, som alla drevs av hans starka libertarianska övertygelse. I dag bär Peter Schiff facklan vidare med lika stor entusiasm som sin far, även om han befinner sig på andra sidan lagen. Jag tror att Schiff verkligen tror på det han säger, hur felaktiga dessa förutsägelser än visar sig vara gång på gång.

För det andra är det viktigt att förstå hur Peter Schiff faktiskt tjänar sina pengar. Det finns de värdepappersfonder som förvaltas av hans mäklarföretag Euro Pacific Capital. Dessa fonder tar ut avgifter på det investerade kapitalet, i allmänhet omkring 1,5 procent per år. Fonderna är starkt koncentrerade till guldbranschen, vilket gör dem till en perfekt plats för rädda investerare att parkera sitt kapital efter att ha sett Schiff på TV, på nätet eller i radion. Med andra ord är han verksam inom försäljning av guld, så det är logiskt att han konsekvent förespråkar metallen över tid.

Fortfarande tjänar han på försäljningen av sina böcker och andra medieprodukter. Det ligger återigen i hans intresse att skapa så många rubriker som möjligt för att locka till sig läsare, tittare och lyssnare. I en värld som svämmar över av konkurrens om varje öga och klick är Schiff en mästare på att sticka ut från mängden.

I slutet av dagen kommer Peter Schiffs marknadsprognoser att vara korrekta om guldet stiger och felaktiga om guldet faller. Han kommer att fortsätta att fylla på sin nettoförmögenhet så länge som investerare placerar sitt kapital i hans fonder, oavsett guldpriset. När det gäller allt annat han förutspår skulle jag gå vidare med extrem försiktighet.

Trending

• {{{ headline }}

Jay Jenkins har ingen position i de aktier som nämns. The Motley Fool har ingen position i några av de aktier som nämns. Prova någon av våra Foolish-nyhetsbrevstjänster gratis i 30 dagar. Vi Fools kanske inte alla har samma åsikter, men vi tror alla att om vi tar hänsyn till ett brett utbud av insikter blir vi bättre investerare. The Motley Fool har en policy för offentliggörande.

.