Definíció: A rövid lejáratú eladásnak jellemzően két jelentése van. Az ingatlanpiacon azt jelenti, hogy a házat a fennálló jelzáloghitel összegénél kevesebbért adják el. A befektetésben a short sale egy olyan stratégia, amelyben a befektető rövid pozíciót vesz fel kölcsönvett részvényekben, arra számítva, hogy a piaci árfolyam a lejárat előtt csökken, hogy profitot realizáljon.
Mit jelent a short sale?
Mi a short sale definíciója? Lényegében azt jelenti, hogy valamit kevesebbért adsz el, mint amennyivel tartozol az ingatlanon. Mindegy, hogy ingatlanról vagy részvényekről van szó, de én most a befektetési célú eladásra fogok koncentrálni, mert az bonyolultabb.
A shortolás egy kockázatos stratégia, amelyet többnyire tapasztalt befektetők alkalmaznak, és célja egy hosszú pozíció lefelé mutató kockázatának fedezése. A short eladónak joga van megvásárolni a kölcsönvett részvényeket, és a lejárat előtt visszaadni azokat a brókernek, hogy védve legyen a tőzsde esetleges ingadozásaitól.
A brókerek általában alapkezelő cégektől és intézményi befektetőktől veszik kölcsön a részvényeket. A shortolás akkor sikeres, ha a mögöttes értékpapír árfolyama csökken. Ezért a shortolást alkalmazó befektető inkább hisz a medvés, mint a bikás piacban.
Nézzünk egy példát.
Példa
Elliotnak 500 részvénye van egy gyógyszeripari vállalatból, amelyekkel 89 dolláron kereskednek. A brókere megbízta őt, hogy a vállalat a következő negyedévben vegyes eredményeket fog közzétenni, az összes bevétel 5%-os csökkenésével. Ezért Elliott úgy dönt, hogy short ügyletet köt, 200 részvényt vesz kölcsön a brókerétől, és eladja őket összesen 200 x 89 $ = 17 800 $-ért.
A cég negyedéves eredményeit követően a részvények ára 84,20 $-ra csökken. Elliott úgy dönt, hogy gyakorolja a short eladást, és vesz 200 darab részvényt 86,20 dollárért, összesen 200 x 84,20 dollárért = 16 840 dollárért.
A kölcsönvett értékpapírokat visszaadja a brókerének, és 17 800 dollár – 16 840 dollár = 960 dollár nyereséget realizál, levonva a kölcsönzési díjat és a brókeri jutalékot.
Ha a részvények ára nem 84,20 $-ra csökkent volna, hanem ehelyett 92,30 $-ra emelkedett volna, Elliotnak vissza kellene adnia a 200 részvényt a brókerének, magasabb áron, mint amennyiért eredetileg eladta őket. Ebben az esetben Elliott (200 x 89 $) – (200 x 92,30 $) = -840 $ veszteséget szenvedne el, plusz a kölcsönzési díjakat és a brókeri jutalékot.
Summary Definition
Define Short Sale: A short sale az, amikor egy ingatlant kevesebbért adnak el, mint amennyi a tartozás összege.